图片来源@视觉中国
文｜新眸，做者｜顾煜，编纂｜桑明强
文｜新眸，做者｜顾煜，编纂｜桑明强
当被问及美团能否停止着无鸿沟扩展时，王兴曾表达：“我不认为要给本身设限。只要核心是清晰的——我们到底办事什么人？给他们供给什么办事？我们就会不竭测验考试各类营业。”
后来工作的开展也确实如斯，专注生活办事范畴的营业拓展，美团不断把“高频带动低频”当做生长的底层逻辑，从轨迹上来看，王兴本人也想把美团打形成一个超等生活平台。
放在好几年前，那看起来确实是一门非常诱人的好生意。根据艾瑞征询的数据调研，2020年中国当地生活办事市场规模为19.5万亿元，到2025年将到达35.3万亿元。但今时差别往日，一方面，跟着美团优选、美团买菜等新营业相继推出，让美团在成本端的压力逐年增大；另一方面，百度、抖音以及阿里巴巴的接连出场，让行业的合作日益猛烈。
表示在财政数据上，二者相加，间接招致了美团近两年以来的增长引擎式微。
与之相对应的，是来自二级市场的量疑声此起彼伏，他们似乎其实不都雅美团不竭开垦的新营业。自2021年以来，美团股价一路震荡下行，跌幅以至超越60%，抛开互联网整体都处于价值重估的大情况因素，美团自己在营业拓展层面也未给到市场足够的自信心，以致于本年8月的时侯，外媒也曝出大股东抛售股票的动静。
美团正在履历着有史以来的更大挑战。固然王兴不断在强调要持久有耐烦，并把亚马逊的持久投资做为楷模，但比拟美团，后者拥有更浩荡的会员系统以及高度的会员粘性，让它在营业多元化那条路上游刃有余，反看美团，在构建超等生活平台那条路上，走得其实不顺利。
01 超等生活平台让美团负重前行
用户是美团的核心资本，从团购到外卖，不断以来，美团都奉行着薄利多销的市场战略以实现用户的快速增长。但跟着互联网生齿盈利的消逝，问题的核心就酿成了怎么让用户末身价值延伸，从公开披露的数据上来看，美团的年活泼用户增长数闪现出逐步放缓的趋向，此中，本年第二季度用户数环比之一季度削减了约820万。
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美团交易用户数及其同比改变趋向图图源新眸便宜
与渐趋饱和的用户数相对应的，是同业之间的合作在加剧。好比在本年8月，抖音公布联袂饿了么，强势进进当地生活赛道，在抖音强大的流量系统加持下，美团外卖所依仗的“用户-骑手-商家”三方协同增长的特殊合作优势变得难以维系。
究其原因，是因为美团的盘子太大了，过往依靠地推铁军打下的山河，放到如今反倒让它运营端压力陡增。参照高频带低频的贸易逻辑，当高频营业呈现颓势，则势必会对低频营业形成影响，现阶段美团次要的盈利来源仍然是到店、酒店以及旅游营业，那也就意味着，外卖营业的减速间接地削弱了美团的现金流才能。
因而，那两年的美团不断动做不竭，试图开发出新的增量营业，庇护过往的增长。好比2020年上线的美团优选，其时社区团购一度被认为是一个新的风口，美团也曾把战术重心偏移，但现实并未如预期。
因为美团优选打的是量量牌，定位在一、二线城市的中、高端用户层面，增加了美团在赐与链方面的投进成本的同时，也错失了对社区团购需求更大的下沉市场。根据财报展现，2020年，美团新营业共收进272亿，投进381亿；而到2021年，固然新营业收进增长至502亿，但成本飙升至886亿元。
持续两年的新营业摸索吃亏，让美团熟悉到社区团购营业的局限性，后来的美团调转标的目的，决定深耕下沉市场，操纵前期在社区团购打下的赐与链根底上，试图连系外卖营业撮合的骑手收集，开展立即零售。那个准确的决策，让美团暂时缓了一口气，表示在本年第二季度财报上，美团吃亏同比削减约75%。
据浙商证券测算，到2025年，立即零售规模将超7000亿，CAGR将达28%，具有宽广的开展空间。届时，美团可以凭仗运营多年的骑手收集，获得快速开展。但问题也同样的棘手，和社区团购相类似，立即零售赛道玩家浩瀚，合作愈加猛烈。面临抖音+饿了么，京东+达达的结合合作，生长在图文交互系统下的美团，依靠外卖营业构成的护城河，也不是那么坚不成摧。
最典型的例子是，为了期近时零售范畴站稳脚跟，美团方案将美团优选晋级为明日达超市，并提出了“实的实的实的省”那一标语，那就意味着美团将延续其薄利多销的利润战略。而据晚点LatePost报导，美团优选正试图将SKU由如今的1500提拔至3000个，逃平了山姆等会员造超市。
下一轮的巨额投进即未来临，美团顶着本钱市场的压力，背负着新营业，但新营业能否创造足够的盈利还未可知。
02 超等生活平台需要一个流量中心
人们理解的超等生活平台，并非简单地把所有办事聚合在一路，而是要求多种办事多种治理体例，在分离治理的同时，要求有一个核心点可以将所有的功用串联起来，从而构成一个完全的贸易系统。
以前的美团抉择了“食”，在挠住“食”那一高频需求的根底上，以外卖为通信基点，将营业扩展到了到店、酒店甚至打车，最末构成了“餐饮+其他”的多元化场景。
美团的生态系统 图源天风证券研究所
但在外卖平台用户增速继续下降的根底上，面临抖音方面施加的压力，美团起头意识到需要一个新的核心营业，使其既能拉动用户规模的增长，又能将旗下所有营业组织起来，成为超等生活平台的流量进口，所以，同城零售就成为了首选。
但零售营业的开展，并没有从底子上处理美团所面对的窘境。因为美团本身战术定位，仍是放在领会决消费者确定性的需求上，那就招致美团APP的用户，大多是带着明白需求而来，从搜刮到购置，用户不会再停止过多的停留。据QuestMobile数据展现，本年6月，美团的DAU为0.91亿，单用户日均利用时长为16分钟。那就招致零售仍然只是一个拉动用户增长、获得运营利润的营业，而非我们理解的超等生活平台所需的“毗连器”。
不只如斯，无论是外卖、打车、酒店，仍是零售营业，美团的受寡主力仍是一、二线城市中的80、90后，流量池、用户池始末没有得到大规模的拓展。一个超等生活平台，自始至末办事的都是统一拨人，利用上限天然难以打破。
反看抖音，在短视频的根底上，胜利拓展了曲播以及团购营业；微信呢，在抖音以及快手的压力下，视频号的利用时长曲逼伴侣圈。究其原因，那两个平台具有浩荡的用户规模以及高度的用户粘性，就像一个浩荡的流量池子，可以根据偏重点的差别停止分发。在源源不竭的流量撑持下，旗下营业也得到快速开展，渐渐长成为超等平台。
由此可见，超等平台的构建，是需要有一个可以吸收大量用户的流量池子，以此为核心停止鸿沟扩展，使得各个办事之间串联起来，构成营业闭环。显然，美团方面也意识到了那一点，所以在本年，美团先后测验考试通过与快手协做以及鼎力开展曲播营业等，来自建流量生态，但目前就成果上来看，收效甚微，协做至今，快手平台上美团的粉丝总量共36.4万，视频点赞数始末庇护在100-300之间。
从团购到外卖再到零售，美团的战术重心不断在变，标语也从“T型战术”，演化为“Food+Platform”，再到现在的“零售+科技”，但在以市场和用户需求做为导向的战术下，美团将不成制止地曲面用户粘性较弱、营业分离的痛点。
03 想象力被O2O毗连困难症限造
从另一个角度来看，超等生活办事平台，回根到底，仍是实现O2O营业闭环。但O2O营业，既是金矿，也是陷阱。
O2O（Online to Offline），望文生义，是指将线下的商务时机与互联网连系，让互联网成为线下交易的前台。通俗点说，就是将本来线下的交易，通盘在线上完成，目前次要生活办事范畴得以运用，具有宽广的开展前景。《中国O2O市场研究陈述》曾预言，生活类O2O会是下一个亿万级市场。
但如今O2O市场开展实的成熟到，能让美团实现可继续的盈利吗？恐怕还没有。
其实从O2O那个名字就能够揣度出，目前O2O市场开展的难点，次要在两个方面：一是线上流量进口；二是线下用户毗连。
不断以来，当地生活办事努力于处理，从用户到商家，从线上到线下的婚配效率问题，那就要求了线上、线下高度收集化、信息化。问题也正出在那里，跟着互联网的开展，美团、饿了么、抖音等线上平台的开展日益完美的同时，线下的规模化、原则化链接却裹足不前，当地生活办事的扩大面对瓶颈。
当O2O营业逐步步进群众视野，各互联网大厂也纷繁进局，线上的合作日益猛烈。面临阿里、百度、字节等互联网大厂的层层加码，美团能否在生活平台流量进口的合作中站稳脚跟，仍未可知。
假设说各互联网企业的线上平台是在合作中稳步开展，那么线下营业的开展多处于停滞形态。某O2O公司开创人说：“O2O仍是两端挑子一头热，互联网端很热，但上万万的当地商户还没有卷到O2O的海潮中。”
就以美团为例，目前当地生活的O2O营业，多集中在团购以及优惠券方面，并没有实正做到与商家链接。就餐饮范畴而言，良多商家固然开通了外卖办事，但在线下都有本身一套独立的线上点餐以及付出系统，并没有实正实现与美团线上营业连系。
不只如斯，因为当地生活范畴，商家浩瀚，那就招致了差别商家之间的信息化水平差别，平台难以同一接进。因而，为了可以顺利链接线下，平台不只需要开展本身的IT营业，还需要到店展设设备，平台需要投进巨额的成本。但即使是如许，还有良多商家其实不情愿，将线上营业完全展设到平台中来。
并且，即便平台情愿停止长线投资，展平O2O的线下营业，那么新的问题来了，以收取佣金为生的O2O营业，需要多长时间、多大规模才气回本，以至能不克不及回本？那些问题的谜底都还不清晰。与O2O营业一样，美团仍需一段时间来证明超等生活办事平台的可行性。
独倚画屏凝思