复盘仅为小我当日手记，并不是操做批示，仅供进修之用，不构成任何投资定见。
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今日盘面
大盘午后震荡走高迎来大反弹，创业板指数大涨超5%，创2019年2月以来更大单日涨幅。盘面上，锂电池为首的赛道股集体大涨，多股涨停。周期类板块集体反弹，稀土、化工、煤炭等板块大涨。下跌方面，纺织服拆板块持续调整。总体上个股涨多跌少，两市超3900只个股上涨，超200股涨停或涨超10%。沪深两市今日成交额9177亿，较上个交易日放量789亿。板块方面，HJT电池、锂电池、小金属、芯片等板块涨幅居前，纺织服拆、房地产办事、零售、商业等板块跌幅居前。截行收盘，沪指涨2.49%，深成指涨4.37%，创业板指涨5.52%。北向资金全天净买进43.59亿元，此中沪股通净卖出1.29亿元，深股通净买进44.89亿元。
基建板块午盘冲高回落的布景下，很多个股呈现炸板，但人气风向标浙江建投在午后率先完成回封，胜利为基建板块不变住了军心。而跟着上海港湾回调炸板，湖南开展的4板成为市场高度的代表，在市场情感回热之际，仍有看进一步冲高翻开板块整体的上行空间。另一方面，山东路桥再今日实现2连板后，也完成形态上的反包，再连系该公司2021年净利同比增加58.2%功绩增长属性，后续有看跟从湖南开展成为本轮基建的上涨中军。而地产板块今日则跌幅居前，目前地产板块更大的问题在于没有个股可以走出确定性的二波行情。此中率先实现反包的六合源早早被摁死在跌停板上，关于板整体产生较为明显资金负反应，资金在无新的标的目的下只能抉择回流天保基建、宋都股份、中交地产那些老龙头。比拟之下，中交地产上方的套牢卖压相对较少，而且近三日闪现持续的带量上涨，整体照旧连结较高的活泼度，能否再度向上完成反包，构成二波走势即是后续存眷的重点。
今日共137股涨停，连板股总数13只，44股封板未遂，封板率为76%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，零售商超板块新华百货4板、徐家汇4天3板，电力+养老概念的湖南开展4板，资产重组的中信国安5天4板，功绩增长的东尼电子3板、鼎信通信2板，基建股东宏股份4天3板、浙江建投2板，换电概念股爱仕达2板、奥特迅2板，光伏股中来股份与金刚玻璃创业板首板，医药板块双成药业2板、新华造药2板。今日收涨个股3928只，收跌个股712只。
热点复盘
一季报数据小结
整体来看，需求端风机招标数据展现将来的拆机需求确实定性较高，但目前风机价格下行对行业影响较大，与往年同期比拟风机降价近30%；各分收来看，风机中海风风机占比比力高的公司、海优势电相关的分收包罗海缆、塔筒等环节，以及主轴承那种国产化替代陆续停止的环节，对大型化降价的负面影响相对较小；而劳动密集型行业如铸件等则受大型化以及大宗涨价影响较大。
风电财产链根本面
一、 风机：风机招标需求高增，但行业受招标价格下行影响。
风机上市公司的功绩根本验证了以上两点。此中金风科技一季度营收同比下滑8.3%，明阳智能尚未通知布告一季度营收增长情状。
详细而言，
1） 明阳智能一季度实现回母净利润13.0-15.5亿元，同比增加10.4-12.9亿元，增幅到达408.0-505.7%；环比来看，较2021年4季度11.6亿净利润功绩快报增加约22.8%。
详细来看，一方面明阳智能将阳江明阳100%股权让渡给三峡能源，该交易将增加公司2022年税后利润约4.4亿元；另一方面2021年海优势电并网拆机量大超预期，此中明阳智能约有1.5GW吊拆量在2022年1季度确认收进，从而增厚了公司的净利润。
2） 金风科技一季度实现营业收进63.8亿元，同比降低8.3%；实现回母净利润12.7亿元，同比增长15.3%；实现扣非回母净利润14.27亿元，同比增长36.8%。
在营收下行的情状下，公司实现净利润增长，次要是公司出卖232WM电站获得13.4亿元投资收益，同比增长130%。此外一季度风机销售1411WM,同增29.7%，需求端连结增长，在手订单17GW摆布，目前仍是风机招标价下行对盈利以及市场预期影响较大。
二、主轴承：国产替代的最初一环，价格低于外资，风机价格下行陆续逃求国产替代。
轴承是风机传动链中核心的环节，在风机的价值量占比约10-15%，仅次于叶片和齿轮箱。目前轴承次要有“国产替代”和“价值量提拔”两个逻辑。
1）轴承国产化率仅30%，且价格低于外资，风机价格下行有利于提拔国产化率
目前我国主轴轴承、偏航变桨轴承的国产化率别离只要33%和50%，远低于叶片、齿轮箱、转换器等零部件70%以上国产率，且多家国外大型跨国轴承企业几乎垄断了轴承行业高端市场。而目前，我国次要占据轴承行业的中低端市场，但价格远低于外资。在风机价格下行趋向下，轴承的国产化率有看提拔。
2）在风电大型化趋向下，主轴承价值量增加
风电招标价格近年来快速下降，给主机厂较大的降本压力，而在大宗价格上升的布景下，大型化为最重要的降本体例，大功率主轴承在此过程有看足够收益。以新强联为例，目前已经研造胜利5.5MW和6.25MW等大兆瓦风电主轴轴承产物，并起头为明阳智能批量供货，价值量高于此前产物。
三、叶片与铸件：均受风机招标价格下行以及上游大宗涨价压造。
1）叶片：中材科技最新调研表达一季度叶片出货量增加10%，但仅庇护盈亏平稳。
2）铸件：日月股份一季度净利润同比下滑78%。
风电铸件，是把液态金属放进模子中，待金属冷却后再精加工等步调得到的金属工件，次要包罗轮毂、底座、轴及轴承座、梁、齿轮箱部件（次要包罗齿轮箱箱体、扭力臂、行星架）等，约占到单个风电整机成本的8%～10%。
四、海优势电：将来四年复合增速在23%以上，2022年功绩可能会遭到往年高基数的扰动，但后续会重回高增。
根据各省政策目标统计，十四五期间我国新增海优势电拆机规模超50GW。截至2021岁尾，我国海优势电拆机量为26.4GW，考虑到十四五期间海风拆机规划的增量，将来4年复合增速约23%，整个十四五期间5年复合增速约40%，比陆风拆机增速更快。
1）海缆：该环节是海优势电带来的次要增量环节之一，但短期内受往年海风夺拆影响。
海优势电项目用电缆，海缆是陆地与岛屿、岛屿与岛屿之间电力、通信传输重要路子。约占海优势电投资的8%-10%。
2）塔筒：受风机招标价下降与大宗涨价影响，但成本加成的形式决定其受影响更小。
小结：
影响风电财产链次要的因素就是风机招标价格与大宗价格。前者会降低部门环节的营收，即使风电各环节招标量、出货量方面有一些增长，但风机价格下行的布景下，整体承压；后者则会抬高各环节的成本，降低其盈利才能。
根本面来看，海缆海优势电占比高的风机、塔筒主轴承等零部件叶片、铸件等其他环节。与海优势电相关度大的分收或者是主轴承那一迫切需要国产替代的环节更随便对抗大型化降价的影响。将来仍须存眷风机招标价格以及上游大宗的价格。
板块与时机
锂电光伏充电桩新能源车芯片，那是为5月行情买伏笔吗？有可能！新能源新能源车歇息了大半年了，此次是反弹仍是反转？至少新能源车新能源车芯片有构造性时机的概率增大了！超跌是代表。
基建和消费今天是不合的，基建有不合，但还有涨停很多。消费算是卧倒。还有医药。那是本年表示的几个板块。提拔自信心，加强基建，基建稳增长的预期应该还有强化。
个股解析
浙江J投
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那个票是前期基建标的目的走出的大牛股，实现了一波5倍的冷艳走势，随后陪伴着市场的低迷，间接腰斩调整，在60日线四周反弹涨停，随后又迎来根底设备建立标的目的的利好，做为市场大基建标的目的绕不开的人气个股，间接被顶一字开盘了，固然盘中炸板，但是仍然完成了回封。
龙虎榜数据展现，美湖路大佬、厦门湖滨南路、深圳益田路和一花一残忆等顶级大佬纷繁参与，可见老妖股的人气照旧很好。汗青上大牛股走第三波的很少很少，次要是因为上方筹码较多，阻力不小，所以即使十分看好，也不料见再来陆续接力，能够看看新启动的对标低位个股，出格是那个老龙头陆续强势的布景下，低位对标个股的补涨越猛。
明日精选
天助德酒(002646)根本面现反转
上海南营私路证券营业部私募买进。固然2021年白酒月度产量整体闪现迟缓削减的趋向，但同时各次要名优酒企旗下核心产物均停止提价，整体消费带有明显上升。将来增价缩量是常态，价格合作成主导。超高端涨价带动次高端产物空间扩容，次高端扩容的背后逻辑是中产阶级兴起鞭策的消费晋级，且价格易升难降。很多阐发师也指出，持久来看，居民收进程度不竭进步，消费构造持续晋级，白酒消费属性加强，白酒板块根本面稳重，上行趋向不改。