南财理财通课题组、21世纪经济报导
陈子卉、丁尽勉
据南财理财通最新数据，截至2023年2月15日，本年以来全市场已新增发行净值型银行理财达2,129只。
从风险品级来看，产物风险品级次要集中在二级(中低风险)。此中，一级（低风险）的产物占比2.96%，二级（中低风险）占比88.59%，三级（中风险）占比7.37%，四级（中高风险）占比0.14%，五级（高风险）占比0.94%。
从投资性量来看，固收类产物占比97.32%；混合类产物占比1.79%；权益类产物占比0.24%；商品及金融衍生品类产物占比0.66%。由此看出，固定收益类产物仍占据理财富品的支流。
养老理财净值逐渐修复，破净率仍有9.61%
南财理财通数据展现，截至2023年2月16日，在52只养老理财富品中，有5只产物仍处于破净形态，总体破净率为9.61%。破净产物别离是建信理财“安享固收类封锁式养老理财富品2022年第12期”“安享固收类封锁式养老理财富品2022年第13期”、中邮理财“邮银财产添颐·鸿锦封锁式系列2022年第1期”、招银理财“招智无忧（五年持有）1号混合类养老理财”和光大理财“颐享阳光养老理财富品橙2027第8期”。截至2月16日，那5只产物的最新净值依次为0.9998、0.9963、0.9966、0.9956和0.9882。养老理财单只规模不超100亿，规模分界点为10亿。
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比照之前养老理财榜单，南财理财通课题组发现，之前破净继续时间较长的养老理财已逐渐恢复净值，起头获取正收益，如农银理财“农银顺心·灵珑2022年第1期固定收益类”发行初屡次破净，现今净现值已修复至1.011。
南财理财通课题组认为养老理财成立时间不长，产物不变性仍在摸索，养老理财做为养老资产组合一部门能够持久持有。
2月10日，首批小我养老金理财富品发布，本期课题组将对小我养老金理财、养老目标基金和小我养老保险的异同停止比照。
小我养老产物费用减免形式各样。小我养老金理财富品享受综合费率减免，同时也可抵扣个税。购置账户能够是通俗账户划进，也能够是养老资金账户划进，两者都享受综合手续费的减免，后者每年能够12000元为限抵扣个税税基。当通过养老资金账户购置时，养老理财需设置专门的份额。养老目标基金在必然渠道也会豁免申购费用。小我养老保险综合费用会在投资期满约按时间撤退退却回客户账户。
小我养老金理财风气稳重，以中低风险为主，养老目标基金风险程度可根据小我风险偏好及投资到期日自主抉择，小我养老保险供给更低保底收益。
小我养老金理财富品次要以固收类为主，7只首发产物仅一只为混合类理财；同时，首发产物风险品级均为二级（中低风险）。随投资期限耽误，基准比力利率随之进步。养老目标基金摘用FOF形式运做，有两种产物适配体例：一是目标风险战略、风险程度稳定，在风险程度的框架下设置装备摆设资产；二是目标日期战略，根据预设赎回年份调整风险品级，详细操做体例为在产物运做前期投资较高比例的权益资产，跟着退休年龄接近，逐渐降低权益资产比重，实现产物风险调整。小我养老保险收益来源于两个账户，一个根底账户供给保底利率，范畴区间为2%-3%的固定命值，另一个投资账户供给额外收益。
从投资期限看，三类养老产物都鼓舞持有人持久持有。
养老理财方面，从更低投资期限看，政策容许小我养老理财发行一年期产物，鼓舞发行三年及以上产物。首发产物更低持有期限为360天，更低持有期限产物不超越1095天。
养老目标基金方面，产物封锁期为1-5年，多摘用目标日期战略。
小我养老保险方面，固然不设强逼性的更低持有期限，但保单设有现金价值，持有期未满五年保单现金价值不克不及笼盖本金，因而取缔保单会缺失投本钱金。只要投保人到达60岁、被保险人身死或失能护理的情状下，方能提取本金。
南财理财通课题组认为小我养老理财和养老目标基金活动性较高，小我养老保险活动性差但具有刚性兑付性量，三者可在投资期限和投资战略上构成互补。投资者能够根据小我风险偏好、小我生命周期所处阶段来挑选合适本身的养老投资组合的设置装备摆设。
本文榜单排名来自理财通AI全主动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联络助理进一步核实。
据南财理财通数据，截至2023年2月10日数据，在理财公司投资周期为3-6个月的公募“固收+权益”产物近半年投资收益排行榜中，信银理财和华夏理财表示强势，各占3席； 兴银理财、苏银理财、中银理财、安然理财各占1席。本次上榜产物投资周期均为6个月。
信银理财“安盈象”家族净值增长靠前，兴银理财对将来经济展看积极
从收益目标来看，本次榜单中，排名前两位的产物均来自信银理财“安盈象”系列，别离为“安盈象强债稳重六个月持有期2号A类”和“安盈象固收增利六个月持有期1号A类”，二者依次以近6月2.72%和2.30%的净值涨幅排名第一和第二。排名第三的为华夏理财“龙盈固定收益类G款45号半年定开”，近半年净值增长率达2.16%。
值得重视的是，本次上榜产物的近6月净值涨幅均值达1.86%，高于行业均匀。据南财理财通数据展现，截至2023年2月16日数据，理财公司“固收+权益”产物近6月均匀净值增长率为0.60%，近一年均匀净值增长率为2.07%。
从绩效目标来看，兴银理财“灵动全天候36号净值型”收益回撤比更高，达36.0062，据近期兴银理财通知布告展现，该款产物阐明书将删除对五年久期和债券主体AA+及以上品级产物的投资限造，近期产物投资组合或有调整。南财理财通课题组认为，兴银理财该行为表现了其对后期经济的积极展看。
展看2023年，投资司理表达，经济苏醒相对确定，但不确定的是苏醒节拍和高度。固收方面，将连结部门庇护短中性久期。权益投资可设置装备摆设科技、高端造造、新能源和绿色财产，并增加中小盘可选消费、医药等行业设置装备摆设比例。
（数据阐发师：马怡婷、张稆方；练习生：杨晓丽）
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