3破净产物冲榜前10力图“翻身”，“盈利战略”成有力挠手丨灵敏理财日报

南财理财通课题组、21世纪经济报导

陈子卉

据南财理财通最新数据，截至2023年2月14日，本年以来全市场已新增发行净值型银行理财达1,964只。

从风险品级来看，产物风险品级次要集中在二级(中低风险)。此中，一级（低风险）的产物占比3%，二级（中低风险）占比88.7%，三级（中风险）占比7.28%，四级（中高风险）占比0.1%，五级（高风险）占比0.92%。

从投资性量来看，固收类产物占比97.45%；混合类产物占比1.68%；权益类产物占比0.25%；商品及金融衍生品类产物占比0.61%。由此看出，固定收益类产物仍占据理财富品的支流。

理财风云榜（混合类）：破净大军打响“翻身仗”，3破净产物胜利冲榜前10

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南财理财通数据展现，截至2023年2月10日，理财公司投资周期三个月内公募混合类产物3个月年化收益排行榜中，工银理财占据3席，汇华理财、光大理财、招银理财各占2席，兴银理财占1席。

据近三月净值增长率来看，兴银理财“兴睿全明星1号混合类净值型”净值增长率更高，为8.19%，但课题组提醒，该产物仍然处于破净形态。与此同时，近3月收益排名第9的工银理财富品，以及排名第8的汇华理财富品同样仍处于破净形态。往年以来，混合类银行理财不幸成为破净“主力军”，在往年两轮破净潮中引起课题组高度存眷。根据近期南财理财通大数据监测成果来预判，课题组目前那3只破净产物有看在本年上半年实现净值修复，而跟着市场回热，一部门破净产物本年有可能从头帮投资者获取超额收益，投资者需要做的就是耐烦期待、做时间的伴侣。

本期榜单中，招银理财“招智盈利月开1号偏债混合类理财方案”和光大理财“阳光橙优选基金宝”，位列榜单第二和第三位，净值增长率别离为6.07%和5.55%。

从近三月收益回撤比来看，工银理财“全球稳重系列开放净值型理财富品（美圆款）”和招银理财“招智盈利月开1号偏债混合类理财方案”具有较高的不变性，比值别离为157.0009和20.3982。其余产物收益回撤比值范畴在2-6内。

理财公司混合类产物一年均匀净值增长仍为负值

据南财理财通数据，理财公司“混合类”产物近3月均匀净值增长率为1.60%，近一年均匀净值增长率为-0.31%。连系行业净值增长均匀程度和榜单第一的兴银理财富品照旧处于破净形态的情状，南财理财通认为从总体上来看混合类理财富品仍需静待时机，课题组将高度存眷首批实现净值修复的破净产物情状。

“盈利战略”将来收益或由市场验证

本次榜单第二名的“招银理财招智盈利月开1号偏债混合类理财方案”2022年来单元净值在1四周颠簸，叠加分红因素，整体净值高于初始净值。南财理财通认为分红为偏债类混合类理财收益供给了一层保障因素。

（数据来源：南财理财通 gym.sfccn.com）

该产物主打“盈利战略”，次要投资于可以产生较不变股息/利钱分配的权益和债券资产。风险品级为三级（中风险），运做形式为开放式净值式，投资周期为一个月。

招银理财官方鼓吹案牍展现，该产物将投进不低于60%产物资金至固收资产，30%摆布的资金投进盈利类权益。近期央企资产估值系统统性重构提上议程，地缘政治抵触摩擦不竭， 因而在投资标的的抉择上，该产物据战略重仓央企资产与煤炭、石油等传统能源行业。

经济苏醒进度尚不显著，后疫情的长尾效应，盈利战略将来收益或由市场验证。盈利战略是以股息率为目标，在市场上拔取高分红低估值的股票，投资者不只能够获得权益市场价格的颠簸收益，也能获得分红收益。那种战略做为一种守旧战略，收益凡是在市场低迷时有目共睹，牛市表示较为一般。市场对2023年上半年和下半年市场走势有明显不合。国联证券研报展现，企业端在多重政策撑持下，融资需求环比上涨，居民端融资需求不敷，总体而言，市场自信心修复仍需时间。国金证券研报表达，根据1月PMI指数，经济苏醒如期推进。

南财理财通课题组曾报导，仅2020年1年时间我国银行理财为投资者分红到达近1万亿元人民币，而公募基金自1998年降生以来，22年才累计为投资者分红3万亿元。从某种角度来说，课题组认为银行理财承担了更多稳重投资的汗青任务，“盈利战略”或将成为银行理财守住根本盘的有力挠手。

（数据阐发师：张稆方；练习生：覃敏仪）

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