“幸福添利”持续吃亏频遭赞扬 广银理财破净率超20%高于行业均匀程度

广银理财成立一年多，投资才能却饱受市场争议。

《中国科技投资》张婷 杨永洁

近日，有用户向《中国科技投资》记者表达，其在广发银行股份有限公司（以下简称“广发银行”）购置的“广发银行理财幸福添利18个月周期型理财方案第1期”（以下简称“幸福添利18个月”）呈现持续吃亏。然而，该理财富品风险品级仅为R2，此中投资于固定收益类理财富品的收益也不低于80%。对此，阐发人士表达，低风险理财富品多投资于股市、债券市场，受股票、债券表示不睬想的影响，理财富品发作吃亏。

“幸福添利18个月”由广银理财有限责任公司（以下简称“广银理财”）治理，为广发银行全资子公司。从广发银行的年报数据能够窥见广银理财的理财营业开展其实不抱负，理财规模及理财营业收进发作下滑。广银理财以至有多只理财富品“破净”，为了给用户自信心，广银理财以自有资金购置其旗下理财富品。

低风险理财富品呈现吃亏

做为纯固收类理财富品的发行方，广银理财表示不俗。据南财理财通数据展现，截至2022年10月31日，在理财公司纯固收产物（投资周期3个月）近3月收益排行榜中，第一、二名系广银理财的“幸福添利3个月持有期固定收益类理财富品第1期B”、“幸福理财幸福增利3个月定开型理财方案第1期”，近3月年化收益率别离为5.04%、4.69%。构成明显比照的是，记者发现，因为广银理财治理程度无法称心用户预期，招致多位用户在黑猫赞扬网赞扬广发银行代销的广银理财富品呈现继续吃亏。

用户刘阳（化名）于2021年7月至2021年11月期间在广发银行APP分5笔购置“幸福添利18个月”理财富品，共计19.1万元。据刘阳供给的汗青净值情状展现，“幸福添利18个月”跌幅严峻，更高时净值跌幅达1.02%，单元净值持续低于1。

*“幸福添利18个月”汗青净值情状

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用户王慧（化名）于2021年11月购置90万元“幸福添利18个月”，令其不解的是，做为一款偏低风险且包罗80%固收产物的理财富品，为何频繁吃亏。

据用户供给的材料展现，“幸福添利18个月”成立于2021年5月26日，治理报酬广银理财，产物类型为非保本浮动收益型，运做体例为开放式净值型，募集金额为6.71亿元，截至目前共有约5.79万人购置该理财富品。材料亦展现，“幸福添利18个月”产物风险品级为PR2，功绩比力基准为4.3%-5.3%（年化）。

资产设置装备摆设方面，“幸福添利18个月”所募集资金将投资于境表里市场的固定收益类资产、权益类资产、金融衍生品等以及投资于以上范畴的信任方案等金融市场东西，此中投资于固定收益类理财富品的收益不低于80%。

针对理财富品发作持续吃亏的情状，冰鉴科技研究院高级研究员王诗强向《中国科技投资》记者阐发道，低风险理财富品次要投资于债券，近一年来，遭到货币政策及宏看情况影响，债券表示均不睬想，银行理财跌破净值，引发银行理财客户纷繁赎回，那招致银行理财治理人被迫在二级市场不竭抛售债券，而债券价格遭到供需影响较大。在投资人不竭抛售时，债券价格不竭下跌，从而引发银行理财富品净值加速下跌，招致更多理财客户赎回产物，理财富品治理人又被迫抛售债券，从而构成恶性轮回。

互联网财产治理营业专家王永升告诉《中国科技投资》记者，理财富品的资金投资于股市、债券市场，因而会根据股市和债市的行情颠簸而发作盈利或者吃亏，“在资管新规出台后，理财富品往刚兑，新发行的产物都是净值化产物，呈现吃亏长短常一般的现象”。

针对投资者理财方面，王永升定见道，在目前，做投资理财，无论是在银行仍是在其他处所，投资者不该自觉往购置，应根据本身风险偏好、资金规划往做抉择；同时，投资者应慎重挑选治理人。

多只理财富品“破净”

除了“幸福添利18个月”理财富品吃亏外，广银理财亦有多只理财富品单元净值小于1。中国理财网披露的数据展现，截至2022年12月30日，广银理财目前存续或在售的理财富品总共103只，有净值数据的有99只，此中单元净值小于1的理财富品为20只，破净率为20.2%。此外，广银理财富品破净率高于市场程度。Wind数据展现，截至12月10日，全市场存续理财富品中，累计单元净值小于1的“破净”产物超越2300只，破净率为10.57%。

*广银理财理财富品现状，截图自中国理财网

不外，往年7月，据中国人寿（601628.SH）发布的信息展现，为不变市场情况等，广银理财已于近日以不高于10亿元自有资金投资其治理的幸福理财添利系列、汇赢睿益系列、睿富鑫益系列等理财富品。

对此，王诗强表达，操纵自有资金购置自家企业治理的理财富品在公募基金和私募基金行业比力常见且运行多年。“银行理财子公司效仿此类做法，与投资人风险共担、利益同享，目标是向投资人表白本公司治理产物长短常负责任的，而且对后市十分看好，也十分有自信心，期看投资人能一路投资并持久持有”，王诗强填补道。

代销渠道低于行业程度

广银理财成立于2021年12月1日，注册本钱为50亿元，为广发银行全资子公司，主打 “幸福理财”品牌，理财富品包罗 “类保险”养老保障型产物、“类存款”生息类产物与“类公募”增值类产物等三项根本产物，以固收类为主。

年报展现，成立以来，广银理财治理超越130只净值型理财富品，独立发行新产物超越40收。截至2021年岁暮，广银理财总资产为51.88亿元，此中所有者权益50.71亿元；陈述期内，该公司累计营业收进为1.36亿元。

广银理财的理财营业表示间接反映在广发银行的功绩报表中，年报数据展现，2020年，广发银行理财富品规模为1927.01亿元，2021年降至1795.03亿元；2020年，广发银行理财富品营业收进为5.03亿元，2021岁暮下降13.12%至4.37亿元。

理财功绩下滑背后，广银理财理财富品代销渠道低于市场程度。

2022年12月29日，广发银行发布广银理财旗下理财富品增加销售机构的通知布告，截至通知布告日，广银理财旗下理财富品销售机构包罗广发银行、百所银行股份有限公司、北京银行（601169.SH）、浙商银行（601916SH）、兴业银行（601166.SH）、浦发银行（600000.SH）、中国银行（601988.SH）­、苏州银行（002966.SZ）8家银行。

然而，根据招商证券（600999.SH）研报展现，截至2022年6月末，共有199家机构代销了理财公司发行的理财富品，据其梳理，截至2022年8月31日，均匀每家理财公司约有25家协做代销机构。由此，广银理财代销渠道仍有待发掘。

针对广银理财富品吃亏及理财营业开展相关问题，记者致函广发银行，截至发稿，未获回复。