一周量化基音丨多家百亿量化私募“开门迎客”， 主推指数加强战略；大小公募均发力量化，那些指增产物表示凸起

每经记者：彭水萍 每经编纂：彭水萍

上周（2月13日-2月19日），A股市场延续回调，沪指下跌1.12%，深证成指周跌幅达2.18%。宽基指数方面，上证50上周跌1.18%，沪深300上周下跌1.75%，中证500下跌1.53%，中证1000同样下跌1.53%。成交量方面，市场活泼度有所上升，两市日均成交额超9880亿元，较前一周上升约14.33%。

2月以来，A股次要指数均呈现了差别水平的调整，不外量化产物仍是延续了1月以来的相对功绩回热表示。iFind数据展现，据记者对最新30家百亿量化私募旗下产物的不完全统计，在有完全净值数据的651只产物中，上周实现正收益的产物有63只，占比近一成；高达627只产物收益跑赢沪深300，占比超96%。

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在A股趋向好转和产物功绩纷繁回热的大布景下，“封盘”一年多时间后，幻方、因诺等多家百亿量化私募在近期也末于“开门迎客”了，纷繁翻开指增等量化多头战略产物的申购，重启募集工做。

与此同时，在人工智能、ChatGPT大热的当下，无论是大型公募仍是中小基金公司，都在争相发力成本较低且有AI手艺加持的量化产物。

量化要闻：多家百亿量化私募“开门迎客”

百亿量化私募因诺资产近期发布通知布告称，因公司战略模子系统晋级，战略容量已扩容至更高程度。为称心投资者关于中性产物的投资需求，丰富资产设置装备摆设类型，连系目前的市场基差情况，公司决定自2月15日起重启中性产物线募集工做。

据领会，因诺资产曾经在2021年8月暂停该类产物的募集，时隔一年半时间再度重启，可见其计谋略表示的自信心。

因诺资产在通知布告中表达，目前公司次要开放的产物线包罗：中证500、中证1000、沪深300指数加强，多战略市场中性产物线，多战略乖巧设置装备摆设产物线。

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此外，渠道动静展现，在“封盘”长达14个月后，量化巨头幻方量化对旗下部门曲销的指数加强战略产物从头翻开申购；另一巨头九坤投资目前继续营销的产物有股票多空战略、部门指数加强和优选战略，此中多空战略和中证1000指数加强限额开放；百亿量化私募黑翼资产方面，比来在几个头部渠道推的产物也是以中证500、中证1000指数加强、量化选股战略为主，并集中发力。

思勰投资官网信息展现，关于公司旗下产物暂时开放的通知布告近期颇为频繁，经常呈现一天暂时开放4、5只产物的情状。在渠道方面，思勰投资则主推中证500指数加强、中周期CTA以及“指增+CTA”混合战略产物。

近期百亿量化私募“封盘”产物纷繁铺开申购，加大指增等量化多头战略产物发行，与相关产物的功绩回热不无关系。私募排排网统计数据展现，截至2月9日，有功绩笔录的4516只量化战略私募基金1月整体收益为2.93%，此中3301只基金实现正收益，占比为73.1%。从细分战略来看，量化多头战略成为功绩冠军，正收益占比高达94.1%，1月整体收益率达5.65%，同期跑赢上证指数。

私募产物：651只百亿量化私募旗下产物96%跑赢沪深300

近年来，量化战略产物在各类市场风气下功绩表示都相对稳重，出格往岁尾以来A股转热的市场情况对量化产物整体上更为友好，即便上周A股延续了2月初以来的回调，私募量化产物的相对功绩表示仍然稳重。

据私募排排网2月初数据，文博投资和千宜投资新晋百亿级规模，由此百亿量化私募名单扩容至30家。做为私募量化产物功绩看察的典型样本，记者对最新30家百亿量化私募旗下产物停止了不完全统计，iFind数据展现，在有完全净值数据的651只百亿量化私募旗下产物中，上周实现正收益的产物有63只，占比近一成；高达627只产物收益跑赢沪深300，占比超96%；另有547只百亿私募旗下产物跑赢中证500和中证1000，占比超84%。

详细产物方面，思勰投资旗下“股票量化精选2期”以超越1%的周收益领跑，此外“五矿信任-宽德卓著1号”和“喊石投资-喊石春天七号A”也表示不错。别的有目共睹的是，盛泉恒元旗下则有6只产物在上周功绩表示靠前，可谓强势“霸榜”。

上周收益靠前的百亿量化私募旗下产物（基于完全净值数据的不完全统计）

在30家百亿量化私募旗下有完全净值数据的产物中，上周功绩表示相对靠后的有艾方资产、喊石投资和千象资产旗下产物。此中，艾方资产旗下“艾方反懦弱之尾部对冲1号”周跌幅以至超越3%，那在量化对冲类产物中应属较大的回撤；喊石投资旗下则同时呈现3只产物周跌幅超越2%，别离是“喊石春华春天9号”“城石广城中证1000指数加强2号”“城石广城中证1000指数加强1号”；此外，百亿量化私募上周功绩表示靠后的产物中，也有一家私募旗下产物 “刷屏”，那就是千象资产，旗下共有6只产物周跌幅在1.9%摆布，可谓集体“中遭”。

上周收益靠后的百亿量化私募旗下产物（基于完全净值数据的不完全统计）

公募量化：中证500指增产物超额收益表示较好

跟着A股全面注册造落地，市场可选股票势必增加，或使基金司理选股的难度加大。另一方面，对公募基金来说，培育提拔明星基金司理的成本和去职风险变得越来越高，因而公募基金也逐步发力成本较低且有AI手艺加持的量化产物。

大型公募基金考虑到近年的明星基金司理“奔私潮”，以及对量化基金、人工智能手艺的看好，在量化产物人工智能、机器进修上舍得投进，都在尽心尽力地加强量化产物规划；另一方面，欠缺明星基金司理资本的中小基金公司，也期看通过成底细对较低的量化产物手艺投进，实现非对称性合作。近期，包罗创金合信基金、长城基金、大摩华鑫基金都在强化人工智能和量化基金的规划。

公募量化产物方面，指数加强产物是绝对的主战场。据招商证券研报，截至2022岁尾，公募量化产物总计434只，此中主动量化产物219只，指数加强产物191只，对冲型产物24只；规模方面，公募量化产物的总规模2447.11亿元，此中指数加强产物1636.79亿元，主动量化产物685.89亿元，对冲型产物124.44亿元。

基于此，公募量化产物中指增产物的功绩表示出格值得业界存眷。国泰君安2月19日发布最新量化研报，对多类指数加强公募产物停止了功绩跟踪，包罗沪深300、中证500等指数加强产物。

沪深300指数加强产物功绩表示方面，在近63个交易日中，易方达沪深300精选加强A、兴全沪深300LOF、国金沪深300指数加强相对其功绩基准的超额收益排名前三，此中易方达沪深300精选加强A比来一季度超额收益率达5.9%。前十名中，诺安沪深300指数加强A相对更大回撤最小，易方达沪深300精选加强A信息比率更高。

中证500指数加强是目前公募量化产物的集中地，在近63个交易日中，海富通中证500加强A、华夏中证500指数智选A、华夏中证500指数加强A超额收益排名前三，均超2.5%。值得一提的是，从此榜单前十名来看，相关产物的近一周超额收益率表示也十分不错，榜首海富通中证500加强A周超额收益达1.3%，前十中仅3只产物超额收益微跌，其余多在0.5%以上。

其他类指增产物方面，在近63个交易日中，银华中证全指医药卫生加强、万家中证1000指数加强A、建信精工造造指数加强相对其功绩基准的超额收益靠前，此中银华中证全指医药卫生加强超额收益达5.3%。前十名中，万家中证1000指数加强A相对更大回撤最小，同时信息比率也更高。

此外，国泰君安研报展现，根据对Barra的10个风气因子（市值、贝塔、动量、颠簸率、非线性市值、BP、活动性、盈利、生长、杠杆）每日收益和周度累计收益统计，上周BP因子收益更高，周累计收益为0.292%，杠杆因子收益次之，为0.113%，盈余因子第三，为0.111%；贝塔因子和生长因子收益较低。

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