自2022年下半年以来，跟着全国各地首套房按揭贷款利率的不竭下行，“月供族”越来越不淡定，提早还房贷的激动日益强烈。到2023年春节之后，末于在全国范畴内掀起了一场轰轰烈烈的还贷热潮。
“月供族”提早还贷的底层逻辑其实非常简单，就是2021年之前的贷款利率曾高达5-6%，而如今的利率才4%摆布，个别地域以至低到3.7%，首套房利率下跌了1-2个百分点，显著的利差可能对应着每月上千元以至数千元的月供差别，那是构成提早还款最间接的动机；别的，往年银行理财呈现了大面积负收益，还有股票、基金等金融投资的猛烈颠簸，更强化了提早还款的合理性；第三，三年疫情重创了人们对将来收进不变增加的心理预期，疫情顶峰固然已颠末往，但填补“自信心亏空”则需要漫长的恢复期，降低欠债以应对将来经济的不确定性反响出人们的“防卫心态”。
面临日益膨胀的还贷大军，各大银行心急如焚，难以招架，祭出了八门五花的“免战牌”，好比高额违约金、额度限造、封闭线上还款、线下预约名额有限、列队数月稀松通俗，食瓜群寡不由惊唤，“还钱竟然比借钱还要难！” 即使遭遇银行设置的层层障碍，却仍然挡不住人们提早还贷的强烈激动，以至有贷款中介机构做起了帮还贷者到银行“插队”还贷、用“运营贷”置换房贷的违规生意。
关于提早还房贷的问题，中国的银行系统与美国的银行系统表示出截然相反的立场，中国的银行是切齿痛恨、如失父母，而美国的银行则是高兴雀跃、欢送鼓舞。
在按揭贷款的还款抉择上，美国的贷款人能够肆意抉择每月超额的还款数量，并且能够指定超额还款间接偿付本金。好比，假设那个月有余外的钱，你能够抉择多还5000元的贷款本金，下个月手紧一点也能够抉择只多还1000元本金，系统能够主动计算出贷款本金的余额和下次应付的利钱，固然月供总量稳定，但本金部门会增加，而利钱部门会削减，整个还款时间将缩短。假设你情愿一次付清全数贷款，随时都能够，银行其实不会限造你的抉择。
更重要的是，假设呈现按揭贷款利率继续下降的趋向，美国的贷款人能够随时抉择以更低的利率停止“再融资”（Re-finance）。好比，假设两年前你的贷款是6%的30年固定利率，而如今的利率降到了4%，你能够立即找贷款公司或另一家银行做“再融资”，在扣除已付的本金和利钱之后，贷款公司或新银行将帮你全额付清那笔6%的老贷款，然后以4%的30年固定利率从头向你贷款。只要利率不竭走低，贷款人能够无限次停止“再融资”以降低贷款成本。
为什么中国的银行不成以那么操做？那是因为中国的银行在发放按揭贷款之后，那笔资产将永久留在本身的资产欠债表上，曲到30年后贷款到期为行。在那漫长的岁月里，银行以2-3%的融资成本（即老苍生1年按期存款的利钱），撑持着收益为5-6%的贷款资产，从中净赚约3%的利差。固然中国的利率不竭走低，但银行绝对不情愿降低存量贷款的利率，考虑到按揭贷款总规模高达38.8万亿，每降低一个百分点就意味着银行将缺失3880亿的收进！
与之相反，美国银行的按揭贷款往往只在本身的资产欠债表上停留60天摆布，然后那些贷款将被卖到贷款二级市场，由两房（房利美和房地美）买进并将大量贷款消费加工为MBS债券，最初卖给机构投资者或美联储（如量化宽松QE）。美国银行并不是靠食贷款的息差赚“慢钱”，而是靠“倒卖”贷款赚取交易费的“快钱”，因而贷款快速生成和快速倒卖的“周转率”才是美国银行赚钱的王道。所以，美国银行特殊喜好贷款人赶紧提早还款，还款速度越快，产生新贷款的频次越高，银行倒卖贷款的“周转率”也就越高，赚钱当然就更多。
提早还房贷的热潮，凸起展现出中美两国银行系统的底子差别，中国银行业仍处于以贷款为中心的传统形式，而美国银行业却开展为以交易为导向、以市场订价为核心、以资产证券化为收柱的现代影子银子系统。（鸿学院核心课系列《现代货币创造》和《2022年末盛典》曾详尽介绍过影子货币和影子银行系统，及其对现代经济和金融市场的严重影响。）
面临提早还房贷的挑战，中国银行业该若何应对？
美国的影子银行之路事实是正路，仍是歧途？
本周六（2月18日）晚9点，鸿学院曲播课将与各人配合切磋《提早还房贷的挑战与中美银行之路》，期看各人到时踊跃参与。
