一诺威北交所过会，鲁企IPO新年开门红！

记者｜段海涛

2023年之一个工做日，山东企业上市工做迎来开门红。

1月3日上午召开的北京证券交易所上市委员会2023年第1次审议会议成果展现，山东一诺威聚氨酯股份有限公司（简称“一诺威”）契合发行前提、上市前提和信息披露要求，那意味着，注册地位于淄博的一诺威北交所IPO胜利过会，将在不久的未来正式登岸北交所。

做为2023年山东之一家IPO过会的企业，一诺威是国内专业的聚氨酯原素材及EO、PO其他下流衍生物系列产物规模化消费企业，其2021年的营业收进能够排在北交所已上市160多家企业的第二位，能够说是将为北交所奉献一家大致量的上市公司。

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北交所将迎“大致量”公司

材料展现，一诺威成立于2003年12月，公司位于淄博市高新区，注册本钱26120万元，2015年11月公司股票在全国股转系统（俗称“新三板”）挂牌并公开让渡，目前为新三板立异层挂牌公司。

经济导报记者重视到，一诺威北交所上市素材于2022年5月5日被受理，5月31日被问询，到本年1月3日上市委审议通过，前后接近7个月的时间。而一诺威以数十亿元的营收规模抉择北交所上市，也引发了市场存眷。

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据介绍，聚氨酯素材可通过改动差别原料化学构造、规格目标、品种、配方比例造造出具有各类性能和用处的改变多端的成品，被誉为继聚乙烯、聚氯乙稀、聚丙烯、聚苯乙烯之后的“第五大塑料”。

一诺威在上会素材中介绍，聚氨酯素材是目前所有高分子素材中独一一种在塑料、橡胶、泡沫、纤维、涂料、胶粘剂和功用高分子七大范畴均有利用价值的合成高分子素材，由此也决定了聚氨酯素材是高分子素材中品种最多、用处最广、开展最快的一种特种有机合成素材。其相关产物已经普遍利用于轻工、建筑、机械、纺织、体育等浩瀚范畴。

据披露，一诺威旗下产物分为三大类，一类是聚氨酯弹性体类系列产物，包罗CPU、TPU、微孔弹性体、展拆素材及防水素材等；一类是聚酯、聚醚及组合聚醚等；一类是EO、PO其他下流衍生物，包罗表活聚醚单体、减水剂聚醚单体等。此外，公司还承接塑胶跑道等体育场地工程的施工，为塑胶跑道、足球场、排球场、篮球场、健身步道等体育场地供给展拆办事。

凭仗卓著的研发和产物优势，一诺威被评为国度高新手艺企业、全国造造业单项冠军示范企业、山东省瞪羚企业、山东省新素材领军企业50强、淄博市工业50强等。

从市场地位来看，一诺威已成为我国聚氨酯行业细分范畴龙头企业之一，公司旗下CPU产物为全国造造业单项冠军，组合聚醚产物为山东省造造业单项冠军，展拆素材和防水素材（灌浆料）销售占比位居行业前列。同时，一诺威具备必然的财产链优势，拥有聚醚-弹性体、聚酯-弹性体、聚醚-组合聚醚三大财产链。

财政数据展现，一诺威近几年营收规模快速增长，2019年-2021年营业总收进别离为45.55亿元、51.07亿元、79.77亿元，净利润别离为1.67亿元、2.04亿元、2.35亿元。

经济导报记者通过Wind统计发现，截至1月3日北交所共有162家上市公司，此中2021年营业收进超越10亿元的仅有14家公司，超越50亿元的仅有2家，别离为贝特瑞104.91亿元、颖泰生物73.54亿元。以此来看，一诺威的营收能够进进北交所上市公司前三名。

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通过上市融资扩产

为领会一诺威为何抉择北交所上市、详细的上市时间安放、及上市后的公司开展方案等问题，经济导报记者1月4日屡次拨打公司投资者联络德律风，但始末无人接听。

“公司营运资金次要依靠于消费运营积存及间接融资，此中，间接融资次要系短期告贷。”一诺威在上会稿中论述公司的合作优势时表达，公司虽与银行连结了较好的协做关系，但相对单一的融资渠道和信贷政策的不确定性，有可能不克不及及时称心公司的资金需求，倒霉于公司从久远上扩展运营规模，进一步发扬合作优势。

从运营规模来看，一诺威虽已在国内聚氨酯化工的细分范畴成立起合作优势，但与国际出名聚氨酯化工巨头万华化学、巴斯夫、科思创及陶氏化学等比拟，运营规模尚存在不小差距，有待进一步进步。

在一诺威看来，此次北交所上市有看填补公司的合作优势。“以本次发行为契机，公司将得以进一步积存本钱市场的运做体味，拓宽公司的融资渠道。同时，本次募集资金项目胜利施行后，将有效扩展公司的运营规模，为公司进一步稳固合作优势供给有力包管。”

经济导报记者领会到，一诺威原方案拟以不低于15.94元/股的价格，发行不超越2993.27万股（不含超额配售抉择权）股票，拟募集资金5亿元，此中3.5亿元用于年产34万吨聚氨酯系列产物扩建项目，1.5亿元用于填补活动资金。

但公司1月3日晚发布通知布告，调整了发行上市计划，发行底价改为不低于10.46元/股，募集资金用处中往掉了填补活动资金一项，仅用于年产34万吨聚氨酯系列产物扩建项目。

据介绍，年产34万吨聚氨酯系列产物扩建项目系2021年山东省重点建立的新旧动能转换优选项目，总投资约5亿元，项目达产后，公司将新增聚酯16万吨/年、TPU6 万吨/年、微孔弹性体2万吨/年、粘合剂4万吨/年、CPU5万吨/年、别离TDI1万吨/年产能。据测算，项目满产后年销售收进将到达38.8亿元。

经济导报记者重视到，一诺威的超产能消费、求助紧急化学品利用违规等问题在北交所上会审议环节引发存眷。据披露，陈述期内，一诺威部属子公司一诺威新素材、东大化学及东大聚氨酯存在超产能消费的情状，为消弭超产能消费可能引致的倒霉影响，一诺威新素材已于2020年12月投产年产20万吨特种聚醚产物项目，已有效处理其聚醚2019-2020年度超产能消费情状；东大聚氨酯已通过申请技改体例扩展产能规模，东大化学及东大聚氨酯已别离出具关于压降产能的许诺函。

不外，一诺威也提醒投资者，固然相关主体已就超产能消费及危化品违规完成整改，但仍不肃清因整改前的瑕疵行为被主管机关摘取行政惩罚的风险，经测算，前述行政惩罚的风险敞口为被处以285万元-1420万元罚款。 而前述压降产能的许诺将限造东大化学及东大聚氨酯此后产物产量的规模，进而可能对公司的整体运营功绩产生必然的倒霉影响。

编纂 | 王雅洁

版权 | 山东财经报导