跟踪统一指数的基金，收益率却差距悬殊。中国证券报记者梳剃头现，以近三个月时间维度来看，跟踪统一细分行业窄基指数的部门基金，功绩排名首尾相差超越1个百分点；而跟踪宽基指数的差别基金功绩差距更大，以至排名首尾相差约9个百分点。
基金人士认为，跟踪手艺、加强战略差别是影响指数基金收益率差别的次要原因。跟踪误差率和信息比率是评判指数基金最有效的目标。
● 本报记者 王宇露
指数基金功绩差别大
近日，有“大V”在社交媒体慨叹，同样是跟踪恒生科技指数的指数基金，功绩却相差浩荡，以至近三个月的功绩相差足足超越5个百分点。部门投资者评论称“买指数基金好像开盲盒”。
记者梳剃头现，跟着2月以来恒生科技指数的回落，跟踪该指数的基金净值也大幅回落，基金之间的功绩差别较此前“大V”所提到的也有所收窄。天天基金网展现的跟踪该指数的20只基金中，截至2月15日，近三月更高收益率达8.19%，更低则为6.83%，功绩差别超1.3个百分点。
除恒生科技指数外，其他行业类的窄基指数基金也同样存在收益率差距较大的情状。医药类、科技类、消费类等差别细分行业的指数基金，都存在此类情状。
事实上，功绩差别更大的指数基金不在少数，宽基指数尤为明显。例如，天天基金网展现的跟踪纳斯达克100指数的20只基金中，截至2月15日，近三月功绩从2.11%至7.19%不等；跟踪沪深300指数的157只基金中，截至2月15日，近三月功绩从1.92%至10.82%不等。
存在多方面原因
跟踪同样的指数，功绩相差如斯之大，原因是什么？
其实指数基金也大有差别，从基金名称后缀上就能够看出区别。常见的指数基金有通俗指数型基金、ETF、ETF连接基金、加强指数型基金等。各类基金喊法纷歧，代表类型也纷歧样。
但同样为纯复造指数的基金，或同样为指数加强基金，头尾收益率差距也不小。对此，一位公募的指数基金司理表达，形成指数基金收益率差距的原因是多重的：一方面，差别的基金公司或基金司理在跟踪的手艺上可能会有一些差别，有的跟踪较好，有的则跟踪效果一般，但那方面的原因一般不会形成收益率上特殊大的差别。另一方面，关于指数加强基金来说，差别的加强战略或量化加强模子，在差别的市场情况下表示也会有必然的差别；每个模子关于差别行业或差别成份股的设置装备摆设权重差别，城市对指数跟踪构成必然偏离，并且基金司理主动操做的空间也不尽不异。
那么，功绩好就必然是更好的指数基金吗？投资者该若何挑选指数基金？业内人士阐发，指数基金不克不及唯收益率论，跟踪误差率和信息比率是评判指数基金最有效的目标。起首，要看跟踪指数的误差，包罗功绩误差和现实标的误差；其次，假设是加强指数的话，还要看信息比率，也就是权衡收益和风险的关系。一般来说，指数基金规模越大，活动性越好，跟踪指数的效果也越佳，更能足够展示规模效应。此外，假设是加强型指数基金，还要看加强的战略，有些指数基金利用量化加强体例，有些则是主动加强，投资者能够抉择与本身理念婚配的基金。