千亿市值券商抛出280亿“巨额”配股，股民反对，机构撑持？

华泰证券（601688.SH）配股方案一出，市场一片哗然。

2023年1月3日盘中，中国证监会发声，回应上市券商再融资问题称：“董事会和股东大会要统筹平衡，审慎决策，实在庇护各类投资者特殊是中小投资者合法权益。”

1月4日，时代周报记者联络华泰证券，未获有效回复。随后，记者以投资者身份拨打华泰证券的证券部办公德律风，一位证券部人士回应称：“证监会昨日中午发声后，我们便不断在与证监会沟通，公司内部也在停止进一步参议，目前尚未有暂停配股方案的指示。”

截至1月4日收盘，华泰证券以上涨0.08%报收11.90元。

募资规模或“刷新汗青”

2022年12月31日，华泰证券发布配股公开发行预案，称拟以A股、H股配股股权注销日收市后的各自股份总数为基数，根据每10股配售3股的比例向全体A股、H股股东配售。

以华泰证券总股本计算，此次配股数量超27.22股，此中A股配股股数超22.06亿股，H股配股股数超5.1亿股。关于配股价格，华泰证券称将根据通知布告前A股与H股市场交易情状，摘用市价折扣法确定。

华泰证券表达，此次配股募集资金总额不超越人民币280亿元，扣除相关发行费用后的募集资金净额将全数用于填补公司本钱金和营运资金，此中，本钱中介营业不超越100亿元，投资交易营业不超越80亿元，子公司投进不超越50亿元，信息手艺和内容运营不超越30亿元，其他营运资金不超越20亿元。

与此同时，华泰证券表达，2018年7月完成的142.1亿元非公开发行A股募资金额已全数利用完毕。

在上市券商公开发行配股募资的汗青数据中，280亿的“巨额”募资规模仅有稳居行业龙头的中信证券方可比肩。

2021年2月27日，中信证券发布公开配股预案称，将以每10股配售1.5股的比例向全体A股股东配售超15.97亿股，A股、H股并行，总共配股募集资金总额不超越280亿元。而在中信此次融资前，券商配股募资金额更大值为2020年招商证券的127亿德配股募资。

2022年1月底，中信证券A股配股完成，募资总额达223.96亿元，成为汗青A股券商配股募资之最。3月，中信证券H股配股完成，募资总额达49.3亿元。

那意味着，假使华泰证券此次配股募资顺利，仍有现实募资金额超越中信证券从而“刷新汗青”的可能性。

“如今配股方案仍是预案，后面还有很多流程要走。”前述证券部人士告诉时代周报记者，目前该预案尚处在切磋中，尔后如有新停顿，华泰证券将第一时间发布通知布告。

券商再融资频繁发作

纵看2022年，上市券商再融资其实不少见。截至2022年岁尾，共有中信证券、兴业证券等8家上市券商完成再融资，此中配股、定增都是重要手段。

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针对券商再融资，中国证监会在2023年1月3日回应称，做为已上市的证券公司，更应该为市场树立标杆，进步公司治理量效，连系股东回报和价值创造才能、本身运营情况、市场开展战术等合理确定融资方案及体例，董事会和股东大会要统筹平衡，审慎决策，实在庇护各类投资者特殊是中小投资者合法权益。

谈及本身立场，中国证监会也表达，将会撑持证券公司合理融资，更好发扬证券公司对实体经济高量量开展的功用感化。证监会将引导树立“合规、诚信、专业、稳重”的证券行业文化，审核中将足够存眷上市证券公司融资的需要性、合理性，把好股票发行进口关。

另一方面，股民们其实不看好华泰证券公开配股。“如许的融资行为与频次丝毫没有顾忌投资者，以及在本钱市场的形象，企业的开展完满是外素性的融资开展。”一位股民的评论帖获得近千个赞。

有业内人士指出，不管股民能否参与配股，短期都将看到资产贬值。配股后股权面对除权，很多股民此时抉择卖出，因而券商公布配股后股价下跌的几率不小。当然，假使股民持久看好一只股票，参与配股后股价上升赚的也更多。

不外，从上市券商再融资角度，上述人士认为，配股同样也是庇护股权构造不变性的更佳抉择，大都融资计划发布前城市争取到大股东撑持。

面临巨额配股募资方案，股民抉择“用脚投票”，但争议中仍有征询机构“力挺”华泰证券。摩根大通发布研报称，庇护华泰证券H股“增持”评级，认为华泰大部门本钱比率仍在合理程度，但此次募资后估量股价走弱。

2023年1月2日，国泰君安证券研报认为，综合考虑当前市场颠簸情状，下调华泰证券目标价至17.66元/股，庇护“增持”评级，点评认为配股落地后将在短期内摊薄ROE，但有利于公司废除本钱瓶颈，掌握行业机遇，加速营业开展。

华泰证券280亿配股方案能否成行？或许仍有待市场、监管进一步揣度。

来源：时代周报