马斯克:大谈宏图日,不见梦中人

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文|雪豹财经社 王亚骏

梦中人,不在宏图里

地球的将来和平价车的将来,谁更吸惹人?

美国本地时间3月1日,特斯拉在位于得州的奥斯汀超等工场举行投资者日活动,特斯拉CEO马斯克公布了特斯拉宏图方案第三篇章(Master Plan 3),主题为“地球若何走向完全可继续能源之路”。

那是一个过于浩荡的话题,它关心的是地球的将来。在那份宏图里,有10万亿美圆的投资目标、有撑持超80亿人保存的可继续能源之路,唯独看不到一辆售价2.5万美圆的汽车。

马斯克曾估量,下一部汽车平台的成本将是第二代平台(Model 3和Model Y)的一半。他在2020年9月就立下宏愿:设想和消费2.5万美圆的电动汽车,“不断是我们的梦想”。伯恩斯坦阐发师 Sacconaghi 认为,在投资者日到来之际,特斯拉面对的最重要问题是其下一代低成本汽车的情况。

但是,外界引颈以待的新平台和新车型并没有呈现在投资者日上。能够想见,本钱市场对特斯拉的新宏图其实不伤风,方案公布后,特斯拉美股盘后跌幅扩展逾5%。

事实上,有关平价车型的信息在活动上并不是完全没有提及。

特斯拉传递的几条有限信息包罗:下一代平台车型将在墨西哥新莱昂州首府蒙特雷的新工场消费;下一代永磁电机将完全不利用稀土素材;下一辆汽车将100%摘用公司自主设想的掌握器等信息。

但特斯拉并未给出明白的时间表,公司CFO Holzhausen仅表达,下一部汽车要“晚些时候”。

宏图(Matser Plan)是马斯克关于特斯拉中期的规划与展看,宏图方案的前两篇章别离发布于2006年和2016年。与宏图方案第三篇章比拟,前两篇章更聚焦于公司营业。宏图第三篇章的实现,则能够“撑持一个比地球大得多的文明”。

马斯克:大谈宏图日,不见梦中人

平价车型有多重要?

宏图方案是星辰大海,平价车型则是茶米油盐。

目前,特斯拉两款销量主力车型的发布时间别离是2016年和2019年,即便被视为新增长点之一的Cybertruck,发布时间也要逃溯到2019年11月。产物空档期,让曾经创造过增长神话的特斯拉在2022年遭遇了需求不敷的挑战。

2022年Q4,特斯拉在中国和美国两大市场均停止了价格促销,据特斯拉提交给SEC的10-K文件,2022年,中美两大市场合奉献的营收占特斯拉总营收的72%。

投资研究机构Bernstein表达,特斯拉2022年Q4接连在中国和美国市场推出降价和促销办法,意味着特斯拉可能存在需求问题,且该情况或继续到2023年,进而挤压公司利润。Bernstein还认为,进进2023年后,特斯拉需要在中美进一步降价。

1月6日,特斯拉中国市场在售车型全系降价,降幅在2万~4.8万元之间。随后一周,特斯拉在美欧和日韩等地均停止了降价。

价格战带来了立竿见影的效果。马斯克在2022年Q4及全年功绩财报德律风会上表达,在1月份看到了有史以来最强的订单,目前的订单数几乎是产能的2倍。

然而在订单提拔的背后,特斯拉付出了不菲的代价。德意志银行则估量,2023年特斯拉的汽车毛利率将比2022年下降3个百分点。

特斯拉给出了180万辆的2023年交付目标,年增长率为37%。马斯克表达,假设不存在外部骚乱的话,2023年照旧有看到达年增长50%的目标(消费和销售200万辆汽车)。

美林证券曾估量,2025年特斯拉的美国电动车市场的份额将下降到11%,原因是特斯拉没有足够快地扩展产物组合,同时传统汽车造造商和造车新权力正在完美产物阵容。

全球降价行动确实鞭策了需求,不外特斯拉可能需要第三代低端车型,才气庇护其50%的年复合增长目标。平价车型将是特斯拉匹敌追逐者的利器。

富国银行估量,在美国电动汽车市场,特斯拉目前占据了55%的份额,如能将新车价格降至每辆3万美圆,市场份额有看扩展至95%。

将来与眼下

2023年,市场仍难见特斯拉平价车型的身影。多家阐发机构估量,新车型将不会早于2024年交付。

在平价车型上市交付前,特斯拉仍会将价格战略做为手中的王牌。特斯拉公司全球副总裁墨晓彤在投资者日上表达,岁首年月降价拉动了市场需求,只要陆续庇护价格在可承担范畴内,就无需担忧中国市占率。

不外,特斯拉所倡议的价格攻势,正在遭受越来越多的还击。

在国内市场,未来、小鹏等造车新权力均以差别形式跟进了降价。2月底,比亚迪亦在北京、杭州、上海等地启动降价;在美国,福特汽车调低了旗下新能源汽车福特电马Mustang Mach-E的售价,降幅在900美圆至5900美圆之间。

特斯拉的敌手们其实不称心于在价格战上亦步亦趋,它们也会抉择先发造人,推出价格更低的车型以庇护或扩大市占率。华泰证券就认为,因行业合作加剧,2023年自主品牌车企新增低价、低配车型或成为常态。

除平价车型身影难见、以交换量被还击外,马斯克口中“将来特斯拉最重要的盈利点”也碰着了费事。据美国汽车新闻网站Teslarati动静,特斯拉已经在美国暂停销售全主动驾驶测试版套件(Full Self-Driving Beta),曲到特斯拉处理因FSD而召回36.27万辆汽车的问题。

关于马斯克而言,比拟于远方的宏图,若何处理眼下的费事或许更为重要。

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