美国人身险逆势增长年金为主，个险强势创纪录独立代办署理人仍为关键

过往两年，美国人身险市场不断连结相对强势，固然整体趋向有升有降，但个险销售屡次创下笔录，与国内寿险市场的颓势构成了明显的比照。

此前，美国保险信息协会(Insurance Information Institute)根据美国寿险行销调研协会LIMRA开展的查询拜访和搜集的数据，发布了过往几年的美国人身险市场统计数据，显示了那一市场的产物构造、分销渠道、次要寿险公司以及投资散布。详细表示为，产物方面，美国人身险市场的次要产物为年金，保费占比已经到达将近一半；渠道方面，独立代办署理人仍然是次要分销渠道，占比为50%；次要寿险公司包罗西北互助、保德信金融、纽约互助人寿等。

下面来一路看一看那些详尽数据。

美国人身险市场：关于产物、渠道和头部保司

根据美国寿险行销调研协会LIMRA和Life Happens开展的2022 Insurance Barometer Study，1.06亿美国人欠缺人寿保险或没有足够的保险。也就是说，2022年，大约50%的美国人投保了寿险。

对此，LIMRA和LOMA总裁兼首席施行官 David Levenson表达：“固然往年保单增长跃升至1983年以来的更高程度，但行业仍然能够做良多工作确保家庭得到恰当保障。”

那一点从寿险的需求差距也能看出。上述查询拜访发现，美国寿险的需求差距处于汗青更高程度，是12年前的两倍多。

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来源：2022 Insurance Barometer Study

所谓需求差距，指的是需要人寿保险和拥有人寿保险人群的百分比之差。2011年，70%的受访者表达他们需要人寿保险，63%的人表达他们拥有寿险，需求差距是7个百分点。2022年，需求差距为18个百分点，表白人寿保险未称心的需求在过往12年翻了一番以上。

当然，需求差距其实不能阐明为美国受保群体的削减或是其他负面因素。从图中能够看出，2020年至2022年，需求差距较为明显，表白跟着COVID-19的发作，美国人对寿险的需求有明显的增加，那一点保看在之前梳理美国寿险数据的时候就提到过。

产物构造：年金险为次要产物，占残山剩水

从产物构造上来看，美国人身险市场上，传统寿险已不再是主营营业，重点已转移到年金险产物。

从2017至2021年的保费数据来看，年金险是寿险市场的次要险种，那五年间的保费别离为2872亿美圆、2697亿美圆、3398亿美圆、2946亿美圆和2858亿美圆，占总保费的百分比为48.1%、44.71%、50.01%、47.08%以及44.81%，根本上占到一半摆布。固然在2021年，年金保费较前一年略有下降，但仍然连结着其在人身险市场的主导地位。

来源：III

传统寿险产物在五年间的保费别离为1371亿美圆、1451亿美圆、1510亿美圆、1431亿美圆和1595亿美圆，2018至2021年的增长率别离为5.84%、4.07%、-5.23%以及11.46%。

能够看出，美国传统寿险在2020年及之前的增长率也是个位数，在2020年以至呈现了负增长，闪现出一种颓势。但是到了2021年，获得了强势的两位数增长。LIMRA于2021年第二季度对美国个险销售的查询拜访展现，在2021年前六个月，售出的保单总数增加了8%，是自1983年以来的更高保单销售增长。统一期间，美国人寿保险总保费增长21%，为1987年第三季度以来的更大同比增幅。2021年上半年，总保费与2020年前六个月比拟增长18%。

在疫情的 *** 下，传统寿险迎来了一波强势增长，一举打破了之前的颓势。但是在那之后，传统寿险的开展会延续增长，仍是陆续连结颓势，目前尚不清晰。

图中列出的不测和安康险，指的是传统安康险以外的特殊产物，是人寿/年金和财富/不测损害部分供给的产物，包罗各类与安康相关的专业产物，例如保单持有人住院或伤残时的报销；基于就业的短期和持久残疾；持久护理、严重或灾难性疾病保险。

2017至2021年，那一险种的保费别离为1693亿美圆、1831亿美圆、1850亿美圆、1847亿美圆和1892亿美圆，占总保费的百分比别离为28.35%、30.35%、27.23%、29.52%和29.66%。和传统寿险比拟，那一险种的增长率连结在个位数。

信誉人寿保险是递加期限保险的一种形式，庇护银行等债权人，但告贷人付出保费。假设告贷人在了偿贷款之前灭亡，该保单涵盖未了偿的贷款余额。保单的面值跟着贷款余额的了偿而削减，曲到两者都为零。当保险贷款提早还清时，保险公司会将剩余期限的保费退还给保单持有人。Credit accident and health是一品种似的产物，假设告贷人残疾，那一产物能够供给月收进。

分销渠道：独立代办署理人仍为次要渠道

在寿险销售的几个渠道中，独立代办署理人仍然是美国寿险的次要销售渠道，掌握着大约一半的小我人寿保险市场。

从2012年到2021年，独立保险代办署理人在寿险市场的份额从44%增长到50%。统一期间，专属代办署理人的市场份额却有所下降，从43%下降到39%，曲销渠道略有增加，从5%增加到6%。

来源：III

独立代办署理人渠道包罗经纪人、经纪自营商、小我消费总代办署理和注册投资参谋。专属代办署理人则包罗多线独家代办署理和上门办事代办署理。曲营不包罗涉及代办署理人的间接营销，包罗消费者提交在线申请的收集销售。其他渠道则包罗金融机构、职场等渠道。

LIMRA的2022 Insurance Barometer Study展现，因为手艺朝上进步和COVID-19疫情，消费者转向线上购置人寿保险。自2016年初次将在线购置做为研究选项添加以来，消费者对线上人寿保险购物的偏好增加了29%。但是比拟独立代办署理人，曲销仍然是占比力小的一个渠道。

别的一个颇具“美国特色”的销售渠道是职场营销，是在工做场合销售员工自愿购置的保险和金融产物。那些产物能够零丁或组合销售，保单持有人凡是通过按期从工资中扣除来付出保费。根据Eastbridge Consulting Group的数据，2021年人寿和安康保险的职场销售额总计83亿美圆，高于2020年的74.6亿美圆。当然，那种渠道在国内其实不具有参考意义。

职场渠道产物构成 来源：III

在上述渠道中，独立代办署理人成为次要的销售渠道，不只和美国寿险市场的产物有关，更是和专业代办署理人自己的专业才能和组织形式有很大关系。

比拟之下，国内的渠道构成却略有差别。数据展现，2020年人身险各渠道占比别离为：专属小我代办署理56.7%、银邮代办署理31.9%、公司曲销7.4%、经纪代办署理合计3%，其他1%。

虽说中美两国的寿险大都都是由代办署理人销售的，但美国的次要渠道是独立代办署理人，而国内则为专属小我代办署理人。

个险、团先前十大承保商

以下是根据承保寿险/年金保险产物间接保费排名的前十大保险公司。从图中能够看出，国内比力熟悉的公司有大城市、保德信金融、Nationwide以及美国国际集团。

此中，大城市保费规模更大，为978.61亿美圆，市场份额到达11.3%，紧随其后的是Equitable Holdings，保费规模831.9亿美圆，市场份额为9.6%。Equitable Holdings此前是安盛在美国的子公司，后被安盛出卖。

2021年人寿/年金保险间接保费前十大保险公司 来源：III

而从个险的间接保费来看，国内熟悉的公司会相对多一些，包罗西北互助、纽约互助人寿、保德信金融等。以西北互助为例，2021年，该公司的寿险销售额比2020年创下的纪录超出跨越52%，末身寿险更是创下新高，由此也让该公司一跃成为个险市场更大的保险公司。

2021年按间接保费计算的十大个险保险公司 来源：III

团险市场，大城市照旧是更大的保险公司，市场份额到达22.6%，保费规模81.26亿元。紧随其后的是保德信金融和纽约互助人寿，那两家公司的团险市场份额均为10.2%。整体来看，美国团体寿险也是一个高度集中的市场，前五家公司的份额到达50.5%。

来源：III

投资：债券占比70%

原则普尔全球市场谍报公司的数据展现，人寿/年金和财富险保险公司是本钱市场的次要参与者，2020年现金和投资资产达9.7万亿美圆。

2020年，人寿保险和年金现金及投资资产总计4.7万亿美圆，独立账户资产和其他投资总计3.0万亿美圆。2020年财富险保险公司的现金和投资资产为2万亿美圆。

来源：III

人寿保险产物的持久性决定了赔付的可揣测性。因而，人寿/年金保险公司次要投资于持久产物。2020年，不包罗独立账户的人寿保险公司将70%的资产投资于债券，3%投资于公司股票，将13%的资产投资于需要七年或更长时间才气到期的房地产抵押贷款。

那种投资构造和国内寿险公司的投资逻辑一致，即连结投资的不变性。那么在那种构造下，保险资金的投资收益表示若何呢？从Statista的数据能够看出，近年来美国寿险公司的投资收益率根本在4.2%到4.8%的区间内，其实不高。

2000-2018年美国寿险公司投资收益率 来源：Statista

以上就是美国人身险市场的前几年数据，从中能够看出，产物方面，年金险已经成为美国人身险市场的主导险种，连结着稳重开展。比拟之下，传统寿险产物在疫情因素的激化之下，在2021年获得了迅猛的开展势头，但是将来开展若何，仍然存在不确定性。

渠道方面，独立代办署理人是次要销售渠道，且其比重在过往十几年中有上升趋向，凸显的是人身险产物销售所需的专业性鞭策那一渠道的不竭开展。国内目前的次要渠道是专属代办署理人，将来想获得进一步开展，也需要朝着那个标的目的前进，但那背后有监管等各类因素。

接下来，美国人身险市场的公司也会接连发布2022年财报，详细情状若何，保看也将继续存眷。