01 VCC有哪些特征？
详细而言，VCC的特征和长处次要表现在以下几点：
01
股份的发行与赎回更乖巧
VCC可变更本钱公司的名称就点了然其在股份发行与赎回上具有乖巧性的特征。通俗公司形式基金的股份在发行与赎回上都是比力繁琐低效且成本高的，VCC则填补了那一缺点。例如，VCC做为一个开放式基金，根据差别架构每月以至天天都能够停止股份的发行与赎回，十分便利。
02
投资人隐私庇护
VCC投资人信息不公开，只会根据监管要求向相关机构披露，以契合监视和执法。而像股份有限公司造等，股东信息则可通过公开渠道获取。
03
成立伞型基金
VCC既能够设立为单一型基金，也能够为伞型基金。伞型基金下可有多个子基金，每个子基金是彼此独立的，且能够有差别的投资人和开展战略，重要的是，投资人的信息都是保密的。然而，子基金并不是一个独立的法人实体，而应由伞式基金主体代表某一特定子基金对外签订合同、提告状讼或者应诉等。
04
子基金资产欠债隔离
VCC每个子基金的独立性还表现在资产欠债隔离。关于子基金资产和欠债别离的规则也将在破产清理期间适用，每个子基金会分隔清理。
05
称心多样化需求
VCC利用场景多样，它即可构成开放式基金，也能够设立为封锁式基金。
06
没有利润也可分红
根据新加坡《公司法》，通俗类公司只能从利润中付出股息，因而基金与投资人的分红条目与分红时间遭到了很大限造，新的VCC公司则完美避开了该障碍，供给必然乖巧性。但有专业人士指出，那种操做其实不选举摘用，没有太多现实意义。
07
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已有海外注册基金可迁徙重组
VCC出台以前，只要海外注册的通俗公司能够迁徙至新加坡，同时伴随一些列的前提和限造。如今，理论上VCC相关法令能够撑持SPC等多种形式基金迁徙重构成VCC。而现实操做上，假设考虑到离岸和在岸等律师费以及其它等各类费用，关掉基金公司从头注册为VCC与迁徙重构成为VCC并没有太大的区别，其实不算是一个很大的优势。
到目前为行，以上提及的VCC特征和SPC特征根本一致，此外VCC还有以下两个特征：
08
新加坡政府供给更高15万新币帮助
新加坡金管局启动了“可变本钱公司鼓励方案”，VCC能够得到金管局针对基金前期设立的资金补贴，包罗法令办事费用、税务征询费用和基金行政费用，更高可报销70％，补贴金额高达15万新币。该鼓励方案将继续三年，每个VCC更高补贴15万新元，每个资管公司最多可为三个VCC申请补贴，基金设立费用收入大幅削减。
09
税务优惠
开曼未参与签定任何双边税务协定，相反的是，新加坡和良多国度签订双边税务协定。因而，VCC做为新加坡注册实体，能够享受双边税务协定带来的益处，好比能够制止反复纳税。有的离岸基金为了做税务优化会在新加坡再成立SPV（特殊目标实体）以享受双边税务协定优惠政策。但如今VCC自己就可享受税务减免。目前，新加坡的税务减免次要有三种：13CA（离岸基金税收豁免方案）、13X（特级基金税收豁免方案）、13R（在岸基金税收豁免方案）。13CA是针对离岸基金，VCC则可享受13R与13X基金免税政策。
此外，新加坡消费税(Good and Service Tax, GST)税率为7％，该税率适用于在新加坡停止交易的大部门货物和办事，包罗基金治理人向基金主体供给的基金治理办事。因而，注册GST的基金治理人在基金治理费之上，将需要向新加坡基金收取7%的消费税。针对此类情状，新加坡推出了针对合格基金的GST豁免政策（GST Remission），此政策可适用于VCC基金主体。每年会发布固定豁免比例，在2021年，GST豁免比例为88%。
02 对中国投资者有哪些利好？
VCC只是一个基金架构，基金规模大小其实不会对设立和治理VCC构成限造。只是关于规模小于500万美圆的基金来讲，考虑到每年的运营费用，其实不选举。抛开费用的因素，想做VCC架构的重要前提是必需委任一家基金治理公司，且至少有一名董事必需是基金治理公司的董事或注册代表。基金治理公司必需经金管局答应或注销，或是被豁免的新加坡金融机构，例如持牌基金治理公司（LFMC）、注册基金治理公司（RFMC）和风险投资基金治理机造（VCFM）等持新加坡基金治理派司的公司。
重新加坡专门推出VCC的行为来看，新加坡对富贵资管行业表示出了很大决心。在那之前，资管公司的注册载体多在海外。如今VCC的出台，基金不但能够把法令载体放在新加坡，还能够把资金搜集在新加坡。
关于中国投资人而言，新加坡具有优良的口碑，在新加坡做VCC会让人更安心。新加坡监管局的监管水平必然是高过开曼群岛，基金治理在新加坡属于被监管金融活动。VCC必需按期预备财政报表以供审计，遭到反洗钱和冲击帮助恐惧主义行为的监管和监视。除契合前提的封锁式私募投资或风投（PE/VC）基金以外，监管局要求其它类型基金委任托管人。因而能够说新加坡的VCC架构的监管要求更高，让投资者更安心。
03 VCC的注册和运营
1．VCC必需指定新加坡持牌/注册基金治理公司担任治理人，并由常驻新加坡的基金司理治理，该基金司理须获得新加坡金融治理局（MAS）的受权或答应（或豁免注册）。需要一个新加坡金管局监管的基金治理公司来治理VCC；
2．VCC需要设立董事会，此中至少一名董事在新加坡栖身（新加坡公民/永久居民/工做准证持有者，并获得新加坡人力部与新加坡移民局附和书），该董事必需18周岁以上，在新加坡有栖身地址；
3．拟选用VCC 公司名称，财务年度完毕期，VCC办公人员根本材料，有新加坡境内注册地址，且必需委聘新加坡境内的秘书公司，提交VCC注册费用;
4．必需按期预备财政报表以供强逼审计要求，且必需委聘新加坡境内的审计师；
5．根据国际原则，VCC也将遭到反洗钱和冲击帮助恐惧主义行为的监管和监视；
04 外资企业在新加坡落地
为VCC的根本要求
1、供给拟设立的VCC名称，VCC办公人员根本材料，有新加坡境内注册地址；
2、VCC需要设立董事会，此中至少一名董事在新加坡栖身（新加坡公民/永久居民/工做准证持有者，并获得新加坡人力部与新加坡移民局附和书），在新加坡有合法栖身地址；
3、此中至少一名董事（能够与前述董事为统一人）为契合VCC法案的合格代表或者由治理人董事出任；
4、VCC必需指定新加坡持牌/注册基金治理公司担任治理人，并由常驻新加坡的基金司理治理，该基金司理须获得MAS的受权或答应（或豁免注册）；
5、供给管帐年度末财政信息；
6、供给拟设立的VCC公司章程/合伙协议；
7、供给颠末认证的外资企业注册地各类注册文件（公司章程、合伙协议、备忘录等等）的复印件；
8、供给颠末认证的外资企业营业执照（或类似营业执照的文件）的复印件；
9、供给颠末认证的两分以上外资企业在注册地的投资方案复印件；
10、供给相关许诺书；
11、付出VCC规定费用。
05 OS供给下列专项办事：
体例公司注册文件，包罗草拟VCC章程；
为VCC及其董事预备需要回档的表格；
为VCC的设立停止所有需要的注册注销事宜；
向VCC供给公司秘书办事；
草拟、审查、标准VCC的模板拜托书；
协助客户向MAS申请答应派司；
协助客户向MAS注册为注册基金治理公司；
处置MAS就基金答应证申请或注册提出的任何量词；
假设VCC诡计向散户投资者开放，则VCC必需
拜托一名经批准的受托人，则能够协助VCC指定一名经批准的托管人；
视各案情状，可供给其他办事（包罗公司办事及其他财政/审计/法令相关办事）。
* 假设客户借用CMS资格，则漠视6-8项
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