银行理财在2022岁尾已经全数完成转型，2022年是“资管新规”过渡期完毕后的第一年，也是银行理财市场继往开来的一年，更是银行理财的风险元年。
银行理财完成了根据资产治理新规要求的转型，但银行理财转型能否胜利了呢？其实不必然。也许从成果上看，即便不克不及说是银行理财转型的失败，最少间隔银行理财转型的胜利还有相当大的间隔。银行理财转型能否胜利面对以下五大量疑：
第一大量疑，银行理财净值化的完成能否是银行理财转型胜利的标记？可能不是，只能说是银行转型完成的标记，而不是胜利的标记
银行理财净值化是银行理财转型的重要内容，数据展现，2022年12月末我国银行理财净值型理财富品存续规模占比已高达95.47%，曾经的银行保本理财已经完成全数清零，预期收益型银行理财富品也根本完成了压降目标。
从银行理财净值型转化的目标看，似乎银行理财已经胜利地完成了转型，但银行理财净值化率只是银行理财转型的目标，那一目标的实现其实不一定意味着银行理财转型的胜利。那就像大楼盖完了和大楼盖得好完满是两码事，学生考完了大学和考上大学是两码事、考上了一个大学和考上了一个985211大学是两码事。
因而，我们不克不及仅仅以银行理财富品净值化率完成了就说银行理财转型胜利了，而只能说银行理财完成了净值化的转型，至于能否转型的胜利还有待于其他标记和成果的查验。因而，以银行理财富品净值化率说银行理财转型的胜利为时髦早。
第二大量疑，银行理财净值化以后在一年内发作两次大的交付回撤和大量的理财富品吃亏，能否预示着银行理财转型过程中的机造呈现了问题？
银行理财转型胜利的标记应该是银行理财市场的日益成熟，而不是越来越稚嫩；是银行理财市场的相对不变，而不是银行理财市场越来越动乱；是银行理财投资者收益的相对合理，而不是银行理财投资者面对更多更大的风险。
而从2022年银行理财转型元年的现实情状看，说银行理财转型第一年成为风险元年其实不为过。2022年银行理财履历了两次大的净值回落和浩瀚银行理财富品的吃亏，第一轮是2022年第一季度的3月份并继续到4月份，银行理财富品发作大幅度的净值回撤并引发“破净潮”的发作，那次有2000多只银行理财富品“破净”；第二家银行理财富品的“破净潮”发作在11月以后，2022年11月17日比来一周有7469只银行理财富品发作了吃亏，占比到达51.5%；近一个月银行理财回报为负的有3012只，占比到达21.7%；11月末全数理财子破净产物数量占比升至高点17.6%，产物破净规模到达9952亿元，2022岁尾有21%的银行理财富品呈现了吃亏。
银行理财转型第一年就发作两次大的净值回撤和浩瀚的银行理财富品破净吃亏，那无论若何都难以与成熟的银行理财市场相提并论，更无法得出银行理财转型胜利的结论。恰好相反，假设从风险抵御才能和风险化解才能的角度考量，只能说那一轮的银行理财转型的风险机造是失败的，既不克不及提早预防风险，呈现理财风险以后反而一筹莫展，只能要求投资者面临现实、认可风险、承受吃亏、不要赎回，那长短常难以承受的银行理财现实。
第三大量疑，银行理财存在的价值是什么？银行理财转型以后银行失往了稳重理财的基因，银行理财保存和开展的根底还存在吗？
银行理财保存和开展的根底是什么？是银行的招牌、银行的资产、银行的存款和银行的存款人？似乎都是但都不是。
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从银行理财开展的过程看，银行理财从2008年3月17日，光大银行推出高收益外币理财A方案产物起头，就是以保本保息为开展的根底，并在短期内快速引流银行存款向银行理财转化，曲到更大规模时到达30多万亿的理财规模，在整个理财金融市场上占据30%的山河。能够说，银行理财的根本基因是稳重，恰是因为银行理财富品的稳重特征才获得了银行存款人的相信，并有效地将银行存款人转化为银行理财投资人，有效地将银行存款转化为银行理财，那才是银行理财保存的根底和开展强大的根底。
而银行理财转型过程中，固然资产治理新规明白所有的理财富品都不再保本，但也其实不意味着所有的银行理财必需是风险缺失理财，银行理财转型过程中应该坚守本身的特色和稳重基因，但银行理财的转型恰好是丢弃了那一特色，从而失往了保存和开展的根底，更失往了银行理财投资者的相信并引发相信危机。
一伴侣在某国有大行购置了200万元的银行理财，颠末555天到期兑付时不只没有任何收益还吃亏70000多元，被伴侣认为是不是购置银行理财买出了炒股票的觉得？更有网友量疑：银行理财富品固收变固跌、稳重变净值急降、低风险演酿成亏了本，如许的银行理财你能说是转型胜利了吗？
网友：银行理财不保本又不保息，和投资基金又有什么区别？关于隆重型、稳重型投资者来说根本不会再买了，风险太大难以承受。
网友：银行理财挂着稳重型的牌子！现实上都是哄骗我们广阔老苍生！先让银行阐明一下什么是稳重型！
网友：如今搞的银行理财净值化就是把银行理财搞成了基金，假设是如许各人还要买银行理财干吗，不如间接购置公募基金得了，还能随时赎回活动性还高。如许前提下干吗还要购置银行理财?
从网友的评论中能够看出，失往本身保存和开展稳重根底的银行理财已经失往了理财市场保存和开展的价值。从那一意义上讲，银行理财转型完全失败了。
第四大量疑，银行理财不再保本保息后莫非银行理财机构对理财吃亏就没有责任吗？
固然新的资产治理规定施行以后，所有的理财富品都不再保本保息，但是莫非呈现银行理财富品吃亏以后银行就没有任何责任吗？恐怕不克不及。
有网友就认为，银行理财连低风险理财富品都呈现赔本现象，那是不是意味着银行理财治理的一种不做为，也是对银行理财投资者的极不负责任！低风险理财富品呈现大幅度的吃亏，银行的理财职责哪里往了呢？
如许的量疑天天都在发作，银行理财不克不及简单地以“投资有风险、理财需隆重“来做为本身理财吃亏的遁词和挡箭牌，更不克不及面临银行理财富品的投资吃亏而问心无愧。银行理财更应该做的是查抄本身的投资治理破绽、深思本身的投资战略、加强风险的前置治理和风险处置计划，从而弱化银行理财发作风险的概率和可能、在呈现投资风险时可以及时有效处置以削减风险缺失，以至在呈现吃亏时应该削减甚至完全减免各类费用的收取，银行理财都理吃亏了还好意思义正词严地收取各类费用？在哪里都没有那个逻辑。
目前的银行理财既不再稳重，也不克不及保本保息以至不克不及保本，更可怕的是低风险品级的银行理财富品都面对十分大的吃亏，2022岁尾破净的银行理财富品绝大大都都是R1R2风险品级，此中累计净值在0.95以下的深度破净产物规模占比达4.45%，那既是银行理财必需面对的现实，更是银行理财目前面对的更大困局，但更可怕的是，银行理财表示为既无能又无力。
目前的银行理财是在呈现风险时，千方百计地阻遏投资者赎回、用各类名义向投资者阐明吃亏的原因以脱逃本身的责任、以至要教导银行理财投资者承受理财吃亏，莫非不该该更多的查抄本身的责任吗？莫非不该该及时改进本身的投资战略吗？莫非不及时地向投资者报歉并告诉投资者将要摘取的办法以及办法摘取以后的成果会如何以挽回投资者的相信吗？从目前银行理财机构的表示看，间隔实正的成熟银行理财机构还需要很长的路要走，准确的说根本不合格。
第五大量疑，银行理财子公司欠缺差别化、个性化的战术设想，招致银行理财大量的同量化能否有利于银行理财的将来开展？
银行理财专营化理财子公司是银行理财转型的另一标记，2022岁尾，全国共有278家银行机构和29家理财公司有存续的理财富品，存续规模27.65万亿元；银行理财公司存续产物只数1.39万只，存续规模22.24万亿元，存续规模占全市场存续规模的80.44%。从银行理财公司的存续规模看，似乎阐明银行理财公司化转型已经胜利了。
但事实上呢？银行29家理财公司目前几乎没有任何特色和差别化运营，不只理财富品的趋向几乎一致，并且理财资金的投资资产也几乎完全一致，从而招致面临市场改变带来的银行理财风险时没有任何的对冲时机和可能，反而闪现出必然的“踩踏“现象，从而加剧了理财市场的动乱和吃亏的趋强。
2022年两次银行理财遭遇的市场冲击固然原因差别，2022年3月份的银行理财的冲击是因为本钱市场的颠簸，2022年11月第二次发作的银行理财是因为债券市场颠簸，但都反映出银行理财的底层资产无法光滑市场价格颠簸对银行理财的净值冲击，表示为银行理财机构对银行理财富品的风险底层资产逻辑欠缺准确的认知和应对才能，因为银行理财机构的投资资产过于趋同，银行理财以及整个理财市场又没有有效的风险处置机造，只能摘取盲从和跟风踩踏招致银行理财机构群体翻车，构成了银行理财市场呈现风险时的一个死轮回：
资产市场呈现颠簸--部门银行理财富品呈现破净--个别理财投资者赎回理财—银行理财机构构成一波抛售债券潮--鞭策债券价格进一步颠簸--引发理财富品净值进一步加速下跌--构成投资者加速赎回潮—银行理财机构进一步对债券加速抛售—债券市场价格再一次加速颠簸。那种银行理财和债券之间的交易踩踏现象，就是因为银行理财市场的同量化，从而延缓了银行理财自救的难度和鞭策了银行理财的风险幽谷值的加速下行。
银行理财只要在稳重的根底上实现差别化开展，才气让银行理财市场充满活力和激情；只要银行理财机构特色化开展，才气构成更有合作力的银行理财机构；只要让那些理财才能差、让投资者大量吃亏的银行理财机构裁减，才气让银行理财市场安康开展。从那一意义上讲，银行理财转型胜利底子只是在路上。
银行理财行业整面子临着史无前例的挑战，银行理财机构只要在理财投资治理主体才能建立长进行一次“自我革命”才气有期看转型胜利。目前，银行理财投资者间隔银行理财已经渐行渐远，风险承担才能低的转向回流银行的按期存款和大额存单，风险承担才能高的已经转往投资基金，那么银行理财将何往何从呢？银行理财还有保存和开展的将来吗？在评论区留言吧。（麒鉴）
