【读财报】上投摩根、广发基金等旗下QDII产物累亏 仍收高额治理费合理吗?

编者案：

金融监管部分高度重视投资者权益庇护。315前后，一些持久功绩较差、以至巨额吃亏的公募基金向投资者收取高额治理费，费率位居市场前列遭到市场存眷。本篇根据信披数据透视一些典型的QDII基金。后续研究将分类透视更多案例。

部门功绩欠佳、费率偏高的QDII基金在投研才能、投资者权益庇护方面有待加强。

截至2023年3月10日(下同)，上投摩根亚太优势混合运做超15年，累计收益率为-13.46%。截至2022岁暮，该基金累计浮亏超越100亿元，成立至2022年上半岁暮累计收取治理费超23亿元。

成立至2022岁暮，国富大中华精选混合人民币累计浮亏超5.25亿元，此中近两年浮亏规模较大。期间，该基金累计收取治理费或超1.04亿元。

广发全球科技三个月定开混合人民币A的单元净值为0.7177元，成立以来累计收益率为-28.23%，2022年收益率约-31.52%。截至2022岁暮，该基金累计总浮亏超越14.38亿元，期间收取的治理费或超0.98亿元。

上投摩根亚太优势：15年多累亏超100亿元 收取治理费超23亿元

上投摩根亚太优势混合成立于2007年10月，治理报酬上投摩根底金，现任基金司理为张军，自2008年8月治理该产物。

上投摩根亚太优势混合的最新单元净值为0.8654元，运做15年多累计收益率为-13.46%，跑输基准逾2个百分点。该基金近1年的回报约0.13%，同类排名21/65。

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图1：上投摩根亚太优势混合净值走势（来源：上头摩根底金官网）

从资产设置装备摆设情状来看，近几年该基金投资于港股的比例较高。2022年四时度末，上投摩根亚太优势混合设置装备摆设的港股占基金净值的38.87%。同期，该基金重仓股包罗腾讯控股、台积电、盟国保险、三星电子等企业。

截至2022岁暮，该基金累计浮亏超越100.28亿元，近两年继续发作吃亏，2021年、2022年别离录得浮亏约3.95亿元、2.97亿元。

上投摩根亚太优势混合运做以来规模继续缩水，2022岁暮基金净值为25.54亿元、基金份额约为29.50亿份，别离较发行初期下降超九成。

图2：上投摩根亚太优势混合基金利润及治理费

虽然基金规模缩水、治理费一路下滑，但仍可为基金公司奉献颇为丰厚的收益。目前，上投摩根亚太优势混合的年治理费率为1.8%。截至2022年上半岁暮，上投摩根底金累计从该基金收取治理费约23.68亿元。

国富大中华精选：8年多累亏超5亿元 治理费收超1亿元

国富大中华精选混合人民币（以下简称“国富大中华精选”）成立于2015年2月，治理报酬国海富兰克林基金，现任基金司理为徐成，自2015年12月起头接收该产物。

国富大中华精选运做8年多，累计收益率为93.5%。该基金近1年回报率为-6.3%，同类排名35/69；近2年回报率为-29.04%，同类排名24/47。

图3：国富大中华精选混合人民币单元净值走势（来源：国海富兰克林基金官网）

基金最新季报展现，国富大中华精选重仓股包罗拼多多、腾讯控股、阿里巴巴、美兰空港等企业。

图4：国富大中华精选混合人民币基金利润及治理费

成立至2022岁暮，该基金累计浮亏超越5.25亿元，此中近两年浮亏规模较大。该基金的治理费率为1.5%，截至2022年上半岁暮，该基金累计收取治理费约1.04亿元，功绩浮亏较多的2021年、2022年上半年别离收取治理费约5383万元、2058万元。

广发全球科技：2年累亏超14亿元 收取治理费近1亿元

广发全球科技三个月定开混合人民币（以下简称“广发全球科技”）成立于2021年3月，治理报酬广发基金，基金司理为李耀柱。

截至2023年3月10日，广发全球科技成立满2年。该基金A类份额的单元净值为0.7177元，成立以来累计收益率为-28.23%，跑输基准逾11个百分点。该基金在2022年的功绩表示较差，全年收益率约-31.52%，同类排名55/61。

图5：广发全球科技三个月定开混合人民币A收益率走势（来源：广发基金官网）

截至2022岁暮，广发全球科技前五大重仓股别离为拼多多、微软、英伟达、特斯拉、阿斯麦。

图6：广发全球科技三个月定开混合人民币基金利润及治理费

截至2022岁暮，广发全球科技累计浮亏超越14.38亿元。期末，该基金的总规模约25.86亿元、总份额约39.14亿份，别离较基金成立时下降约61.68%、42.00%。该基金的治理费率为1.5%，截至2022年上半岁暮，该基金累计收取治理费超越0.98亿元。

上述3只QDII产物在运做期间呈现大额累计浮亏，仍收取1.5%以至更高的治理费，投资者需要承担的缺失进一步扩展。基金公司能否应该与投资者共担投资风险？

在证监会2022年发布的《关于加快推进公募基金行业高量量开展的定见》中提及，催促基金治理人成立健全笼盖治理层和基金司理等核心员工的持久查核机造，将合规风控程度、三年以上持久投资功绩、投资者现实盈利等纳进绩效查核范围。

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