2月2日，照旧先说大盘，大盘“情感不变”，在注册造和美联储加息联协感化下，大盘只要定住心神就已经算成功。
美联储如期加息25个基点，美联储加息强弩之末，估量上半年再来一次25个基点的加息就可能接近起点，次要是美通胀已经起头明显拐头趋向，并且将来1年预备驱逐美圆的再次宽松。当然，美圆再次宽松未必是功德，也可能是美国经济顶不住时，美联储出来“救苦救难”。
A股全面注册造来了。现实上提出注册造是2018年，起头施行是科创板上线的2019年，继而是北交所和创业板。所以注册造早该来了，现在全面注册造就是接上最初一块拼图，将来注册造必定要进一步完美，好比要同一注册造规则，好比完美退市轨制，好比信披违规相关的投资人诉讼。所以，我们认为全面注册造是“未完待续”，仅仅股票上市的市场化，则注册造建立还没有完成，一个只进不出，只食不拉的市场，最末必然会呈现活动性问题。
注册造是不是利好。关于券商股是大利好，将来IPO越多，券商生意越是兴隆，我也预期券商本年是个旺年，牛市利好券商，注册造也利好券商。事理浅近易懂，不再过度深进切磋。
抛开券商而言，注册造不算是利好，客看点的，一般认为是中性。因为注册造附带的就是IPO门槛降低，益处是买得到好股票，好白菜不克不及都让华尔街拱了，A股要增加好公司的数量。害处是，“长相平平无奇”的股票太多，稀释股市活动性。故而，有人认为注册造会招致A股港股化，有必然事理，倒不至于完全变成港股，但会有趋向，诸如A股均匀估值程度迟缓下降。最末只要少少数好公司能够投资，良多垃圾股票最末可能类似港股，良多股票置之不理
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怎么应对注册造？
第一条，存眷港股。大约从2022年春节起头，我就起头存眷港股，不再拘泥于A股，从大势看，沪港通下，港股会略微A股化，A股会略微港股化。A股当前的估值相对高一点，A+H上市的股票大大都是A股侧估值高。此时一价定律会起感化，也就是统一项资产在没有阻隔的两地，价格会趋于不异，因为两地之间存在价差套利。
第二条，存眷核心资产。好比白酒股票就是A股的稀缺资产，港股买不到茅台五粮液。全面注册造下资产的稀缺性仍然存在，投资核心资产的大构想没有改动。诸如比亚迪，功绩很好，往年营收4200亿，利润160-170亿，无论是港股和A股，比亚迪都是稀缺资产，好比宁德时代，利润291-315亿辆车动力电池全球龙头，稀缺资产。注册造的益处就在于，将来那类具备稀缺性的资产会多起来，门槛降下来，放进来的公司，有“平平无奇”的，当然也有“骨骼惊异”的。
说完了注册造，最初谈一谈新能源汽车板块。那个板块固然标的良多，其实我一起头存眷的就两家，宁德时代和比亚迪。当前新能源汽车从快速生长期转向迟缓生长期，市场份额合作日趋猛烈，因为新能源车占比新车超越3成，将来增漫空间没有以前那么大。但我们仍然能够存眷行业中的龙头企业，好比宁德和比亚迪，当前宁德占全球电池份额超越4成，而比亚迪1月份汽车销售15.13万辆，同比58.6%。
我反而比力担忧“蔚小理”那些科技立异型企业，因为他们加起来也就是比亚迪和特斯拉销量的零头，上游差不多都是宁德。现在新能源汽车已经进进规模时代，会呈现“强者恒强”和“赢者通食”。所以投资人假设要投资新能源汽车财产，仍是要找龙头。当然，关于估值凹凸，要本身评判，生长期的企业，财政揣测难度是很大的。其实我也没想到中国锂电池车普及速度那么快，可能是中国人关于高科技的承受度好于国际市场，如斯类推，是不是智能驾驶汽车是不是也更随便被中国人承受？
吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表小我看点，不构成买卖根据，股市有风险，投资需隆重】