ETF大洗牌！中证500成最卷宽基赛道，科创50跻身第三大规模指数
原创 新经济IP 新经济e线 2023-03-15 09:07 颁发于广东
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指数产物大浪淘沙。
跟着行业合作门槛不竭抬高，ETF的大洗牌仍未停歇。3月14日，永赢基金发布关于永赢中证500交易型开放式指数证券投资基金基金份额持有人大会表决成果暨决议生效的通知布告称，永赢中证500ETF末行基金合同并末行上市有关事项的议案获基金份额持有人大会审议通过。永赢中证500ETF也成为了本年来第9只清盘的ETF。
此前，永赢中证500ETF以通信体例召开了基金份额持有人大会，本次基金份额持有人大会的权益注销日为2023年2月9日，大会表决投票起行时间自2023年2月10日起至2023年3月10日17:00行（以基金治理人收到表决票的时间为准）。
据永赢中证500ETF当天发布的通知布告表白，经统计，参与本次基金份额持有人大会投票的基金份额持有人（或其代办署理人）所代表的基金份额共计3207.79万分，占权益注销日基金总份额4434.4万分的72.3383%。最末，附和票所代表的基金份额数为3207.79万分，附和本次会议议案的基金份额占参与本次基金份额持有人大会表决的基金份额持有人（或其代办署理人）所代表基金份额的100%，已到达三分之二以上（含三分之二），契合有关规定，本次会议议案获得通过。
此前，永赢中证500ETF已于2023年3月13日开市起停牌，不再复牌曲至末行上市。基金申购营业已于2023年2月7日暂停，且不再恢复。本基金将于决议生效并通知布告之日（即2023年3月14日）起进进清理法式，进进清理法式后不再承受投资人提出的申购、赎回营业申请。
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新经济e线得悉，截至3月13日，在永赢中证500ETF退市后，公司旗下规模指数ETF仅剩下2只，别离是永赢深证立异100ETF和永赢沪深300ETF。不外，以上2只ETF基金资产净值别离仅录得约6900万元和3900万元，均已成为迷你基金。
中证500成最卷宽基赛道
新经济e线查询拜访发现，在永赢中证500ETF末行上市背后，其跟踪的中证500指数已成为规模指数ETF中最卷的一个赛道。截至2023年3月13日，跟踪中证500指数产物共计有175个，仅ETF产物就多达25只，其数量位居宽基指数ETF榜首位。
来源：Wind
公开材料表白，中证500也即中证小盘500指数，该指数的发布日期为2017年1月15日。中证500指数由全数A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票构成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表示。
就该指数回报与风险特征而言，截至3月14日，该指数近一年和近三年的收益率别离为-2.12%和4.42%，那一回报率均优于同期沪深300指数表示，后者别离为-4.55%和0.78%；市盈率TTM方面，中证500当前值为23.51倍，位于比来五年47.84%的分位点，对应中位数为23.75倍。
新经济e线重视到，从治理人合作格局来看，以南方基金、华夏基金、博时基金、华泰柏瑞基金、鹏华基金等头部指数治理人均是重兵规划，旗下包罗ETF在内的指数产物均有6只（含）以上。
此中，华夏基金和鹏华基金各多达7只，别离包罗华夏中证500ETF、华夏中证500ETF连接A、华夏中证500ETF连接C、华夏中证500指数加强A、华夏中证500指数加强C、华夏中证500指数智选A、华夏中证500指数智选C以及鹏华中证500A、鹏华中证500C、鹏华中证500ETF、鹏华中证500ETF连接A、鹏华中证500ETF连接C、鹏华中证500指数加强A、鹏华中证500指数加强C。
而南方基金、博时基金、华泰柏瑞基金那三家治理人也各规划了2只中证500ETF产物，别离为中证500ETF、中证500加强战略ETF，别的4只中证500产物别离为中证500ETF连接A、中证500ETF连接C、中证500加强A、中证500加强C。
若按基金规模排序的话，南方中证500ETF一家独大，先发优势凸显。截至2023年3月13日，南方中证500ETF资产净值达451.35亿元，对应的南方中证500ETF连接A规模也有82.97亿元，合计达534.32亿元。南方中证500ETF和嘉实中证500ETF为市场首批成立的2只中证500ETF，均成立于2013年2月6日，后者现有规模为41.58亿元。
在其他同类中证500ETF产物中，成立时间稍后的华夏中证500ETF、广发中证500ETF、天弘中证500ETF、易方达中证500ETF均不在一个重量级，其规模别离为34.66亿元、29.85亿元、23.8亿元、21.44亿元。
对此，有资深市场人士表达，因为ETF是被动投资，以跟踪指数为次要目标，产物差别不明显，投资者本能地会愈加喜爱规模更大的ETF，事实规模越大，活动性就越好。因而，首发规模较大的ETF会有虹吸效应，最末构成赢家通食的场面。特殊是中小治理人在代销渠道方面的资本远远落后于头部公司，马太效应之下，产物在后续继续营销时也会处于被动。
据新经济e线统计，截至本年3月13日，在现有25只中证500ETF产物中，除了永赢中证500ETF以外，基金资产净值低于1亿元的还有6只，别离为兴业中证500ETF、朴直富邦中证500ETF、中融中证500ETF、景顺长城中证500ETF、中银证券中证500ETF、泰康中证500ETF。特殊是兴业中证500ETF、朴直富邦中证500ETF、中融中证500ETF那3只ETF均已跌破5000万元的清盘红线，别离仅有约1000万元、2400万元、3600万元。
本年来，中证500指数产物规模有所缩水。截至3月13日，包罗ETF在内，中证500指数产物整体规模从2022年岁暮的1510.14亿元下降至1325.33亿元，其市场占比也从5.58%下滑至4.85%。
科创50跻身第三大规模指数
值得存眷的是，在支流宽基指数中，不能不提及的就是科创50。该指数自2020年7月23日发布以来，市场规模不竭攀升。在不到三年的时间里，科创50现已快速跻身第三大规模指数行列。在全数指数产物中，其占比仅次于沪深300和中证500。
来源：Wind
截至2023年3月13日，科创50指数产物规模合计1082.53亿元。2020年至2022年三年间，其规模别离为288.82亿元、578.58亿元、1000.32亿元，同比增速别离高达100.33%和72.89%。在规模高速增长背后，科创50占全数指数产物的比重也在逐年进步。过往三年，其比重别离为1.54%、2.43%、3.70%。进进2023年，那一数字进一步攀升至3.96%。
此前，公募对科创板的设置装备摆设比例也在不竭增加。2019 岁暮、2020 岁暮、2021 岁暮，主动偏股型基金对科创板的设置装备摆设比例别离为0.5%、2.8%、4.5%。2022年四时度末，主动偏股型基金对科创板的设置装备摆设比例为7.67%，较Q3增加0.29个百分点。
公开材料表白，上证科创板50成份指数由上交所科创板中市值大、活动性好的50只证券构成，反映更具市场代表性的一批科创企业的整体表示。比照指数体例规则，科创50指数更新频次相对较快，对市场反响愈加敏捷切确。科创50成分指数自2020年7月发布以来，共公布过3版成分指数体例计划，最新一版于2022年5月公布。
科创50指数成分股笼盖10个申万一级行业，次要集中在电子、电力设备、医药生物等行业，电子行业中以半导体行业为主，电力设备行业标签中包罗电池与光伏设备，医药生物行业笼盖医疗器械与生物成品等。此中，电子行业权重占比更高，达38.18%；电力设备、医药生物、计算机、机械设备四个行业权重占比超越5%，别离为26.76%、10.56%、8.72%和6.25%。前三大一级行业合计共有38只成分股，权重合计占比75.50%，行业散布集中度较高。
二级市场上，科创50指数自2020年运行以来可大致划分为8个阶段，此中四次上涨，四次下跌，目前正处于震荡阶段。此中，更高点呈现在2020年7月13日，指数收清点位抵达1721.98；更低点呈现在2022年4月26日，指数收清点位为868.07。能够说，科创板定位办事科技立异企业的特量，决定了科创50成分股以生长股为主，科创50指数在市场向生长风气切换时，表示凸起。
据新经济e线领会，从估值及估值汗青分位数来看，科创50指数PE、PB均处于汗青低位。截至2023年3月13日，科创50 指数PE（TTM，剔除负数）为41.45倍，处于上市以来17.18%的分位数；PB为4.52，处于上市以来14.11%的分位数。
有市场人士指出，目前科创50指数前十大成分股均已颠末高位颠簸期，同时大都个股估值程度处于汗青较低程度。自2019年7月22日科创板开市以来，已经走过三年半的时间。做为各行业龙头的前十大成分股颠末较长时间的调整，估值程度均颠末高位的调整期，逐步恢复到低位颠簸阶段，后续或有较大的修复空间。
Wind统计也表白，进进2023年，华夏上证科创板50ETF和易方达上证科创板50ETF那2只ETF继续获资金大额净申购，稳居前十大规模指数ETF排行榜。截至3月13日，华夏上证科创板50ETF份额从2022年岁暮的507.85亿份增加至544.71亿份，净增36.86亿份；易方达上证科创板50ETF也从171.95亿份增长至191.30亿份，新增19.35亿份。特殊是华夏上证科创板50ETF，其排名从往年岁暮的第四位大幅上升至本年的第二席，对应其规模从508.27亿元增加至566.17亿元，仅过往两年多时间便一举成为全市场第二大规模指数ETF。
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