21世纪经济报导记者胡天姣 深圳报导
A股银行上市公司2022年年报披露逐渐揭开帷幕。北京时间1月16日，安然银行发布其2022年度功绩快报。
功绩快报展现，2022年，安然银行实现营业收进1798.95亿元，同比增长6.2%；净利润455.16亿元，同比增长25.3%。2022岁暮，该行资产总额53215.14亿元，较上岁暮增长8.1%。
除安然银行外，目前已有常熟银行、无锡银行、中信银行、招商银行等部门上市银行披露功绩预告。此中，常熟银行和无锡银行2022年回属于上市公司股东的净利润同比增幅超25%，中信银行、招商银行回属于上市公司股东的净利润同比增幅超11%。
虽然功绩预喜，但银行目前的估值仍然处于凹地。券商揣测，跟着疫情防控政策进一步优化，国内经济起头闪现出苏醒迹象，优良银行股迎来估值修复契机。
银行股表示正逐渐回热。1月16日，Find同花顺展现，在42只银行股中，41只飘红。此外，银行板块近一年跌11.15%，但近一个季度小幅回热，涨幅达9.13%。
安然银行领跑银行股。自2022年11月1日始，A股42只银行股普及呈现上涨，且走势呈现明显分化，此中，安然银行实现逾40%的涨幅。
浙商证券银行研究团队在1月1日研报中指出，安然银行是地产与零售反转弹性更大的银行。该机构阐发师称，疫情铺开、地产化险、撑持民营，安然银行实在利润增速和情感修复弹性更大。
不良微升 零售营业利润奉献占全行一半
根据功绩快报，2022年，安然银行实现营业收进1798.95亿元，同比增长6.2%，净利润455.16亿元，同比增长25.3%。
2022岁暮，安然银行资产总额53215.14亿元，较上岁暮增长8.1%，此中，发放贷款和垫款本金总额33291.61亿元，较上岁暮增长8.7%；欠债总额48,868.34亿元，较上岁暮增长8.0%，此中，吸收存款本金余额33,126.84亿元，较上岁暮增长11.8%。
在银行业资产量量遭到冲击下，安然银行的资产量量仍然连结稳重，且通过加大计提的体例，风险抵补才能在继续提拔。功绩快报展现，同期，该行不良贷款率1.05%，较上岁暮上升0.03个百分点；过期60天以上贷款偏离度0.83，较上岁暮下降0.02；拨备笼盖率290.28%，较上岁暮上升1.86个百分点，风险抵补才能连结较好程度。
安然银行表达，2022年，该行提拔金融办事实体经济的才能，深化全面数字化运营，重塑资产欠债运营，强化金融风险防控，运营功绩稳重增长。
截至目前，安然银行各项营业正逐渐恢复。
零售营业是安然银行的重要增长动力，2022年岁首年月以来，受国内疫情及宏看经济情况影响，居民就业、收进和消费及零售营业开展遭到必然冲击，该行往年上半年零售客群规模稳增，但功绩承压。
然而，凭仗数字化运营才能，总体运营连结稳重。2022年上半年，零售营业实现营业收进514.02亿元，同比增长4.4%，在全行营业收进中占比为55.9%；零售营业净利润110.65亿元，同比下降5.6%，在全行净利润中占比为50.1%。同时，该行继续鞭策降本增效，提拔资本设置装备摆设的精巧化程度，零售成本收进比同比下降1.54个百分点。
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浙商证券银行研究团队在1月1日研报中指出，资产量量的提拔将驱动零售营业利润增长。根据该机构测算，假设安然银行消费金融不良生成率和信誉成本均改进49bp，以2022年Q1-Q3数据测算，可奉献安然银行净利润40亿，带动净利润增速进步10.9pc至36.8%。
浙商证券认为，安然银行是地产与零售反转弹性更大的银行：疫情铺开、地产化险、撑持民营，安然银行实在利润增速和情感修复弹性更大。
安然银行零售贷款增速有看迎来底部反转，弹性强于其他银行。截至2022上半岁暮，安然银行零售贷款、非按揭零售贷款、消费金融贷款别离占比60.0%、51.2%、45.8%，别离居于上市银行第一、第二、第一位。参考海外体味，新加坡、日本后疫情期间零售贷款增速闪现上升态势，安然银行零售贷款增速有看迎来反转。
2022年以来受疫情和地产影响，安然银行的零售贷款增速从21A末的19%回落至22Q3末的9%，跟着需求修复，浙商证券银行研究团队估量将来有看上升至15%的增速中枢。
做为安然银行的“第二增长曲线”，往年上半年，财产治理手续费收进（不含代办署理小我贵金属营业）36.89亿元，同比下降17.0%。次要因为主动压降非标类产物规模，以及证券市场颠簸，招致基金销量下滑。
但财产治理营业新增长点或正构成。浙商证券称，新银保营业有看助力安然银行追逐头部的财产治理银行，提振盈利才能。假设安然银行零售非息收进/零售总资产到达招行程度，以2022年上半年数据测算，有看带动 ROA、ROE提拔19bp、3pc。
与此同时，在前期受疫情和本钱市场影响之下，安然银行私财营业将来生长性有垂青塑。浙商证券认为，安然银行提出新银保的财产增长点，而且人手有序扩大，跟着展业场景修复与本钱市场回热，安然银行财产治理生长性有垂青塑。
风险逐渐出清 股价升势有看领先
自2022年11月以来，多重政策鞭策银行股上行，银行股表示逐渐回热。
同花顺数据展现，1月16日，42只银行股中，22只飘红；银行板块近一年跌11.15%，但近一个季度小幅回热，涨幅达9.13%。
跟着疫情防控政策进一步优化，国内经济起头闪现出苏醒迹象，优良银行股迎来估值修复契机。券商估量，在本轮银行股行情中，部门优良银行潜在上涨空间有看超越50%。
安然银行近期领章银行股。2022年11月1日至2023年1月16日，招商银行、安然银行、宁波银行、兴业银行等股价涨幅超越20%，此中，安然银行实现了40%以上的涨幅。
以安然银行为代表的优良银行股加速反弹，反映出本钱市场对宏看经济走向苏醒的炽热预期。浙商证券阐发师认为，跟着地产利好政策发布和疫情防控政策优化，零售和地产行业率先迎来苏醒，安然银行则是地产和零售反转弹性极大的银行。
截至2022上半岁暮，安然银行零售贷款、非按揭零售贷款、消费金融贷款占比别离居于上市银行第一、第二、第一位。参考海外体味，新加坡、日本后疫情期间零售贷款增速闪现上升态势，安然银行零售贷款增速有看迎来反转。
安然银行在房地产范畴的风险已逐渐缓解。此前，市场担忧安然银行对公涉房占比高、风险压力大，招致安然银行估值继续承压。但跟着各项地产刺激政策的陆续落地施行，以及处所保交楼办法的跟进，估量本年房地产市场风险将得到进一步缓解，对银行地财产务不良风险或将构成利好。
浙商证券表达，安然银行对公涉房风险敞口占比低，地产风险表示有看优于市场预期。
截至2022年Q3末，安然银行承担信誉风险的涉房营业次要是对公房地产贷款余额2939.59亿元，较上岁暮增加50.36亿元。此中，风险较高的房地产开发贷1008.30亿元，仅占本行发放贷款和垫款本金总额的3.1%，较上岁暮下降0.7个百分点，全数落实有效抵押。
“当前安然银行估值处于汗青低位，后续修复空间仍然浩荡。”该机构阐发师称，从分部估值的角度来看，关于安然银行传统营业和新型营业别离估值，分部估值成果为PB估值1.13倍。而截至1月5日收盘，安然银行的PB仅0.79倍，较券商给出的估值仍有40%以上的空间。
整体看，关于银行业来说，成立首套住房贷款利率政策动态调整机造关于鞭策地产需求端回热具有积极意义，同时“保交楼”、“三收箭”等房地产政策的加速落地有助于化解房地产风险，利好银行资产量量改进。
另一方面，陪伴“稳增长”、“促消费扩内需”等政策与优化调整疫情防控办法的深进推进，宏看经济预期向好，各市场主体活力将得到有效激发，行业景气宇有看提拔，银行业估值修复可期。
中泰证券认为，估量2023年政策放松的力度超预期，地产需求端的政策有看较为全面铺开，同时稳经济增长的政策会鼎力推出。多重政策向好，将鞭策银行股上行。
“宏看经济（预期）向好、政策平稳宽松、银行根本面向好是银行行情的次要驱动因素。”财通证券银行团队阐发师说，当前鞭策板块驱动因素的四重底部叠加，别离是宏看经济预期“触底”、政策底部信号已现、银行根本面陆续连结稳重，银行股估值在汗青低位。在此根底上，银行股行情启动万事俱备。
中国银行研究院全球银行业研究课题组在最新陈述中表达，2023年，中国银行业将进一步发扬夯实实体经济恢复根底的感化，包管本身盈利的稳重增长，继续改进资产量量。估量本年银行净利润将回回常态化增长形式，增速程度庇护在6%摆布，不良贷款率延续下行趋向，本钱充沛率连结上升势头。
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