比来收到良多粉丝的反应，重仓的光伏基金会惨了，不晓得怎么办。勇哥认实研究了下， 发现那里面其实躲着“浩荡的时机”。
简单说一下，对光伏板块的担忧，不过乎两点：
1） 硅料产能过剩，正在“往库存”，影响了“短期景气宇”；
2） 欧盟公布了《净零工业法案》，可能大幅影响中国光伏的出口，进而降低光伏板块的“估值中枢”。
但是那2点，其实都没那么严峻，市场过度反映了。
下面详尽跟各人聊聊。
1、超跌
光伏板块近半年跌了30%，近1个多月跌了15%，
情感上十分差，狗不睬。
那为“超额收益”创造了前提。
巴菲特老爷子说：“ 我们喜好在悲看的情况下做生意，不是我们喜好悲看，而是因为我们喜好悲看所创造的价格。”
看看光伏板块的估值，PE为20倍，位于近5年更低分位，性价比十分高。
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20倍的PE是什么概念？
生长板块有一个“PEG估值法”，用PE除以“板块将来一年的盈利预期增速”，假设比值大于1，阐明板块被高估；假设小于1，阐明板块被低估。
据最新数据，2023年光伏板块的盈利预期增速为23.57%。算出来光伏板块的PEG小于1，低估。
2、产能过剩
光伏发电站建立过程是：工业硅→多晶硅→单晶硅→硅片→光伏组件→光伏电站。
能否产能过剩，看各个环节的价格就行。
由下图可知，多晶硅、硅片的价格其实已经反弹，只要光伏组件的价格在探底，阐明 产能过剩的只是“组件”的环节；上游的硅片、多晶硅的库存早就消化了。
并且， 多晶硅光伏组件的价格已经持续10周庇护在0.19美圆/瓦，“组件”的库存也往的差不多了。
所以，不消对光伏“产能过剩”的问题过于担忧。
并且，本年国内光伏的开展很有可能超预期。
到目前为行， 已有23个光伏项目开工，14个项目投产。
而且， 本年以来已有69个项目签约，合计涉及资金2343亿元。
3、《净零工业法案》
今天欧盟公布了《净零工业法案》：到2030年，欧盟方案每年至少10%的关键原素材赐与、40%的关键原素材加工、15%的关键原素材收受接管来自欧盟本土。
今天欧盟公布了《净零工业法案》：到2030年，欧盟方案每年至少10%的关键原素材赐与、40%的关键原素材加工、15%的关键原素材收受接管来自欧盟本土。
把投资者吓尿了。估量各人的一致反响是2个：
1） 欧盟要下中国的新能源下手了，要减轻对我们的依靠；
2） 没了欧洲的市场，中国的光伏卖不动了。
理由是：2022年中国光伏组件的产量是288.7GW， 而出口量为153.6GW，占比53%；此中，出口到欧洲的份额占总出口份额的46%。也就是说，2022年出口到欧洲的光伏组件占中国总产量的24%。那欧洲的大门一关，我们24%的光伏就卖不掉了。
浅薄了，勇哥讲2点。
（1）欧盟针对的是美国，而不是中国
2022年中旬，美国出台了《通胀削减法案》，方案把高达3690亿美圆的资金用于税收抵免和清洁能源补助。
那下欧盟大受震动，欧美文化不异，轨制附近，美国一会儿来个大幅补助， 那不是“挖欧洲的墙角”吗（诱惑欧洲企业把投资转移到美国）？
其时欧盟就表达了强烈的不满。
比利时企业结合会欧盟事务负责人奥利维尔.约里斯说：“那些补助是庇护主义，是美国人在背后捅我们刀子。”
英国《金融时报》揣测，跟着一间企业因补助而把消费转移到美国，法国估量将缺失80亿欧元。
比利时企业结合会欧盟事务负责人奥利维尔.约里斯说：“那些补助是庇护主义，是美国人在背后捅我们刀子。”
英国《金融时报》揣测，跟着一间企业因补助而把消费转移到美国，法国估量将缺失80亿欧元。
所以，欧盟那才推出《净零工业法案》，跟美国的《通胀削减法案》逆来顺受。
有人说，那不是针对中国吗？
开什么打趣，在光伏行业欧洲有什么资格“针对”我们，是他们的手艺凶猛？仍是人工成本低？仍是电力成本低？
手艺上，2022年11月隆基GF研造的的硅基太阳能电池效率为26.81%，为全球更高笔录；2023年1月份，北京曜能科技有限公司自主研发的小面积钙钛矿/晶硅两头叠层电池稳态输出效率为32.44%，时隔3月再次刷新笔录。欧洲拿什么跟我们比？
成本上，中国的工业用电低峰时只要0.425元/度，几乎是欧洲的非常之一；人工也不晓得比欧洲廉价几，怎么合作？
所以，放宽心吧。
（2）立法的变数大
欧盟有27个国度，立法的法式繁琐，列国的目标纷歧致（例如，法国期看纳进核电，但其它国度不附和），往往耗时较久。
例如，2017年英国启动脱欧，2020年才正式分开，“纠缠”了3年。
例如，2012年欧盟就讨论“同一利用Type-C接口”，但2022年才通过，耗了10年。
业内人士普及揣测， 《净零工业法案》在将来2年内可能率不会落地。在那2年内，我们的光伏能够安心地出口，不受影响。
根据SPE揣测，中脾气状下，2023年欧洲的预期新增拆机量为53.6GW，同比增长30%；2024年欧洲的预期新增拆机量为62.3GW，同比增长16%。
至少在将来2年内，中国光伏出口的市场空间仍是很大的。
做一个总结。
通俗人做投资，特殊随便“听风就是雨”，成果 往往卖在了更低点，买在了更高点。
勇哥持久办事投资者，经常看到类似的悲剧，很痛心。那些悲剧本本能够制止， 假设在投资的旅途中，有人能稍稍提醒一下。
但是可惜，那个市场太急躁了，绝大大都都是“涨了看涨，跌了看跌”的哗寡取宠的人，理性的声音被“沉没”，成果市场经常陷进“群体性癫狂”，大涨大跌。
但勇哥期看做一个理性的人，不哗寡取宠，不外分逃热点，纷歧昧迎合用户“非理性的期看”；期看成为那个急功近利的市场上的一束“理性之光”，哪怕那条路很孤单。
周五了，各人周末愉快！
如需看大盘及赛道估值，请看第二条则章。
神勇队长