证券时报记者 刘晓攸 谢忠翔
当下，居民降低欠债杠杆的意愿愈发强烈。
做为银行非常垂青的优良中持久零售资产，房贷正面对着报酬的提早到期。固然提早还贷的占比因为限额治理等行动较为有限，对银行资负治理的冲击也比力短时，但它确实将业界关于本年银行优良零售生息资产获取难的讨论，放到了一个新的高度。
存量房贷或呈小幅削减、新增房贷增长乏力、高订价消费信贷难觅，2023年银行想要庇护“面子”的息差，压力更大了。
房贷增长乏力早露眉目
不局限于那一波提早还房贷给银行资负治理带来的短时冲击，拉长看察区间并引进更广的涉房营业视野，会发现涉房类资产（即零售端的小我按揭贷款和对公端的地产商开发贷）早已收缩。
根据央行近五年的金融机构投向数据，证券时报记者测算后发现，2018年至2020年三年间，全国小我住房贷款余额占各项贷款比例均庇护增长，然而2021年起头下跌，2022年跌幅尤为明显。往岁暮该项余额为38.8万亿元，占比由前一年的19.89%跌至18.13%，敏捷回落至接近2017年时的比例。房地产开发贷方面，比来五年的房地产开发贷占各项贷款比例则继续不变下降，2022岁暮占各项贷款比例降至5.93%，余额约12.69万亿元。
做为优良中持久贷款，房贷的增速放缓以至存量收缩，是招致近年来银行息差收窄的重要原因之一。绝大大都上市银行均未在往年三季报披露涉房营业详情，独一有据可查的两家银行是招行和安然银行。
以招行为例，截至2022年9月末，该行零售贷款为3.16万亿元，较上岁暮增幅仅有5.89%。关于增幅同比放缓，招行列举了两个次要原因，居民小我住房贷款需求削减是首要因素，另一个因素是小微客户信贷需求偏弱。证券时报记者查阅招行2022年三季报发现，截至2022年9月末，招行小我住房贷款余额为1.383万亿元，较2021岁暮的约1.365万亿元仅增长约188.55亿元，且不良率由0.28%微增至0.29%。
在对公涉房贷款一端，截至2022年9月末，招行对公房地产贷款余额为3470.35亿元，较上岁暮削减89.42亿元；占比6.13%，下降0.65个百分点。
招行房地财产务的疲态也在别的的目标上有曲看表现。截至2022年9月末，招行承担信誉风险的表内房地财产务（即实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等，下同）余额合计4737.27亿元，较上岁暮下降7.38%；不承担信誉风险的表外营业（即理财资金出资、拜托贷款、协做机构主动治理的代销信任、主承销债务融资东西等，下同）余额合计3141.03亿元，较上岁暮下降23.78%。
招行表达，2022年1~9月，该行净利差2.3%，净利钱收益率2.41%，同比别离下降9、7个基点，次要是受生息资产收益率同比下降的影响。
再以安然银行为例。零售端涉房营业方面，截至2022年9月末，该行小我房屋按揭及持证抵押贷款余额为7340.6亿元，此中住房按揭贷款余额为2839.43亿元，仅较上岁暮增长1.6%。而在2021年前三季度，安然银行住房按揭贷款的同比增幅还高达12.2%。
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对公涉房贷款方面，截至2022年9月末，安然银行对公房地产贷款余额为2939.59亿元，仅较上岁暮增加50.36亿元，不良率为0.72%。
此外，安然银行更广义的表内和表外房地财产务口径闪现下降趋向。截至2022年9月末，安然银行承担信誉风险的表内房地财产务余额合计3353.24亿元，较2021岁暮非只增幅放缓，还削减了57.65亿元；不承担信誉风险的表外房地财产务余额合计1053.59亿元，较上岁暮削减153.27亿元。
安然银行往年前三季度的净利差（年化，下同）为2.7%，较上岁暮的2.74%下降4个基点；净息差为2.77%，较上岁暮的2.79%下降2个基点。
勿需详尽拆解每家银行涉房营业的最新规模趋向，监管的数据或许已给出了谜底——从往年起头，房贷那块优良的中持久资产已增长乏力。央行2022年四时度金融机构贷款投向统计陈述展现，截至2022岁暮，房地产贷款余额为53.16万亿元，同比仅增长1.5%，比上岁暮增速低了6.5个百分点。此中，小我住房贷款余额38.8万亿元，同比仅增1.2%，增速比上岁暮低10个百分点。
息差下行趋向愈发严格
房地产贷款缓增，加上高订价消费类贷款失速，往年银行的息差表示已见严格。
以A股上市银行披露的2022年上半年净息差为例，证券时报记者梳理数据后发现，42家上市银行中净息差同比缩减的有32家，同比收窄幅度在2BP至37BP之间；仅有8家连结增长，且大都银行增幅仅在10BP以内。到了2022年第三季度，很多大中型银行的净息差又进一步收缩。
在房贷营业占比相对较高的国有大行和股份行中，2022年上半年农行和邮储的净息差均收窄10BP，工行、建行和交行则别离下滑9BP、4BP、2BP。部门股份行的同比降幅更为明显，此中民生银行、华夏银行同比降幅多达37BP，兴业银行、光大银行和中信银行降幅别离为17BP、14BP和10BP。根据东方证券研报数据，截至2022年第三季度，工行、农行、交行和邮储等4家大行，以及中信、民生、光大、浦发等4家股份行的净息差环比进一步缩减。
跟着2022年LPR多轮下调，住房按揭贷款的重订价将在2023年产生现实影响。根据东方证券研报估量，按揭重订价将在本年一季度产生较大扰动，往年LPR较大幅度的下行将间接影响2023年按揭贷款利钱收进，进而影响银行净息差。与此同时，在实体信贷需求整体偏弱的布景下，后续贷款利率上升的概率也较小。往年至今，国务院屡次会议指出，“进一步鞭策金融机构降低现实贷款利率，降低企业综合融资和小我消费信贷成本”。
息差下行压力加大的提法，已经延续了好几年。银行稳住息差的组合拳凡是是“提拔贷款收益+压降欠债成本”，但谈及2023年的息差治理，多名银行业人士婉言“更不乐看”。
起首，资产端受市场利率下行、继续让利实体经济等因素影响，资产收益率下降。LPR呈阶梯状下调，2022年央行施行了2次LPR降息，LPR降息的影响已经在中持久贷款的重订价中起头闪现。
“本年我们的贷款订价原来存鄙人行压力，再加上房贷那一中持久优良资产增长乏力，息差下行压力更大。就我们行来说，我们次要在包管撑持实体经济的同时优化信贷投放构造，勤奋进步线上运营贷、消费贷等收益较高的、非按揭类零售贷款的占比。”某大型股份行的一名内部人士告诉证券时报记者。
其次，客户对存款收益的要求日渐提拔，存款的财产属性越来越强。那从“开门红”期间，利率相对较高的大额存单反常火爆、额度靠夺的现状可见一斑。很多银行业人士估量，本年存款的成本还将连结刚性以至陆续上行。