融e邦：北交所 科创板 创业板 香港上市 纳斯达克上市原则一览表

根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》收罗定见稿可知，北交所上市前提分为4套原则：

1、市值不低于2亿元，比来两年净利润均不低于1500万元且加权均匀净资产收益率均匀不低于8%，或者比来一年净利润不低于2500万元且加权均匀净资产收益率不低于8%；

2、市值不低于4亿元，比来两年营业收进均匀不低于1亿元，且比来一年营业收进增长率不低于30%，比来一年运营活动产生的现金流量净额为正；

3、市值不低于8亿元，比来一年营业收进不低于2亿元，比来两年研发投进合计占比来两年营业收进合计比例不低于8%；

4、市值不低于15亿元，比来两年研发投进合计不低于5000万元。

首批在北交所上市的公司假设称心在精选层股票满1年以上，市值、财政目标、公家持股比例均要契合响应的要求，就能够向北交所提出上市申请。

早在2020年创业板变革并试点注册造落地之初，创业板上市的宽大性已大大加强，造定了“3+2”五套上市财政原则。

详细来看，针对一个企业，有三套上市原则可抉择：一是“比来两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元”，

二是“估量市值不低于10亿元，比来一年净利润为正且营业收进不低于1亿元”，

三是“估量市值不低于50亿元，且比来一年营业收进不低于3亿元”；

针对红筹企业和特殊表决权公司的上市原则有两套，别离是“估量市值不低于人民币100亿元，且比来一年净利润为正”和“估量市值不低于人民币50亿元，

比来一年净利润为正且营业收进不低于人民币5亿元”。

科创板上市有哪些原则：

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1.市值净利润：市值估量不低于10亿元人民币，正且近两年累计净利润不低于5000万元人民币，或市值估量不低于10亿元人民币，正且近一年净利润不低于1亿元人民币；

2.研发投资市值收进：估量市值不低于15亿元人民币，比来一年营业收进不低于2亿元人民币，研发近三年累计投资不低于近三年累计营业收进的15％；

3.市值收进现金流量：估量市值不低于20亿元人民币，比来一年营业收进不低于3亿元人民币，比来三年运营活动产生的净现金流量不低于1亿元人民币；

4.市值收进：市值估量不低于30亿元人民币，比来一年营业收进不低于3亿元人民币；

5.自主停止招生：估量市值不低于40亿元人民币，主营营业或产物需经国度开展相关政府部分批准，市场经济空间大，已获得一个初步研究效果。医药行业企业至少需要一个核心产物获批停止二期临床试验，其他契合科创板定位的企业应具备明显的手艺优势和响应前提。

香港上市主板上市原则：

1、盈利测试

（a）具备很多于3个管帐年度的营业笔录，而在该段期间，新申请人比来一年的股东应佔盈利不得低于2,000万港元，及其前两年累计的股东应佔盈利亦不得低于3,000万港元。上述盈利应扣除日常营业以外的营业所产生的收进或吃亏；

（b）至少前3个管帐年度的治理层庇护稳定；及

（c）至少经审计的比来一个管帐年度的拥有权和掌握权庇护稳定。

2、市值╱收益╱现金流量测试

（a）具备很多于3个管帐年度的营业笔录；

（b）至少前3个管帐年度的治理层庇护稳定；

（c）至少经审计的比来一个管帐年度的拥有权和掌握权庇护稳定；

（d）上市时市值至少为20亿港元；

（e）经审计的比来一个管帐年度的收益至少为5亿港元；及

（f）新申请人或其集团的拟上市的营业于前3个管帐年度的现金流进合计至少为 1亿港元。

3、市值╱收益测试

（a）具备很多于3个管帐年度的营业笔录；

（b）至少前3个管帐年度的治理层庇护稳定；

（c）至少经审计的比来一个管帐年度的拥有权和掌握权庇护稳定；

（d）上市时市值至少为40亿港元；及

（e）经审计的比来一个管帐年度的收益至少为5亿港元。

香港上市创业板上市原则：

1、财政目标（无明白盈利要求）

（a）申请上市的新申请人或其集团此等在刊发上市文件前两个财务年度从运营营业所得的淨现金流进总额必需起码达3,000万港元；

（b）上市时市值至少到达1.5亿港元；

（c）基于本交易所信纳的理由，有可能采用准新申请人不敷两个财务年度的营业纪录期，亦有可能豁免遵守或更改，即便本交易所采用不敷两个财务年度的营业纪录，申请人仍须在该较短的营业纪录期内契合3,000万港元的现金流量规定。

2、其他目标

（a）申请人在刊发上市文件前的完全财务年度及至上市日期为行的整段期间，其拥有权及掌握权以及必需庇护稳定；及

（b）申请人在刊发上市文件前两个完全财务年度及至上市日期为行的整段期间，其治理层必需大致庇护稳定；

（d）新申请人管帐师陈述须涵盖的期间为紧接上市文件刊发前两个财务年度；

（e）新申请人，其申报管帐师比来期申报的财务期间，不得早于上市文件刊发日期前六个月完毕；

（f）上市时，公家持股量不低于市值港币4,500万元，占公司已发行股本总额至少25%；

（g）至少3名独立非施行董事，所委任的独立非施行董事必需至少占董事会成员人数的三分之一。

纳斯达克上市前提 上市原则有三点：

1、原则一：股东权益（公司净资产）达1500万美圆；一个财务年度或者近3年里的两年中拥有100万美圆的税前收进；110万的公家持股量；公家持股的价值达800万美圆；每股买价至少为5美圆；至少有400个持100股以上的股东；3个做市商；须称心公司治理要求。

2、原则二：股东权益达3000万美圆；110万股公家持股；公家持股的市场价值达1800万美圆；每股买价至少为5美圆；至少有400个持100股以上的股东；3个做市商；两年的营运汗青；须称心公司治理要求。

3、原则三：市场总值为7500万美圆；或者，资产总额达及收益总额达别离达7500万美圆；110万的公家持股量；公家持股的市场价值至少到达2000万美圆；每股买价至少为5美圆；至少有400个持100股以上的股东；4个做市商；须称心公司治理要求。