深化深港金融市场和根底设备互联互通 强化跨境人民币营业立异试验区功用

前海协做区担任国度金融业对外开放试验示范窗口和跨境人民币营业立异试验区两大功用。 前海治理局供图

2月23日，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局、广东省人民政府结合发布《关于金融撑持前海深港现代办事业协做区全面深化变革开放的定见》(下称《定见》)。

《定见》从7大范畴提出了30条金融变革立异行动，并明白到2025年，成立健全以金融业扩展开放、人民币国际化为重点的政策系统和治理体系体例，根本实现与香港金融市场高程度互联互通，金融风险监测、提防和化崩溃系愈加完美，金融对粤港澳大湾区开展的支持感化日益彰显。

2021年9月，《全面深化前海深港现代办事业协做区变革开放计划》发布，前海协做区总面积扩容8倍，金融业对外开放继续加码成为焦点。一年后，《深圳市前海深港现代办事业协做区治理局 香港特殊行政区政府财经事务及库务局关于撑持前海深港风投创投联动开展的十八套办法》在深港两地同步发布。

在业界人士看来，“十八条”办法恰是落实《全面深化前海深港现代办事业协做区变革开放计划》的详细动作，对深化深港金融范畴务实立异协做具有重要意义。

此次前海协做区迎来“30条金融变革立异行动”，在香港中文大学(深圳)高档金融研究院政策与理论研究所理论传授及所长、香港国际金融学会主席肖耿看来，“30条”次要是在现有的轨制框架下的晋级，各个金融范畴都有立异，一个正面的信号值得留意，内地监管、政府都在想办法提拔金融对深港协做的撑持。

人民银行进一步亮相称，接下来将会同相关部分继续加强金融撑持横琴粤澳深度协做区和前海深港现代办事业协做区建立工做，在粤港澳大湾区不竭优化金融资本设置装备摆设，进步资金融通效率，鞭策大湾区建立再上新台阶。

亮点1

优先开展办事民生范畴金融立异，涉及港人内地开户、居民信誉共享

此次《定见》在民生范畴金融立异是一大亮点，包罗便当香港居民开立内地银行账户、开展信誉融资等。南都湾财社记者重视到，2019年3月，深圳已启动开展香港居民代办署理见证开立内地小我Ⅱ、Ⅲ类银行结算账户营业试点。2022年9月，试点银行由此前的一家拓展至五家。截至2023年1月末，深圳市五家试点银行为香港居民代办署理见证开立账户量已达20.10万户，累计发作资金交易100.49亿元，占大湾区香港居民代办署理见证开户总数、资金交易总量的95%摆布。

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《定见》提出，扩展香港居民代办署理见证开立内地小我Ⅱ类、Ⅲ类银行账户试点银行范畴。同时，摸索在前海协做区加强线上营业立异，试点开展信誉卡视频面签。

深圳征心办事有限公司常务副总司理刘振此前承受南都专访时表达：“港人港企在内地工做、消费、运营，其实都有大量金融需求，数据在现代征信业已经酿成了金融最次要的消费材料，此中一个更大问题就是数据不互联互通。”

针对信誉融资，此次《定见》提出在必然水平内的居民信誉情况共享、内部数据跨境活动试点等行动。“在征得香港居民附和的情状下，容许前海协做区内契合前提的港资贸易银行依法共享其香港母行掌握的统一香港居民信誉情况，为香港居民在前海协做区生活和就业供给信贷等金融办事。”

同时，撑持在前海协做区设立深圳市处所征信平台，摸索深港跨境征信协做。在遵守相关法令律例、平安可控的前提下，容许在前海协做区和香港均设有分收机构的中资贸易银行、港资贸易银行开展内部数据跨境活动试点。摸索深港市场化企业征信机构依法开展跨境交换协做，在客户附和的前提下，容许前海协做区和香港的银行通过企业征信机构获取两边客户的企业征信信息，促进两地跨境企业贷款营业开展。

此外，《定见》还提出，撑持港企港人在前海协做区立异创业。撑持前海协做区内契合前提的港资小微企业在500万元人民币的限额内从境外银行获得人民币贷款。鼓舞提拔前海协做区内资证券期货运营机构港籍从业人员比例，扩展港籍专业人士专业才能辐射范畴等。

上海金融与开展尝试室主任曾刚告诉南都湾财社记者，前海协做区担任国度金融业对外开放试验示范窗口和跨境人民币营业立异试验区两大功用，既撑持香港经济社会全面开展，同时进一步深化内地金融经济开放试点。

《定见》也次要围绕那两大方面展开，相当部门新行动旨在撑持香港金融企业、小我在内地的营业开展，包罗港资银行在内地开展营业、港人在境内投资理财等，供给了更大的市场开展空间，更好参与到祖国经济开展过程中。

中国(深圳)综合开发研究院金融开展与国资国企研究所施行所长余凌曲认为，政策的一个重要的亮点是围绕香港居民在内地生活、创业等供给响应的金融办事，包罗开立银行账户、供给信誉贷款等，处理当前深港协做的痛点问题，让香港居民、香港企业进进前海、进进内地没有了后顾之忧；别的，在前海开展本钱项目开放、推进人民币国际化方面有愈加明白的国度政策撑持，包罗提出撑持前海开展离岸金融营业，操纵离岸账户更好打通与香港的跨境资金通道。

亮点2

跨境金融范畴先行先试：港资金融机构营业范畴扩展、容许券商跨境融资

“30条金融变革立异行动”的第二个重点旨在深化深港金融市场和根底设备互联互通，在跨境金融范畴先行先试，强化跨境人民币营业立异试验区功用。此中，扩展各金融范畴跨境及营业立异吸引眼球。针对港资金融机构营业范畴，《定见》撑持境外特殊是香港地域银行在前海协做区的分收机构获得基金托管营业资格。

容许前海协做区内证券公司经香港持牌金融机构受权后，向其内地客户转发香港持牌金融机构发布的就港股通股票供给投资阐发定见的证券研究陈述(包罗根据香港《证券及期货条例》规定注册为“注册机构”的银行发布的研究陈述)，为内地投资者投资决策供给参考。撑持前海协做区内证券公司在境内开展跨境营业试点、承销熊猫债营业等，对相关营业明白响应监管政策。

证券业金融机构方面，容许前海协做区内证券公司、期货公司通过境外上市等跨境融资体例填补本钱金。撑持前海协做区内企业依法操纵香港(开放式基金型公司或有限合伙基金等)平台停止融资及开辟海外营业，以及操纵房地产投资信任基金将优良地产及根底设备项目在香港上市及停止融资。在依法合规前提下，摸索前海协做区内期货公司在特定品种营业上为境外子公司供给跨境担保、增信撑持、内保外贷等。撑持前海协做区内基金公司积极参与交易所买卖基金(ETF)互挂及内地与香港公开募集证券投资基金会联。

肖耿表达，“30条金融变革立异行动”次要是在现有的轨制框架下，把能够做的工作提出来了，能够说是一个晋级，此中一些系统性的轨制安放没有太大的打破。他阐明，金融系统的变革比力复杂，当前“30条”在各个金融范畴都有新的立异，但标的目的还不是很清晰，例如金融机构、小我、企业能够间接受惠不是特殊明显，外资金融机构是能够开展在岸营业，能否进军内田主要仍是看利润前景。他认为，“30条”释放了正面积极的信号值得留意，内地监管、政府都在想办法提拔金融对深港协做的撑持。

他表达，此前次要鼓舞科创、实体企业在港上市，容许证券公司境外上市做为落地前海的证券公司的配套，仍是很有吸引力的。

就深港债券交易，《定见》撑持深圳证券交易所设立粤港澳大湾区债券平台，鞭策内地与香港交易所债券市场互联互通机造建立。撑持前海协做区内契合前提的银行和企业在香港间接发行人民币计价的证券产物。

同时，明白加快在前海协做区设立粤港澳大湾区保险办事中心。撑持前海协做区保险机构与香港保险机构协做开发针对协做区居民契合规定的医疗险、养老险、航运险、信誉保险等跨境保险产物。

关于内地金融机构而言，余凌曲表达，迎来多项利好，一是拓展国际金融市场营业，如在香港设置装备摆设海外资产；二是掌握政策机遇加强跨境金融范畴立异，办事中国企业走出往；三是从香港吸引国际本钱、金融人才等高端金融资本，提拔金融机构合作力。

亮点3

深港私募通机造：摸索降低香港投资者准进要求、私募股权和创业投资份额让渡试点

2012年，前海在深圳率先启动外商投资股权投资(QFLP)试点，尔后合格境内投资者境外投资(QDIE)、外商独资私募证券投资(WFOE PFM)试点也先后落地并妥帖复造到深圳全市。

QFLP和QDIE试点胜利实现境表里私募创投本钱双向轮回，此次《定见》起首着重提拔双向股权投资申办流程简化及香港投资者准进要求。容许前海协做区面向香港开展跨境双向股权投资便当化试点，简化申办流程，进一步拓展投资范畴，摸索降低香港投资者准进要求。撑持深港创业投资基金、私募股权投资基金在前海协做区联动开展。

其次，“新办法”优先撑持在香港有限合伙基金轨制安放下注册的私募股权基金获得合格境外有限合伙人(QFLP)天分以及间接申请在前海协做区设立合格境外有限合伙人，参与内地私募股权投资，在总量治理的根底上，容许乖巧自主设置装备摆设和改换投资项目，优先撑持获得合格境外有限合伙人天分的机构主体运做一年后间接申请合格境内投资者境外投资天分。明白香港投资者的非居民税收地位。

私募股权和创业投资份额让渡试点值得留意。《定见》提出，摸索开展私募股权和创业投资份额让渡试点，建立私募股权和创业投资二级交易市场，拓宽行业退出渠道，加强活动性，促停止业良性开展。

曾刚表达，促进内地的轨制性开放是此次“30条金融立异行动”很重要的特征，详细试点营业包罗跨境证券办事、跨境私募、深港通等政策是当前金融范畴管道式金融开放的延续，新政加大双向的开放力度，自己也是金融范畴变革的目标，但开放过程必然要在监管可控范畴之内。

亮点4

扩展金融对外开放：容许前海契合前提金融机构开展跨境证券投资等营业

在《前海计划》中，前海协做区担任国度金融业对外开放试验示范窗口和跨境人民币营业立异试验区功用两大汗青任务。

此次《定见》第四重点聚焦扩展金融对外开放。在银证保范畴，容许境外特殊是香港地域金融机构在前海协做区设立贸易银行、理财子公司、消费金融公司、养老金治理公司、证券公司、公募基金公司、期货公司、基金销售公司、人身险公司、财富险公司、保险控股公司。撑持契合前提的香港地域银行在前海协做区依法设立分收机构，拓展内地营业。

肖耿向南都湾财社记者表达，香港的金融机构次要是做离岸营业，本来也是可到内地来，中国对外资金融机构不断是很欢送，但外资金融机构在内地的市场份额都比力小，银行业不到2%。港资金融机构在前海开展在岸营业需要承受内地监管，同时，内地居民通过那些机构打点跨境营业，同样也需承受监管，因而风险相对较低。从规模和体味各方面来讲，开展在岸营业没有太多优势，但内地市场带来的机遇无疑吸引力十足。现实上，监管仍是为香港打造国际跨境财产治理中心供给了便当，对内地市场和机构的影响有限。

金融对外开放还包罗摸索本钱项目可兑换有效途径。容许前海协做区内契合前提的金融机构开展跨境证券投资等营业。容许在前海协做区开展取缔外商间接投资人民币本钱金公用存款账户试点，在确保资金利用契合规定、交易行为可逃溯的前提下，结算银行可间接为前海协做区内契合前提的外商投资企业打点人民币本钱金进账结算营业，无需开立人民币本钱金公用存款账户。容许前海协做区内贸易银行打点境内企业境外上市注销营业。便当前海协做区内企业在实在营业布景下乖巧开展跨境融资，放宽前海协做区内企业境外放款限造，将放款上限比例由所有者权益的50%扩展至80%。

余凌曲认为，政策的后续落地，起首是监管协调、规则跟尾问题，内地与香港法令与金融监管系统纷歧致，将影响营业一般开展；还有风险提防问题，跨境金融开展陪伴着跨境资金的高频、大规模活动，对冲击热钱、反洗钱等提出了更高的监管要求。

此外，《定见》提出，摸索跨境付出清理新机造。容许前海协做区内契合前提的非银行付出机构开展跨境付出营业。拓展离岸账户功用。在账户隔离、风险可控前提下，撑持契合前提的贸易银行在现行法令律例和外汇治理轨制框架内稳妥开展离岸银行营业。

肖耿表达，容许摸索跨境付出清理新机造带来了比力大的开展机遇，当前国内跨境付出平台数量良多，不外在外汇管束前提下，摸索离岸账户功用，则需要以配套的外汇轨制才气更有效率。