湾区绿金对话｜渣打黄翠芝：《可继续金融配合分类目次》是具有可操做性的原则，定见加快鞭策其在差别范畴及差别国度的利用

南方财经全媒体记者郭晓洁 练习生严碧璐 广州报导

编者案：

近年来，中国不断努力鞭策“双碳”目标的实现。中国的金融机构做为鞭策低碳转型的重要力量，在意识层面已从“WHY”过渡到“HOW”的阶段。中国绿色信贷规模位居全球前列，绿色产物立异频出，但在融资构造、转型金融、碳金融交易构建等范畴，仍有提拔空间。

为此，南方财经全媒体集团倡议《湾区绿金对话》栏目，邀请在绿色金融、转型金融、天气投融资、可继续开展等范畴有先行体味、国际项目体味的金融机构、第三方机构、智库组织等机构的绿色和可继续金融负责人，一路分享绿色和可继续金融开展前沿看点和先辈做法，配合摸索金融与社会低碳转型的可继续、高量量开展之路。

以下为《湾区绿金对话》第五期节目。

做为中国开放水平更高、经济活力最强劲的区域之一，粤港澳大湾区绿色金融不竭立异，跨境绿色金融规模逐年递增。

从绿色金融到转型金融，可继续开展对大湾区金融机构的绿色参谋才能提出了更高的要求。银行若何从顶层设想、组织架构、产物立异、手艺赋能等方面，提拔本身绿色金融才能建立，并带动绿色金融生态办事系统的完美？大湾区哪些行业的低碳转型遭到金融机构存眷？

渣打亚洲可继续金融董事总司理兼主管黄翠芝在承受南方财经全媒体记者专访时表达，关于金融机构而言，从战术层面做好可继续开展的规划长短常重要的；此外，为企业担任转型参谋也是金融机构应当承担的角色。

值得存眷的是，黄翠芝还担任香港绿色金融协会副会长和副秘书长，并努力鞭策大湾区高碳排放行业脱碳途径的研究工做。2022年，渣打银行牵头14家银行落地了全球首笔契合中欧《可继续金融配合分类目次》（以下简称“CGT”）原则的绿色银团贷款。黄翠芝表达，CGT是鞭策中国可继续金融与国际接轨的重要机造，大湾区绿色金融界下阶段重点工做之一就是鞭策CGT在差别范畴、差别国度的摘纳和利用。

银行要从战术层面做好可继续金融规划

南方财经：银行要若何从组织架构层面做好顶层设想，为开展可继续金融打好根底？

黄翠芝：无论企业仍是银行，从战术层面做好可继续开展的规划，都极其重要。

以渣打为例。早在1997年，我们已经设立了专门的情况社会风险治理部，为企业做贷前情况社会影响评估。

2022年，渣打设立了首席可继续开展官（CSO），由其统筹治理集团层面的可继续开展；做为配套架构，我们设立了可继续金融部，批示及鞭策银行的可继续金融办事的开展。

详细到亚太区可继续金融部，我们更多的工做是深进领会本地的监管规则和本地企业的融资需求，并协调地域之间的规则及营业跟尾。

目前，渣打中国已经成立了可继续金融团队。我们期看通过那个本能机能，在确保绿色金融营业契合内地监管要求的前提下，将更多的国际性绿色原则和立异营业融进到内地的融资办事。

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在组织架构完美的根底上，我们也重视内部的横向协做。我们的可继续金融团队与全球客户司理连结密切的沟通和协做，为鞭策可继续金融项目标落地起到了重要的感化。

我认为渣打的可继续金融的顶层设想及内部协做形式是能够复造妥帖的。

南方财经：在供给可继续金融办事时，银行应饰演什么角色？

黄翠芝：我认为，银行可为企业供给与国际接轨的ESG参谋和转型参谋办事。

起首，我们在供给可继续金融办事过程中，会评估企业造定的可继续开展的目标能否到达国际原则；其次，我们会评估企业能否还有可继续开展的朝上进步空间；第三，我们还会考虑，企业的各项开展目标能否领先同业。

此外，我们还会借鉴兴旺国度的体味，为中国客户供给合适的转型融资东西，搀扶帮助内地企业提拔与国际接轨的程度，使融资项目到达国际第三方认证原则，以获得国际投资者的承认。

在那个过程中，我认为足够操纵独立的第三方认证办事是关键。一方面，可继续融资交易的前提是项目到达相关ESG原则；另一方面，在可继续挂钩融资发放后，我们会要求企业按期上交与情况效益相关的“功效单”。只要契合前期设定的挂钩前提的企业，才气享受我们供给的更优惠利率。

上述工做都需要有专业的第三方办事机构来判定，以使交易更通明，也为国际投资者带来更多自信心。为此，我们定见，企业应尽快造定科学碳目标，通过征询机构、评级机构、管帐师事务所等专业第三方参谋机构的办事，为企业低碳转型造定清晰的道路图，并明白企业实现低碳转型所需的资金量。

就我们的市场体味而言，企业有了清晰的转型道路图，会增加金融机构的自信心，并享遭到更多转型金融东西的办事。

南方财经：银行转型金融框架在鞭策企业低碳转型上感化若何？

黄翠芝：对银行而言，鞭策“双碳”目标的实现，更大的挑战在范畴三，即金融机构贷款和投融资行为产生的整个财产链的碳脚印。

2021年，渣打公布了《转型金融框架》，那是我们已有的可继续金融产物框架、ESG债券框架的重要填补。《转型金融框架》遵照三项原则。第一是基于科学的碳目标；第二是“Do No Harm”，出格对新兴市场来说，那长短常重要的社会因素考量；第三个原则是要制止我们的融资活动被锁定在高碳强度的资产中。

在目标层面，渣打许诺2050年前到达融资活动净零排放，并造定了转型道路图，为石油、天然气、钢铁三个高碳行业的脱碳途径设置了2030年的中期目标。后续我们还将把交通、建筑等更多行业纳进到中期目标中。

在转型目次方面，渣打的《转型融资框架》与中国的转型融资分类原则类似，包罗了对进步能源操纵效率有积极感化的、契合转型融资前提的项目和资产类别，如氢能、碳捕获等。除了设定中期目标外，我们还许诺到2030年，调动3000亿美圆以撑持绿色金融和上述行业的低碳转型。

有了目标、详细分类和资金撑持后，手艺的撑持及东西的撑持也很关键。为此，我们的转型融资团队为企业供给转型所需要的融资参谋办事。此外，我们还开发了系列可继续金融东西，从绿色债券、社会及可继续开展(GSS)债券，到可继续开展的系列金融立异产物，如可继续挂钩贷款、可继续存款（经常账户、储蓄账户）、碳交易等办事，将可继续金融的笼盖范畴不竭延伸。

目前，在新兴市场中，良多国度的目标可能“到2050”，以至部门地域尚未造定净零目标。因而，我们在设想研发转型融资框架时，会考虑到差别国度的“双碳”许诺时间表及差别国度的净零、转型的速度。只如果基于科学碳目标的契合前提的资产和活动，无论企业在欧洲、澳洲、东南亚或中国，都能够基于我们的《转型融资框架》停止融资。

鞭策CGT在差别范畴、差别国度的利用

南方财经：目前大湾区转型金融的重点存眷范畴有哪些？

黄翠芝：在转型金融范畴，大湾区是一个充满开展机遇的重要市场。

目前我们正与广东金融学会绿色金融专业委员会、WRI（世界资本研究所）等智库机构停止“粤港澳大湾区深度减排途径研究和转型金融机遇”项目研究。我们拔取了建筑、交通和造造业三个大湾区高碳排行业，研究其到达“3060”的可行的碳减排途径，并对若何更好天时用融资东西加速碳减排提出了一些定见。那份研究陈述将在本年4月份对外发布。

上述三个行业是我们挑选出来的对大湾区碳减排潜在奉献占比更大的三个行业。以建筑范畴为例，目前建筑范畴的能耗占香港整体能耗的90%。根据香港金管局的最新的数据，香港的可继续发债40%集中在绿色建筑范畴。

而在大湾区中，香港、深圳、广州都是大型城市，建筑行业碳减排将在减排过程中饰演很重要的角色。

南方财经：你还担任香港绿色金融协会副会长和副秘书长。目前，你在协会任职的重点工做有哪些？

黄翠芝：2020年，在中国金融学会绿色金融专业委员会主任，G20可继续金融工做组配合主席、香港绿色金融协会主席兼会长马骏博士的率领下，香港绿色金融协会牵头成立了“粤港澳大湾区绿色联盟”。

该联盟由香港、深圳、广州、澳门四个城市的绿色金融业界同仁配合组建，是大湾区绿色金融沟通交换的平台，并旨在鞭策大湾区绿色金融的互联互通，加速可继续金融的立异、研究和开展。

目前，粤港澳大湾区绿色联盟共有六个研究项目，此中香港负责三个项目，由我牵头负责的研究项目有两个。除了上述的“粤港澳大湾区深度减排途径研究和转型金融机遇”项目外，另一个重要项目是“绿色及可继续房地产工做组”。

关于绿色建筑，目前我们已经完成了两个阶段的陈述，此中第一个陈述是绿色建筑认证。

绿色建筑的认证是银行发放融资的重要根据。我们拔取了八个当地和国际的绿色建筑认证的机构，研究其绿色认证系统中的能源脱碳要素等各目标占比。那八个认证系统中，由世界银行集团成员国际金融公司(IFC)开发的“EDGE”评级认证系统根据建筑的物理特征而非其运营性能来证明建筑物的估量资本效率，是目前相对前卫和科学的绿色建筑认证系统。

起首，“EDGE”的评判目标系统中，能耗强度下降目标比重占比力大。与根底建筑物比拟，该系统原则中绿色建筑能耗至少降低20％，水削减20％，素材能耗降低20％。那为银行发放融资供给了清晰的数据根据。

其次，“EDGE”认证系统通过设定三个阶段的脱碳目标，清晰地表现了阶段性的脱碳途径。

关于绿色建筑的第二个研究陈述，与香港绿色建筑政策相关。我们正在研究若何改进绿色建筑的相关政策，以鞭策香港建筑范畴的脱碳途径更快地实现。

此外，我们即将完成绿色建筑范畴相关的第三个研究陈述，即大湾区城市的建筑范畴脱碳途径。我们会深进到大湾区的各大城市，调研目前建筑范畴碳减排现状及各地的相关政策撑持系统，为各地提出更具针对性的政策定见。

上述陈述均将于本年4月摆布对外公布。

南方财经：下阶段，在鞭策中欧《可继续金融配合分类目次》落地及利用方面，协会和联盟在做哪些工作？

黄翠芝：在2019年的一个监管会议上，马骏博士提出了关于中欧配合造定转型金融分类原则的相关定见。后经中欧两边的快速推进，CGT（Common Ground Taxonomy，《可继续金融配合分类目次》）在2022年顺敏捷地。

目前，香港绿色金融协会和大湾区绿色金融联盟已出具了两个阶段的CGT研究陈述。

此中，渣打也成为了发行首笔契合CGT原则的在岸、离岸绿色银团贷款的牵头行。在与内地银行协做鞭策CGT项下银团贷款的过程中，我们与内地银行的可继续金融才能也得到了进一步提拔。

下一步，我们将专注于鞭策CGT在差别范畴、差别国度的摘纳和利用。

我们已经看到了CGT在企业、金融机构等部分的利用。将来，CGT能否利用到资管、PE、保险等范畴？此外，很多监管机构正在研究若何操纵CGT做为参考，往开发本身的转型金融分类原则。

CGT已涵盖了中国和欧洲的原则，笼盖范畴较广。关于拟制定转型金融分类原则的其他国度或地域，如新加坡、马来西亚等，CGT是一个十分具有可操做性的、可参考的原则。

（视频造造：罗晶晶、吴凡、曾婷芳、练习生严碧璐）

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