（北京夷安君泰治理征询有限公司董事长 张宏亮博士）
大型投资项目标收益风险往往很大，政治、经济、市场、手艺和治理等因素改变会对将来项目收益产生严峻影响。特殊是在项目标前期可行性研究阶段，因为欠缺明白的项目计划和高量量的信息数据，招致投资项目标收益预算成果存在很大的不确定性。
传统的项目收益评估摘用确定值体例，计算成果表示为某个收益目标的单点数值，例如企业估值、项目净现值、项目收益率等。那个成果明显与“投资项目收益预算存在很大不确定性”那一事实不符。漠视预算不确定性意味着对投资项目收益风险的预算不敷，换句话讲，投资者不晓得或者不清晰投资收益风险的大小水平。
目前，国内企业的大型项目可行性研究一般要求停止定性风险阐发，例如境外投资项目一般要求停止国别风险阐发，对所在国政治、经济、天然以及营商情况等停止风险识别，同时也会停止必然水平的项目风险阐发，在此根底长进行风险评分，划分风险品级，确定风险优先级。但是，那种意义上的风险阐发关于项目收益预算搀扶帮助不大，定性的评估成果无法有效表现到项目收益上。能够如许说，定性风险阐发无法为基于收益阐发的投资决策供给有效搀扶帮助和数据撑持。
多年以来，我们在投资项目收益风险量化阐发上做了大量前沿工做，不竭摸索适用于大型项目标收益风险量化办法，同时停止了多个项目标风险量化评估理论。在前期研究和理论根底上，目前我们已经逐步摸索构成了投资项目收益风险量化阐发集成处理计划。
优良的风险量化阐发办法需要可以实在地描述项目风险的发作气造，并将风险影响合理地嵌进项目收益阐发模子。我们提出的处理计划可以：
运用系统化和构造化的办法识别风险因素；
运用科学的办法评估风险影响大小；
合理处理收益模子中存在的风险相关性难题；
有效集成风险量化阐发与定性风险阐发。
与此同时，我们的处理计划具有明白的风险评估办法和步调，逻辑清晰的风险量化阐发模子，那使得投资项目收益风险量化评估在整体上具有可回溯验证特征，那极大进步领会决计划评估成果的可信性和适用性。
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目前，处理计划与风险量化阐发软件@Risk停止了深度集成，在Excel情况下，通过模子构建和@Risk操做，可以有效：
预算项目收益目标的改变范畴、置信区间；
预算指定收益目标的实现概率；
确定合理的项目收益目标；
辨识影响项目收益目标的次要风险驱动因素；
构建差别的投资收益情景阐发并停止压力测试阐发。
处理计划给出的风险量化评估成果可以为投资决策供给更间接、更强有力的数据撑持，那是定性风险阐发无法相比也无法供给的才能。
跟着经济、科技和市场的改变，投资项目风险评估才能将是企业保存和开展的核心合作力之一。我们相信投资项目收益风险量化阐发集成计划的推出可以有效提拔项目风险评估才能，为企业的投资决策供给强有力的撑持和搀扶帮助。