期权包管金：在期权交易中，买标的目的卖方付出一笔权力金，买方获得了权力但没有义务，因而除权力金外，买方不需要缴纳包管金。
对卖方来说，获得了买方的权力金，只要义务没有权力，因而，需要缴纳包管金，包管在买方施行期权的时候，履行期权合约。那么看跌期权的包管金是什么意思？
一 、看跌期权的包管金是什么意思？关于股指期权的包管金略有差别。
每手看涨期权交易包管金=合约当日结算价×合约乘数+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×合约包管金调整系数-虚值额，更低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×合约包管金调整系数）
同样，为了便于投资者理解，我们对公式停止合成。
看涨期权空头的包管金：以下两者中取大值
期权费收进+标的资产收盘价值*13%-虚值额
期权费收进+标的资产收盘价值*13%*0.5
每手看跌期权交易包管金=合约当日结算价×合约乘数+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×合约包管金调整系数-虚值额，更低保障系数×合约行权价格×合约乘数×合约包管金调整系数）
看跌期权空头的包管金：以下两者中取大值
期权费收进+标的资产收盘价值*13%-虚值额
期权费收进+行权价格*100*13%*0.5
看涨期权虚值额：max{（本合约行权价格-标的指数当日收盘价）×合约乘数，0}；
看跌期权虚值额：max{（标的指数当日收盘价-本合约行权价格）×合约乘数，0}；
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注：沪深300股指期权合约的包管金调整系数为13%，更低保障系数为0.5。
看跌期权的公式和看涨期权一样的，看跌期权的公式纷歧样，由标的资产收盘价变成行权价，次要因为看跌期权做为空方，买方将来有权力把标的资产按约定的行权价卖给卖方，假设卖方不违约，更好预备好百分百的行权价，但是现实上只需要预备13%*0.5就能够了，我们来举例阐明下。
举例阐明：
假设2020年3月30日收市后，沪深300股票指数收盘价=3700点，包管金调整系数为13%，更低保障系数为0.5。
标的资产收盘价值*13%=3700*100*13%=48100元；
实值、虛值2种期权的包管金计算如下（以IO2004看跌期权为例）：
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