灵敏特刊⑱｜Q3现金类理财收益下行57bp，更有产物存续规模低至1.5万元！

南财理财通课题组 新春特殊报导

课题构成员：汤懿兰、丁尽勉、黄桂煊、薛茹云、宋仁胜、张稆方、马怡婷、许佳琳、闫然

“现金新规”过渡期进进收尾阶段。南财理财通资深研究员薛茹云重视到，部门现金类产物已提早完成整改多家理财公司根据“现金新规”要求，将现金治理类产物赎回时间从T+0调整为T+1，快赎额度降至1万元，在投资运做上逐渐向“新规”要求挨近。

别的，也有少数现金治理类产物转型为市值法估值的固收产物。例如，8月，中邮理财“财产日日升”理财富品由摊余成本计量的现金治理类产物转型为公允价值计量的净值型产物，其功绩比力基准、收益计算体例、估值办法、申赎规则等均停止响应调整。

现金理财风云榜（机构榜）：Q3理财公司七日年化收益率总体较往年下降57bp，部门产物存续规模仅1.5万元！

从全行业收益走势来看，跟着现金类产物整改加速，其根据“现金新规”要求降低投资风险偏好、减持债券投资、缩短久期、回落杠杆率，因而产物收益率明显下降。

2021年三季度理财公司现金治理产物均匀七日年化收益率为2.979%，中位数达3.072%。而2022年第三季度，理财公司现金治理产物均匀七日年化收益率和中位数别离为2.408%和2.460%，2022和2021比拟总体下行了57个BP，同比下降19.17%，收益优势锐减。

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据南财理财通数据，2022年三季度，有5家理财公司均匀七日年化收益率超2.8%，而行至三季度，“现金新规”过渡期收紧，现金类产物收益继续走低。

从2022年三季度收益程度来看，仅青银理财现金类产物均匀七日年化收益率达2.924%，其他理财公司收益均未达2.7%。

除青银理财外，三季度均匀七日年化收益率超2.5%的理财公司还包罗苏银理财、渝农商理财、徽银理财、兴银理财、光大理财以及南银理财，城农商行理财公司整体表示较凸起。

不外，宁银理财三季度现金类产物均匀七日年化收益率仅1.968%，为独一一家跌破2%的理财公司。

据南财理财通数据，截至2022年9月30日，宁银理财存续7只现金类产物，此中“宁欣天天鎏金现金治理类理财富品1号”三季度收益表示更佳，均匀七日年化为2.467%。“宁欣天天鎏金现金治理类理财富品3号B份额”）B份额为面向华侨永亨银行（中国）和长城华西银行渠道客户销售，截至2022年三季度末，B份额存续规模仅1.5万元。

理财风云榜（现金产物榜）：青银理财、兴银理财各上榜3只产物，国有行梯队仅中银理财冲榜胜利

据南财理财通数据，2022年三季度现金治理产物收益榜单中，青银理财、兴银理财、南银理财、信银理财、苏银理财、中银理财共六家理财公司产物跻身行业前十。上榜机构以股份行理财公司和城商行理财公司为主，中银理财为独一一家上榜的国有行理财公司。从产物上榜数量看，兴银理财与青银理财呈霸榜之势，各上榜3只产物。

此中，收益排名前3的别离是青银理财“天天开心（尊享净值型）”和“天天开心（净值型）”、兴银理财“日日新1号B”，上半年七日年化收益率均值依次为3.038%、2.987%和2.843%。

三季度，仅青银理财“天天开心（尊享净值型）”七日年化均值超3%。南财理财通数据展现，2022年三季度该产物迁徙规模14.737亿元，截至三季度末，持仓份额12.041亿份。在底层资产穿透前，该产物债券投资、资管产物投资比例较高，别离占总资产比例为39.31%、27.26%，同时将16.39%的资金投资于同业存单，12.86%的资金投资于公募基金、4.18%投资于现金及银行存款。

课题组发现，相较2022年二季度末，青银理财那只“王牌”产物在Q3减持了资管产物、银行同业存单，并增持了债券与公募基金。从三季度末前十大持仓来看，各资产投资较为分离，持仓比例在2%-4%，包罗政策性金融债、货币基金和同业存单。

2022年11月3日，青岛银行治理层在投资者集体招待日活动上谈及现金治理类理财富品的整改进度时称，“青银理财现金治理类产物规模相对较小，动手整改起始日也较早，目前已实现待整改规模继续压降，过渡期完毕后，现金治理类产物各项目标预期契合通知要求”。

查阅现金治理类银行理财和摊余成本法详尽阐发，可联络南财理财通课题组下载陈述全文（138页）。

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