硅谷银行击穿监管破绽，启迪本钱新规：银行分档监管需遵从一致性

财联社3月13日讯（编纂 杨一骏）美国硅谷银行破产倒闭，并被接收的事务引发普遍存眷。市场较多看点认为，资产欠债期限错配（借短投长）在继续加息情况下引发的活动性风险表露是硅谷银行破产的次要原因。也有看点认为，因为美国银行分档监管的差别性，硅谷银行的现实运营情状与风险程度未被全面客看披露，隐患早已埋下。在《贸易银行本钱治理办法（收罗定见稿）》（简称“本钱治理新规“）发布之际，硅谷银行事务对本钱治理新规施行有借鉴意义。

AOCI浮亏不计进核心一级本钱，致本钱充沛率虚高

美国的监管将银行分为五档，硅谷银行所在的第四所银行容许将累计其他综合收益AOCI（Accumulated Other Comprehensive Income，简称AOCI）项目从本钱中肃清。因为期限错配招致，AOCI大多已经表示为一个小于等于0的数字，但因其未计进本钱，银行得以连结一个“虚高”的本钱充沛率程度。

图：美国差别层次银行本钱端监管要求

（材料来源：财联社整理）

2023年3月8日，美国硅谷银行为了应对客户继续的活期存款取出要求，以吃亏18亿美圆的代价，出卖了210亿美圆债券。同时公开募集通俗股17.5亿美圆填补核心一级本钱。期限错配引发活动性风险，被迫出卖资产将利率风险一次性表露并招致核心一级本钱严峻不敷。

根据宏看经济学家任泽平的数据，为了按捺浮亏，硅谷银行对其可出卖资产AFS停止了从头分配，此中88亿美圆的AFS资产转换到持有至到期资产HTM中。若计算其HTM资产浮亏，则硅谷银行在2022岁尾已经手艺性破产，其175亿美圆的未实现缺失已经超越了其153.9亿美圆的本钱权益。

普华永道金融业合伙人陶欣撰文指出，基于国内监管对本钱项计量的一致性要求，我国所有贸易银行均应将累计其他综合收益AOCI纳进核心一级本钱范围，无一破例。

无需监管本钱压力测试

美国硅谷银行所在的第四所银行每两年自行开展一次本钱压力测试、无需停止监管本钱压力测试，第五所银行以至不需要自行停止本钱压力测试。

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图：美国差别层次银行监视查抄监管要求

（材料来源：财联社整理）

陶欣指出，基于监管要求，我国所有银行应按年度组织开展内部本钱充沛评估工做并向监管递交本钱充沛评估法式陈述。陈述内容笼盖对银行集团上年度次要风险识别评估、本钱规划与设置装备摆设、本钱压力测试工做开展情状的介绍。而在详细压力测试工做开展要求上，监管要求银行开展的本钱压力测试应笼盖各次要风险，压力成果应有效传导并利用至本钱规划与设置装备摆设，同时，银行还应“将轻度压力测试下本钱缺口转换为本钱加点，并将其视为监视查抄要求的构成部门”。虽然称心特定前提的第三家银行能够简化施行，但仍需根据要求每年停止内部本钱充沛评估。

两活动性目标均无要求

美联储对金融机构监管原则停止了修订，对活动性监管规则停止了“细化”及“弱化”。根据2022岁尾数据，美国硅谷银行应当被划进加权短期批发性融资额小于500亿美圆的第四间银行行列中，对活动性笼盖率及净不变资金比例没有提出详细要求。此中，活动性笼盖率=合格优良活动性资产÷将来30天现金净流出量；净不变资金比例=可用的不变资金÷所需的不变资金。

图：美国差别层次银行活动性监管要求

（材料来源：财联社整理）

我国银保监会发布的《贸易银行活动性风险治理办法》（银保监会令2018年第3号），确定了我国贸易银行活动性风险治理框架。根据我国的原则，美国硅谷银行应当被划进资产规模超越2000亿人民币银行行列中，对活动性笼盖率、净不变资金比例均是大于等于100%的严厉的要求。

陶欣进一步指出，在差别化监管划分原则的设置方面，国内监管划分原则灵敏性更高，为差别资产规模的银行供给差别的约束。此外，国内贸易银行应当借助此轮本钱新规施行契机，继续深进阐发本身承担短期和中持久压力情景的活动性风险掌握才能，并足够考量活动性压力测试成果，将应急处置计划“落实到位”，而不该将压力测试做为应付监管的东西。

硅谷银行事务值得借鉴，我国银行发作概率极小

美国的分档监管在可用本钱、压力测试、活动性治理上都存在差别，硅谷银行因差别化监管而招致银行机构的现实运营情状与风险程度未被全面且客看披露，曲到此次破产，问题才被表露。

恰逢银行本钱治理新规于本年2月刚刚发布，陶欣认为，不肃清我国监管机构后续将更为重视对差别层次银行监管目标表示的监视力度，强调银行信息披露的需要性、准确性与完全性，并进步对银行所递交内部本钱充沛评估法式陈述的存眷、审阅，以及组织开展相关查抄工做的可能。

我国现行的《贸易银行本钱治理办法（试行）》与巴塞尔协议III的整体框架已根本趋同，陪伴本次本钱治理新规的修订，监管也将进一步向国际监管对齐，借鉴国际上的分档治理构想，在提拔监管的精巧化水平与可比性的同时，对峙强调差别品级银行机构之间、差别类别风险之间的成果可比性与治理本色一致性。

不外，国内的一二所银行在本钱充沛率的分子项（本钱项目）、风险识别评估与压力测试要求方面其实不存在差别化的监管要求，差别化仅表现在风险加权资产计量规则上。同时，中国的货币政策始末强调稳重，不存在货币政策急转向，使得银行无法及时调整资产欠债构造的情状。类似硅谷银行的事务在我国发作的可能性很小。