2023了，本钱市场圈钱的故事陆续上演。让人惊呆的是，密集圈钱的不是来自重资产行业的宁德时代和京东方们，而是多金的券商“令郎哥”们。
此次，华泰证券张口就要配股融资280亿元，新年第一个交易日，各人撒腿就跑，市值蒸发66亿元，并引发证监会发声。
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巨额配股募资惹公愤
2022年12日30日晚，华泰证券提早给29万股东预备了“跨年礼品”——280亿元的配股募资预案。
华泰证券称，本次配股募集资金总额不超越人民币 280 亿元，扣除相关发行费用后的募集资金净额将全数用于填补公司本钱金和营运资金，以提拔公司的市场合作力和抗风险才能。
华泰证券假设可以完成280亿德配股，将超越券商一哥中信证券此前约273亿元的AH股现实配股融资额，成为汗青上配股募资最多的券商。
根据通知布告，华泰证券本次配股发行的股票品种为 A 股和 H 股，每股面值为人民币 1.00 元。此中，A 股配股拟以 A 股配股股权注销日收市后的 A 股股份总数为基数，根据每 10 股配售 3 股的比例向全体 A 股股东配售。H股和 A股配股比例不异。
若以公司截至 2022 年 9 月 30 日的总股本 9,075,589,027 股为基数测算，本次配售股份数量为 2,722,676,708 股，此中 A 股配股股数为 2,206,963,004 股，H 股配股股数为 515,713,704 股。
配股订价方面，公司将根据市场交易情状，摘用市价折扣法确定，最末配股价格由股东大会受权董事会或其受权人士在发行前根据市场情状与保荐机构（承销商）协商确定。A 股和 H 股配股价格经汇率调整后连结一致。
华泰证券表达，配股计划已由董事会审议通过，后续还须公司股东大会、A 股类别股东会、H 股类别股东会审议通过，股权注销日将在证监会核准后另行确定。
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该配股计划一抛出，投资者遭到的天然是惊吓而不是欣喜。2023年开市第一个交易日，华泰证券A股（601688）盘中闪崩8％，H股（06886）一度跌近6％，带崩券商板块。目前，华泰证券总市值为1006亿元人民币，此中A股874亿，H股132亿。
大跌的股价和急剧放大的交易量表白投资者正在用脚投票，股民们表达，“华泰数钱你扛鼎”，“间接拉黑你，也不消你”，“新年第一只不讲股德公司”。
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一边高薪一边融资
投资者之所以炸锅，跟券商圈钱胃口越来越大不无关系。
在华泰证券之前，财达证券近日刚刚通知布告了50亿元的定增计划，华鑫股份通知布告了40亿元的定增计划。毫无不测，次日两公司股价都大跌。
出格是华泰证券那280亿元的王炸级别配股预案，无论是金额仍是再融资体例，对投资者都极其不友好。比拟定增融资，配股融资原股东不参与的话权益将间接被大幅稀释，因而只能提早卖出认栽。
预案展现，华泰证券280亿的德配股融资拟投进金额分配为：开展本钱中介营业不超越100亿元，扩展投资交易营业规模不超越80亿元，增加对子公司的投进不超越50亿元，加强信息手艺和内容运营建立不超越30亿元，填补其他营运资金不超越20亿元。
巨额募资反映出华泰证券正在“重资产化”。从募资投向上来看，本钱中介、投资交易营业是华泰证券重点发力的标的目的，特殊是在政策驱动下两融标的快速扩容，华泰证券欲通过扩大资产欠债表来做大营业规模。
然而轻资财产务方面，华泰证券IPO承销营业已逐步“落伍”，2022年排名第六，较2021年下降2位。此外，公司股权总承销金额固然位列第四，但与前三的“三中”差距较大，“三中一华”已不是一个梯队。
2022年前三季度，受自营营业挈累影响，华泰证券实现营业收进236.18亿元，同比削减12.22％；净利润78.21亿元，同比削减29.21％。募投标的目的能否提振将来功绩要打一个问号。
值得重视的是，华泰证券的配股方案也许美妙，但公司曾因反洗钱营业违法于2020年2月被央行罚款1010万元，或构成严重违法。而三年内存在严重违法，是配股面对的本色性障碍。
此外，配股可能也会遭到大量股东的抵抗。材料展现，华泰证券自2010年A股上市以来，通过定增、H股IPO、发行GDR等各类体例融资补血。若此次配股募资完成，华泰证券的募资规模将迫近千亿元，跟公司市值相当。而上市以来，华泰证券向股东分红总额为289.59亿元。华泰证券无疑是一头吞金巨兽，投资者天然得好好衡量衡量。
券商行业高薪不断是不争的事实，各类“秀薪事务”以至逼得监管层出台了“限薪令”。从2021年券商薪酬来看，中金公司以116.42万元的人均薪酬程度排名第一，中信证券、华泰证券紧随其后，人均薪酬别离达94.7万元、88.57万元。再融资大户均处于薪酬第一梯队。2021年，华泰证券首席施行官周易年薪456.25万元，董秘张辉和合规总监焦凯年薪也超越了400万。2022年，个大券商都开启了降薪形式，上半年，华泰证券人均薪酬仍然超30万，位居行业第六。
一边高薪，一边巨额融资，投资者心里也可能要策马奔驰。
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券商圈钱能否无底线？证监会发声
财通社统计发现，2021年，浙商证券、天风证券、湘财证券、国联证券、东兴证券5家券商实现了增发融资，现实募资金额超越220亿元，那仍是相较募资预案缩水45％后的成果。
2022年以来，券商再融资程序并未行步，国金证券、长城证券、华创阳安三家券商合计完成定增164.6亿元。
配股融资方面，2022年共有4家券商胜利施行配股，别离是中信证券、东方证券、财通证券和兴业证券。此中，中信证券A股募资224亿元，港股募资60.4亿港元，为此前券业配股融资笔录连结者。
此外，2022年还先后有国海证券、中原证券、锦龙股份、国联证券、华鑫股份、财达证券、华泰证券7家券商抛出再融资计划，合计拟募资金额达627.1亿元。
谁能想到，一家家券商成了“吞金兽”，比股权再融资开闸的房契还饥渴。
1月3日，有记者向证监会新闻发言人发问：近期，有上市证券公司通知布告施行再融资，请问证监会若何评判？
证监会表达，我们存眷到有关上市证券公司再融资行为。我们不断倡导证券公司本身必需聚焦主责主业，树牢合规风控意识，对峙稳重运营，走本钱节约型、高量量开展的新路，发扬好本钱市场“看门人”感化。做为已上市的证券公司，更应该为市场树立标杆，进步公司治理量效，连系股东回报和价值创造才能、本身运营情况、市场开展战术等合理确定融资方案及体例，董事会和股东大会要统筹平衡，审慎决策，实在庇护各类投资者特殊是中小投资者合法权益。
不外证监会同时也表达，会撑持证券公司合理融资，更好发扬证券公司对实体经济高量量开展的功用感化。
从证监会回应重点来看，不出不测，华泰证券的巨额融资，应该逃不外一番全方位审查。
来源：财通社