2月13日，明天恋人节，揣测鲜花价格会涨。
2023年医药构造化牛市可期。 一轮牛市需要的三个前提，板块价值低估，行业政策向好，企业盈利向好。2023 年充满自信心、构造化医药牛市或将开启，三大因素支持其牛市：
其一，2 月 10 日，国度药监局发布《中药注册治理专门规定》，使得将来我国中药新药审批有看进一步加速。方盛造药、康缘药业、阳光诺和等。
其二：疫情即将完毕，门诊量及手术量陆续恢复将是一定，每年医保收入不变在14%以上增长，最末医药板块上市公司功绩生长性、不变性将是资金首选。一季报即将披露，行业苏醒，优良医药公司功绩有可能超预期。
其三，医药板块估值仍较低，处于近十年低位 。中国立异药出海，恒瑞医药EZH2按捺剂达成6.5亿美圆销售程碑受权。百济神州、恒瑞医药，泰格医药等。
有人问，生物医药行业那些公司低估了，我讲一个我们经常存眷的细分板块，血成品，并没有太多特殊的理由，是因为那个板块需求客看存在，而有些企业已经跌到了很低的估值程度。
血成品消费流程仍是比力清晰的，通过血浆站摘集血液，人体血液摘集之后，对其停止别离，别离出三大类别离是白卵白、免疫球卵白、凝血因子，此中白卵白只要用于老龄化，凝血因子用于行血，是手术刚需，而免疫球卵白用途良多，量更大的是静丙，其他还有狂免、破免、乙免，是匹敌病毒的重要手段。
我国血成品财产优势特征显著：
其一、壁垒高和垄断性。血浆站审批严厉，不是谁都能搞的。血浆站和献血站纷歧样，我国双轨造，血浆站用来做血液成品，是有偿的，献血站是公益属性，是病院输血公用，两个别系彼此平行，互不干预。当前献血系统不完美形成很大争议，也招致献血站摘血削减。但那不会影响摘浆站的摘血量。有限的摘浆站，成果就是血成品范畴谁掌握了更多血浆，谁就更有规模优势。
其二、血成品更大品种白卵白受益于老龄化，血凝因子受益于市场需求，出格是手术量提拔，而免疫球卵白里面，静丙需求量不变。将来血成品企业的增漫空间，一方面来自摘浆站摘血规模提拔，另一方面来自于研发，增加血浆的操纵率，供给更多品种的副产物。
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我国血成品财产也有优势：
其一、手艺程度不高。别离出来的工具仍是太少，比力初级，血液没有足够操纵。将来需要加大手艺投进。
其二、海外进口在逐渐铺开。可能对国内产物产生挑战。
综合看，血成品企业当前仍然有开展空间，但面前血成品企业仍然是规模说话，摘浆数量多，摘浆站多的企业能够赐与必然的存眷，将来，需要手艺研发说话，要向国际血液巨头对标看齐。参考标的包罗天坛生物、上海莱士、华兰生物、派林生物、博雅生物等。此中天坛生物17年剥离疫苗，是血成品规模更大的企业，上海莱士2018年炒股内伤，至今尚未恢复，低谷中，华兰生物有疫苗财产，高位回落进进平台形态，现在有企稳迹象。血液成品需求不变，合理估值程度下，投资人能够赐与恰当的存眷。
今天工程机械龙头三一重工涨停，带动建筑板块躁动。春江水热鸭先知，工程机械是强周期性板块的龙头，关于苏醒周期特殊灵敏。固然我不看好房地产，但关于建筑是乐看的，事实建筑也纷歧定是为了房子，也可能是根底设备建立。保交楼加上经济铺开，即使没有财务政策撑持，基建表示也不会差，而将来一段时间2023年的财务预算将要降临，所以那段时间建筑板块的势头会连结。
当然，我们对建筑业整体的看点仍然隆重，投资次要聚焦两个方面：工程机械设备和建筑素材。此中建筑素材里面，次要是水泥，选举水泥不选举钢材，是因为钢材当前仍然是产能过剩，同量化合作形态，而水泥因为有环保要求，水泥财产中的巨头借助财产壁垒过得还算轻松。
而另一块工程机械岁首年月我们讲的较少，是因为那个财产固然是我国优势财产，但财产中核心企业的规模都有一点大，生长的空间有限，但本年介于基建的潜力，我认为值得存眷。工程机械中核心产物次要是发掘机、起重机、泵车、叉车、高机等，那里面增长比力快的是叉车，那是建筑物流的电动化，而高机租赁也是门不错的生意。
工程机械除了周期性那个点，还有国际化，当前中国工程机械也是全球最强，所以国际化和数智化是工程机械企业将来开展空间的次要来源。工程机械范畴能够存眷的标的包罗：三一重工、恒立液压、中联重科、徐工机械、杭叉集团、华铁应急、浙江鼎力、中铁工业、长陵液压等等。
风险提醒：周期行业的风险在于对经济周期的错误预判，而相对来说，安康财产则不消考虑那么多。
吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表小我看点，不构成买卖根据，股市有风险，投资需隆重】