独家 | 防备性储蓄意愿大发作，1月份11家理财公司规模再减8300亿

拐点还没有到来，银行理财还在承担规模下跌的压力。

截至2022岁暮的银行理财市场存续规模27.65万亿，正如我们此前继续跟踪预告的那样，环比2021岁暮的29万亿元是下降的。但稍稍令从业者喘一口气的是，那个存续余额仍是要比同期公募基金治理规模26.03万亿略微大一点，险守住了银行理财做为资管行业第一大细分范畴的面子。

本年1月，银行理财规模仍在庇护收缩之势，而同期居民存款增幅却创下汗青新高。据券商中国记者独家汇总的可信数据展现，本年1月，11家规模前列的理财公司产物（仅以子公司治理口径计）治理规模单月下降约8300亿元。与此同时，“蹊跷板”效应更为明显，央行1月份数据展现，住户存款增加6.2万亿元，创汗青同期新高，同比多增7900亿元。

日前，中国理财网披露的2022年银行业理财市场年报展现，过往一年投资者数量继续提拔的同时，投资者投资风气更趋于守旧。风险偏好为一级（守旧型）和二级（稳重型）的小我投资者同比进一步增长。而央行《2022年第四时度城镇储户问卷查询拜访陈述》展现，往年四时度倾向于“更多储蓄”的居民占61.8%，比例创下有统计以来的更高值。

银行理财一月续降8300亿，“黑马”杀出重围

2月22日，券商中国记者从多渠道汇总的独家数据展现，截至1月末，“工农中建交”5家国有大行理财公司及招银、兴银、信银、浦发、光大、安然共11家理财公司的产物治理规模约为16.32万亿元，较往年12月末削减约8300亿元。此中，上述五大行理财公司规模降幅约7600亿元。

从货架品类看，次要配债的固收类产物降幅仍在陆续扩展，11家理财公司1月份该类产物削减近8000亿元。5家国有行理财公司成固收产物缩水“主力军”，单月规模削减逾7400亿元，占存续理财规模比例自往岁暮下降0.42个百分点至93.1%。同时，做为“稳规模利器”的现金治理类产物，1月份上述11家理财公司合计单月缩减逾4200亿元，不外，仍有3家股份行理财公司该类产物逆势增长。

因为混合类产物基数较小，11家理财公司单月削减约300亿元。因混合类产物降幅低于固收类，5家国有行理财公司混合类产物占比力12月末上升0.4个百分点至6.68%。权益类产物方面，大都公司该项产物规模及占比改变不明显，个别股份行理财公司微增。

在往年股、债两轮大调整引起的“赎回潮”下，理财公司规模排名发作大幅改变，期间亦有“黑马”脱颖而出。

记者梳理的数据展现，理财公司存续规模行业排名上，除了招银理财稳坐“头把交椅”外，行业规模第二、三，已由往年11月末的建信理财和农银理财，暂时酿成了兴银理财及建信理财。需要强调的是，那是暂时性格局，1月份规模增减与分行渠道的感化力密切相关，统一规模区间的理财公司规模贴合很近。

记者领会到，兴银理财由往年6月起至今，存续规模大致平稳增长。值得一提的是，兴银理财的行外代销渠道数量也暂列全市场排名第一。

“防备性”储蓄意愿陆续高涨，投资者风气更趋守旧

一边是银行理财规模继续收缩，另一边却是资金加快流进储蓄端。

近日，央行披露本年1月的金融数据展现，当月人民币存款增加6.87万亿元，此中，住户存款增加6.2万亿元，创汗青同期新高，同比多增7900亿元。

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中信建投证券首席经济学家黄文涛近日在研报中指出，2022年以来，居民存款增量和增速明显超越往年季节性，带动M2增速上行。根据测算，2022年超额存款7.8万亿元。他在研报汇中表达，就本轮储蓄上行而言，次要有三个奉献项目，别离是日常消费削减，购房需求削弱和理财存款化。该研报估量，理财向存款转移，约为净存款增加奉献1万亿元。

央行近期查询拜访数据也进一步印证了居民储蓄意愿加强的现象。根据央行查询拜访统计司往年12月27日披露的《2022年第四时度城镇储户问卷查询拜访陈述》展现，倾向于“更多消费”的居民占22.8%，与第三季度根本持平；倾向于“更多储蓄”的居民占61.8%，比第三季度增加3.7个百分点，那一比例为有统计数据以来的更高值。

根据上述查询拜访陈述，倾向于“更多投资”的居民占15.5%，创近年来更低值。居民偏心的前三项投资体例依次为：“银行、证券、保险公司理财富品”“基金信任产物”和“股票”，抉择那三种投资体例的居民占比别离为44.1%、20.4%和14.7%。

2月17日，银行业理财注销托管中心披露《中国银行业理财市场年度陈述（2022年）》截至2022岁尾，持有理财富品的投资者数量为9671万个，较岁首年月增长18.96%，此中小我投资者数量新增1508.09万人，机构投资者数量新增33.28万个。

理财年报展现，投资者风险偏好散布情状来看，2022年，理财投资者整体风气更趋守旧，此中风险偏好为一级（守旧型）和二级（稳重型）的小我投资者数量占比力往年同期进一步增加，别离增加1.10个百分点和0.55个百分点；其余三类（平衡型、生长型、朝上进步型）偏好的投资者数量占比则相对削减。小我投资者数量最多的是风险偏好为二级（稳重型）的投资者，占比35.44%。

责编：李雪峰

校对：陶谦