沪深港通扩容五大看点：市值门槛调至50亿，纳进在港上市外国公司

中国内地与中国香港股票市场交易互联互通机造（下称“互联互通”）股票标的范畴进一步扩展。

3月3日，香港交易及结算所有限公司（以下简称“港交所”），自2023年3月13日起，互联互通股票标的范畴将进一步扩展，契合有关前提的在港次要上市外国公司股票将被纳进港股通股票标的。

此外，上海证券交易所（以下简称“上交所”）、深圳证券交易所（以下简称“深交所”）也于同日发布《上海证券交易所沪港通营业施行办法（2023年修订）》、《深圳证券交易所深港通营业施行办法（2023年修订）》（以下简称《施行办法》），对标的纳进的详细前提、调整机造等做出最新规定。

那么，本次扩容增加了哪些股票标的？互联互通范畴进一步扩展有何考量？相关计划又将何时落地？澎湃新闻记者梳理了五大体点。

要点一：成份股数量大幅进步

此次《施行办法》修订，对峙“放得开、看得清、管得住”总原则，在提防营业风险的根底上，进一步加强沪深股通股票拔取原则的宽大性，将更多上市公司股票纳进沪深股通标的，实现更高程度对外开放。

详细来看，沪市方面，沪股通股票基准指数由上证180指数、上证380指数扩展为上证A股指数，成份股笼盖将由沪市大、中盘股票进一步拓展至中、小盘股票，而且每个行业可拔取的股票不再受数量等限造。从名单上看，契合纳进前提的沪股通股票共有1193只，市值合计51.11万亿元，市值笼盖率90.94%，较现行沪股通股票数量、市值和市值笼盖率别离增加598只、8.74万亿元和15.56个百分点。

深市方面，深股通股票基准指数由现行深证成分指数和深证中小立异指数扩展为深证综合指数，基准指数成分股根本笼盖全数深市股票，成分股数量较扩展前大幅进步。

同时，沪深交易所均表达，对照港股通下差别投票权架构公司股票初次纳进安放，明白了沪深股通下具表决权差别安放的公司股票初次纳进安放。

要点二：调进沪深股通股票市值门槛定为50亿元

详细而言，上交所指出，基于风险可控的原则，设置50亿人民币日均市值、3000万人民币日均成交金额、停牌天数占比低于50%等调进要求。

“适应深市小市值股票占比力高的特征，调进深股通股票的市值门槛由60亿元调降至50亿元，同时，兼顾提防股票低活动性下颠簸风险，同步设置日均成交金额3000万元以上和全天停牌交易日天数占比低于50%等调进要求。”深交所指出。

此外，沪深股通还设置调出前提低于调进前提的调整缓冲机造，削减股票标的频繁调进调出情形。详细为，半年度按期调整察看时，非A+H股的沪深股通股票存在日均市值低于40亿元，或者日均成交金额低于2000万元，或者全天停牌交易日天数占比50%以上的，调出沪深股通股票。

要点三：明白沪深股通调整机造

在调整机造方面，《施行办法》修订后，沪深股通股票设置半年度、月度按期察看机造和暂时调整机造。

展开全文

起首，设置半年度按期察看机造，每年5月底和11月底对上证A股指数成分股、深证综合指数成分股停止察看，一般于次月公布标的名单并施行调整（遇节假日将做适应性调整，详细时间以联交所证券交易办事公司相关通知布告为准）。

其次，设置月度察看机造，每月末对当月新纳进上证A股指数、深证综合指数或者当月被撤销风险警示的深证综合指数成分股停止察看，契合前提的一般于次月纳进沪深股通标的范畴。

三是沿用暂时调整机造，关于A+H股中的A股调进调出、风险警示股票和退市整理股票等类型股票的暂时调出与现行安放一致。

此外，新调整机造在察看时效性方面的效率进一步提拔。月度和半年度按期察看中，契合前提的股票标的名单将于察看日下一个月的第二个礼拜五公布（遇节假日做适应性调整），于公布日后的下一个礼拜五后的第一个沪深股通交易日生效。

要点四：港股通标的中将纳进外国公司

港股通方面，上交所表达，根据两地证监会结合通知布告的安放，在现行股票范畴的根底上，沪港通下港股通股票范畴将新增纳进均匀月末市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数成份股。

上交所和深交所均表达，基于对等原则，设置调出前提低于调进前提的调整缓冲机造，即属于恒生综合小型股指数成份股且不属于A+H股的港股通股票，港股均匀月末市值低于港币40亿元的，调出港股通股票。除前述内容外，港股通股票拔取原则和调整机造连结稳定。

此外，根据两地证监会结合通知布告的安放，称心《施行办法》相关规定的港交所次要上市外国公司股票也将被纳进港股通股票。需要投资者重视的是，个别外国公司可能在税费、公司行为等方面存在有别于现行港股通股票的特殊要求，如需要向外国政府缴纳金融交易税、需向投资者派发差别税率股息等。因为当前市场营业及手艺系统无法撑持以上特殊安放，该类契合纳进港股通资格的公司股票在本次沪深港通标的扩展时将暂缓纳进，各方将陆续勤奋加快推进相关工做。

“此次沪深港通南北向交易股票范畴的同时扩容关于两地市场和广阔投资者来说都是好动静。那是我们的互联互通机造不竭开展和优化的又一重要里程碑。”香港交易所集团行政总裁欧冠升表达，“本年是互联互通迎来严重优化的一年，我们将陆续与市场各方通力合作，进一步优化和拓展互联互通机造，提拔香港与内地市场的吸引力，毗连中国与世界，期看能在将来几个月给各人带来更多好动静。”

要点五：确保新旧规则平稳过渡

详细来看，调出方面，上交所规定，《施行办法》施行日前已纳进的原沪股通股票在施行日将予以保留；《施行办法》施行后，原沪股通股票如非A+H股的A股，且尚未纳进上证A股指数成份股的，在其纳进上证A股指数成份股前，若未触发响应调出情形的，将不予调出；相关股票纳进上证A股指数成份股后，上述过渡安放将不再适用，其调进调出安放将根据《施行办法》相关规定施行。深交所则规定，3月12日的存量深股通股票在《施行办法》生效日不停止调出（风险警示股票等除外）。

纳进方面，深交所规定，考虑到标的测算和数据交换相关工做需要必然时间，首批深股通股票以2月17日为察看日，在该察看日契合前提的深市股票将在首批深股通股票调整生效日新增调进深股通股票。在首批港股通股票调整生效日，适用《施行办法》规定的港股通股票调进调出原则。《施行办法》生效日前，深港通股票根据原《施行办法》调整。上交所规定，截至首批沪股通股票察看日，称心《施行办法》相关规定的本所上市公司股票将成为首批新增沪股通股票。

此外，为确保新旧规则跟尾期有序，沪深交易所均规定，首批沪深股通股票察看日后至《施行办法》生效日前，新纳进深证综合指数或者被撤销风险警示的深证综合指数成份股/上证A股指数成份股，纳进下一次月度按期调整察看范畴。