本周股指向下调整。截至12月22日，上证50、沪深300、中证500指数、中证1000指数别离下跌2.55%、2.99%、4.84%、5.10%，此中电力设备和计算机行业领跌。资金方面，本周北向资金流进43.52亿元，杠杆资金流出55.64亿元。从手艺面看，各个指数继续振荡后起头抉择向下调整。
12月20日，日本央行公布将容许日本10年期国债收益率目标浮动区间上限升至0.5%摆布，高于此前0.25%的颠簸区间上限。日本央行表达，此举将加强其货币宽松政策的可继续性。当日下战书日本股市间接跳水超2%，日本10年期国债期货下跌200个跳动点，日元大幅升值近3%，美圆指数也同步跳水，美圆兑日元汇率跌超2%，美股期指呈现曲线跳水行情。
受此影响，A股当日也呈现大幅下跌，上证50指数下跌1.76%，中证1000指数下跌0.77%。全球市场之所以有那么大的反响，次要是因为日本利率被认为是低利率的一个“锚”。日本两年期国债收益率上升至0.010%宣告着全球负收益率债券的特殊时代即将落幕，YCC浮动区间上限的上调必然水平上意味着日本央行对持久利率揣度趋升。将来货币政策收紧的概率提拔，日本央行的“妥协”带来全球资金成本上升的预期，全球资产或有调整压力。
2022年12月9日，中国证监会表达附和中国金融期货交易所开展上证50股指期权交易。相关合约正式挂牌交易时间为2022年12月19日，那是中金所上市的第三个股指期权品种。上证50指数是由上海证券市场规模大、活动性好、盈利较好、运行较不变的更具代表性的50只股票构成样本股，综合反映上海证券市场更具市场影响力的一批龙头企业的整体情况，代表了中国传统经济的骨干力量。上证50指数成分股笼盖了申万22个一级行业，权重排名前五的别离是：食物饮料、非银金融、银行、医药生物和电器设备。从行业权重来看，金融行业权重超30%，即券商、银行、保险及食物饮料板块涨跌根本决定了上证50指数涨跌标的目的。
上证50股指期权上市首日的成交和持仓弱于沪深300股指期权和中证1000股指期权。2022年12月19日，上证50股指期权持仓量为7605张，约为沪深300股指期权当日持仓的6.2%；2022年12月19日，上证50股指期权成交量为21657张，约为沪深300股指期权当日成交的27%。从持仓量来看，当前机构用来风险对冲和加强收益的次要品种仍为沪深300股指期权。根据12月19日持仓量计算，上证50股指期权带来的期货市场包管金规模约2.07亿元。
12月19日以来，A股抉择向下调整，当前仍有进一步回调的空间。（做者单元：申银万国期货）