新鲜饮品递表深主板，上市前巨额分红，综合毛利率逐年下降

近日，苏州新鲜饮品股份有限公司（以下简称“新鲜饮品”）更新了初次公开发行股票并在主板上市招股阐明书（申报稿），拟登岸深主板，保荐报酬长江证券。

新鲜饮品做为一家新茶饮综合处理计划的原料赐与商，次要处置饮品类、口感颗粒类、果酱类和曲饮类等产物的研发、消费和销售，属于新茶饮赐与链的重要环节。

根据招股书，发行人已与蜜雪冰城、书亦烧仙草、CoCo都可、古茗、沪上阿姨、7分甜、乐乐茶、冰雪光阴、吾饮良品、700CC、阿水大杯茶和巡茶等新茶饮企业以及瑞幸咖啡和盒马鲜生等新零售企业成立了持久不变的协做关系。根据窄门餐眼数据统计，截至2023年2月15日，公司产物在新茶饮品牌（以门店200家以上统计）的渗入率64.46%。

截至招股阐明书签订日，香港新鲜间接持有发行人54.43%的股份，通过阳光翡丽、掌门商业别离间接持有发行人0.10%的股份，合计持有发行人54.63%的股份，为发行人控股股东。

截至招股阐明书签订日，POWER KEEN间接持有发行人32.47%的股份，通过香港新鲜间接持有发行人54.63%的股份，合计持有发行人87.10%的股份。 新鲜控股通过 POWER KEEN间接持有发行人87.10%的股份。因而，POWER KEEN、新鲜控股为发行人的间接控股股东。

发行人世接控股股东为新鲜控股，新鲜控股成立于2010年1月12日，注册地位于开曼群岛。2012年9月，新鲜控股于中国台湾地域证券柜台买卖中心挂牌上柜；2016年3月，新鲜控股于中国台湾地域证券交易所挂牌上市，证券代码为1256。

黄国晃、林丽玲系夫妻关系，黄国晃间接持有新鲜控股26.87%的股份，林丽玲间接持有新鲜控股18.26%的股份，二人合计持有新鲜控股45.13%的股份；黄国晃、林丽玲通过掌握新鲜控股合计间接掌握发行人87.10%的股份，且黄国晃担任发行人的董事长兼总司理、林丽玲担任发行人的董事，对发行人董事会及消费运营决策具有严重影响。因而，黄国晃、林丽玲夫妇系发行人现实掌握人。

本次IPO拟募资4.5亿元，次要用于天津消费基地建立项目、肇庆消费基地建立项目、填补活动资金。

募资利用情状，图片来源：招股书

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陈述期内，新鲜饮品实现营业收进别离为8.12亿元、10.64亿元、9.30亿元，回属于母公司所有者的净利润别离为1.80亿元、1.89亿元、1.06亿元。2022年公司消费阶段性停工和供销物流受阻，公司部门客户破产和末端消费下滑，以及公司口感颗粒类产物销售价格下降，招致公司功绩下滑。值得重视的是，陈述期内，公司存在现金分红，别离为5300万元、4.38亿元。

根本面情状，图片来源：招股书

陈述期内，新鲜饮品的综合毛利率别离为42.31%、33.64%、25.05%，闪现必然的下滑趋向，次要受下流市场需求、行业合作水平、产物销售价格、产物构造、原素材摘购价格、人工成本等多个因素的影响。

陈述期内，公司通过经销形式实现的销售收进占主营营业收进的比例别离为48.78%、40.10%、31.30%。 因为公司经销商数量浩瀚，地区散布也较为分离，客看上增加了公司对经销商治理的难度。

截至2022年12月31日，新鲜饮品共有研发人员55人，占公司总人数的比例为5.45%。跟着公司运营规模的不竭扩展，行业手艺的不竭朝上进步，以及下流市场需求的不竭改变，公司对研发手艺人员的需求估量将进一步增加，公司可能面对研发手艺人员不敷的风险。