杨陵江抵押所持1919全数股权至天幕国际:总市值约7.6亿,受让方成立1年布景成谜

出品 | 搜狐财经

做者 | 魏茹 李文贤

做为曾经的酒类电商第一股，壹玖壹玖本年并没有大的贸易动做，近日一则《股权让与担保协议》，让壹玖壹玖的资金情状引发存眷。

根据协议，壹玖壹玖开创人杨陵江将其所持壹玖壹玖集团所有股权，用于担保欠付天幕国际的欠款。

搜狐财经清点发现，以签订《股权让与担保协议》当天的收盘价5.99元/股计算，杨陵江抵押的股权总市值约7.59亿元。而天幕国际成立仅1年，注册本钱1亿元，现实掌握人系海外私家股份公司。

杨陵江为何要抉择如许一家成立仅1年的公司实行告贷，并抵押了本身所有的股权？面临本年上半年营收、净利润下滑的境况，壹玖壹玖资产欠债率为67%，现有货币资金约4.28亿元。

杨陵江抵押全数股权，总市值约7.6亿元

《股权让与担保协议》签定于12月21日，根据《股权让与担保协议》约定，杨陵江需将其持有壹玖壹玖集团91.19602%的股权工商注销至天幕国际用于施行股权让与担保。

担保期间，杨陵江现实享有标的股权的相关股东权力稳定，壹玖壹玖现实掌握人也未变动。若后续触发担保股权处置的前提，壹玖壹玖的现实掌握权或招致变动。

国度企业信誉信息公示系统展现，杨陵江为壹玖壹玖以及壹玖壹玖集团的现实掌握人、法定代表人兼董事长，现实持有壹玖壹玖集团的股权比例即为91.19602%。

以此来看，为了了偿告贷，杨陵江将其持有壹玖壹玖集团的所有股权，全数抵押给天幕国际。

搜狐财经重视到，此次股权让与担保，源于壹玖壹玖、杨陵江与天幕国际签定的《协做框架协议书》中壹玖壹玖欠付天幕国际的所有款项，担保期限至所有欠款还清为行。

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壹玖壹玖2022年半年报展现，壹玖壹玖集团持股挂牌公司约1.39亿股，占比总股本34.1563%，为公司第一大股东；第二大股东为阿里巴巴（中国）收集手艺有限公司，持股比例28.01%。

以签订《股权让与担保协议》当天的收盘价5.99元/股计算，壹玖壹玖集团持股挂牌公司34.1563%股权的总市值约8.32亿元。

若假设壹玖壹玖集团的所有资产均为所持挂牌公司股权，则杨陵江所持有壹玖壹玖集团91.19602%的股权价值约7.59亿元。

天幕国际仅成立一年，背后股东系海外独资

杨陵江为何要抉择天幕国际实行告贷，并抵押了本身所有的股权？

企查查展现，天幕国际为一家涉及酒类运营、手艺开发以及市场营销等的港澳台法人独资的有限责任公司，成立于2021年12月7日，法定代表报酬佟珍凯，注册本钱1亿元。

根据股权穿透，天幕国际现实掌握报酬天幕（香港）国际酒业有限公司（以下简称“天幕香港”），为一家注册于中国香港的私家股份公司，由一家名为“Lucky Age Liquor industry Limited”的海外公司全资控股，详细股东以及高管人员不明。

与此同时，天幕国际的法定代表人佟珍凯同样无任何增量信息。根据汗青股东信息展现，2022年1月，佟珍凯认缴出资1000万元，持股比例10%；天幕香港认缴出资9000万元，持股比例90%。截至目前，佟珍凯已退出股东，天幕香港持股响应上涨10%，实现对天幕国际的100%控股。

佟珍凯退出股东后，仍担任天幕国际的法定代表人，施行董事兼总司理以及财政负责人。

搜狐财经查询香港公司注册信息得悉，天幕香港发行股本仅一万港元，公司秘书或法人团体为欧记商务集团秘书办事有限公司，除此之外董事中仅有佟珍凯列位，并没有持股，而是由上述“Lucky Age Liquor industry Limited”的海外公司全资控股，该公司注册于英属维尔京群岛（译）。

根据天幕国际官方信息展现，天幕国际酒业有限公司是一家国际酒水企业，地跨澳洲、日本、中国等多个国度，定位多品类酒水消费商与品牌治理公司，集团深度开发打造白酒，预调酒，葡萄酒，烈酒，啤酒及果酒等市场。旗下拥有鸡尾酒莫其托、日本威士忌九连胜、青梅酒梅乙、酱酒升旗、葡萄酒赛鹰等9个酒水品牌。

此外，天幕国际在微博、小红书以及抖音等社交平台的官方账号内，均无任何增量信息。

壹玖壹玖净利终年吃亏，本年上半年净利下滑近90%

壹玖壹玖运营情状其实不乐看。

据壹玖壹玖2022年半年报展现，截至2022年上半年，其实现营业收进约23.45亿元，同比下滑9.29%；实现回属于挂牌公司股东的净利润仅717.07万元，同比下滑约89.25%。

搜狐财经清点，自2014年在新三板挂牌起，因继续大规模开店，壹玖壹玖营业收进终年处于增长形态，从2014年的6.11亿元逐渐增长至2021年的46.09亿元。

但因为壹玖壹玖以均匀每年新增上百家的快速扩大开店，招致其净利润多年处于吃亏形态。2014年-2015年，其回属于挂牌公司股东的净利润从896.27万元快速增长至1208.97万元，增长超一倍。

2016年，壹玖壹玖为实现2019年6000家门店及2021年1000亿销售目标，年度新增门店达434家，因为相关治理成本的增幅远高于销售的增幅，招致昔时净利润吃亏8657.63万元，同比下滑816.12%。

随后其净利润并未完全改变吃亏形态，在2017年吃亏收窄至4997.35万元后，于2018年再次吃亏并扩展至6.30亿元。对此，壹玖壹玖阐明称，次要是公司曲管店运营形式调整，对应收曲管店治理费计提坏账预备所致。

2019年-2020年，壹玖壹玖回属于挂牌公司股东的净利润别离吃亏5.30亿元、2.77亿元，吃亏幅度逐步收缩，并于2021年扭亏为盈至5132.21万元。

截至本年上半年，总资产约37.34亿元，总欠债约25.06亿元，现有货币资金约4.28亿元。

若假设其担保股权价值全数为欠款金额，以此来看，壹玖壹玖欠付金额7.59亿元已超越现有资金近一倍，占比总资产约20.32%，占比总欠债约30.29%。

搜狐财经重视到，陈述期内，壹玖壹玖供给担保金额约15.45亿元，担保余额仍有6.67亿元；担保总额超越净资产50%（不含本数）部门的金额约2.27亿元。

对此，壹玖壹玖在财报中阐明称，截行陈述日，公司担保的债务均为部门子公司的融资，属于公司的一般运营行为。