焦点日报 | 杨惠妍为碧桂园输血50亿，政府也未能挽救金科

宏看政策：

1、惠誉：近期放宽的融资政策改进强天分中资房企活动性

12月27日，惠誉发布陈述称，近期的融资政策松绑或利好中资国有及头部民营房企的外部融资渠道，提拔房地产市场集中度并加剧房企的信誉分化。惠誉评级认为，房地产行业更为可继续的苏醒仍将依靠于住房需求的稳重恢复。

获许发行由中债信誉增进投资股份有限公司（中债增）担保的境内债券的房契数量或会较首批的仅6家大幅增加，因为中债增将降低资产的抵押率要求，进步获选房企的发行额度，并大幅降低担保费用。房地产“金融16条”政策加强了银行向房地产行业放贷的意愿。此外，政策决策者通过窗口批示促使国有四间银行为5家头部民营房企发放以国内资产做为抵押品的境外贷款（“内保外贷”），搀扶帮助房企了偿包罗美圆债券在内的境外债务。此外，暂停13年的上市房企股权再融资于11月末恢复，那将助力母公司实力雄厚且情愿供给撑持的境内及H股上市房企往杠杆或停止规模扩大。然而，鉴于股权融资监管门槛仍存且投资者风险偏好低，上述政策对窘境房企的提振效果可能甚为有限。

2、广东省广州市：12月29日起存量房住房公积金贷款不再试行购房交易资金监管

12月27日，广州住房公积金治理中心发布《广州住房公积金治理中心关于调整存量房住房公积金贷款购房交易资金监管的通知》（下称《通知》）。

通知明白广州市存量房住房公积金贷款不再试行购房交易资金监管，住房公积金贷款营业受托机构不得强逼要求打点。《通知》自2022年12月29日起施行，《广州住房公积金治理中心关于试行存量房住房公积金贷款购房交易资金监管的通知》（穗公积金中心〔2017〕74号）同时废行。《通知》出台前，二手房交易的首期款需存进公积金中心指定的资金监管机构停止监管，待整个交易手续完成后再移交给卖方；《通知》正式施行后，广州二手房公积金贷款交易手续将进一步简化，买方首付款可间接划付至卖方账户，并同步申请公积金贷款。

3、河南省郑州市：开展多项商品房团购促销活动

12月28日，在“元旦、春节‘双节’促消费工做”中，郑州市组织开展了系列商品房团购活动。活动共分四个专场，目前已胜利举办了三场。

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一是市属企事业单元团购商品房活动专场，共在全市范畴内征集现房、准现房房源24000套，参与团购的企事业单元21家。二是财产园区、新兴财产单元、工业企业团购商品房活动专场，共在全市范畴内征集房源35000套，参与团购的单元23家。三是中小学、大专院校团购商品房活动专场，共在全市范畴内征集房源35000套，参与团购的单元19家。第四专场科研机构团购商品房活动按方案将于12月31日举办。

融资动态：

1、碧桂园：获杨惠妍旗下公司供给50.55亿港元免息及无抵押告贷

12月27日，碧桂园公布，与必胜有限公司（碧桂园控股股东杨惠妍密斯全资拥有公司）订立贷款协议。碧桂园已附和告贷，而必胜已附和借出本金额为50.55亿港元的贷款，以撑持碧桂园运营开展。该贷款为免息及无抵押，初始期限为三年一个月，可由订约两边于届满前以书面形式耽误。本次碧桂园获得的告贷与杨惠妍此前出卖碧桂园办事股份有关。

2、碧桂园：获2.8亿美圆贷款融资，将用于按期贷款再融资

12月28日，碧桂园发布关于附有特定履行契诺的融资协议通知布告。于2022年12月26日，碧桂园（告贷人）与多家金融机构（原贷款人）及中国工商银行（亚洲）有限公司（融资代办署理）订立融资协议，据此，原贷款人已附和向碧桂园供给以港元及美圆计值的双币按期贷款融资，总金额为2.80亿美圆，自融资协议日期起计为期36个月。通知布告展现，贷款将由碧桂园悉数用于为公司根据日期为2018年12月28日的融资协议获得的港元及美圆双币按期贷款融资停止再融资；以及其后用于为将于融资协议项下产生的成本及开收供给资金。

3、金科股份：无法付出2021年发行的3.25亿美圆票据应付未付利钱

12月27日，金科地产发布关于公司境外债券相关事项的通知布告。金科股份于2021年5月发行3.25亿美金且拟于2024年5月到期票面利率6.85%的优先票据，并在香港结合交易所有限公司上市。

截至本通知布告日，上述优先票据其项下一笔金额为1113.12万美圆的利钱应于2022年11月28日到期兑付，但当前公司境内现金流严峻受限，即便公司竭尽所能，估量宽期限（30天）内无法获得履行境外债务所需之足够现金予以付出。假设金科股份未能在宽期限届满时（即2022年12月28日）付出上述优先票据项下应付未付的利钱，则会构成上述优先票据项下的违约事务。

2021年金科理财爆雷陷进债务危机后，重庆市政府赐与了金科极鼎力度的撑持。此前金科曾通知布告称，截至2022年11月末，公司各区域公司已累计获批国度及处所政府专项告贷资金额度超12亿元，此中超7亿元可用资金已拨付至项目公司，必然水平上缓解了项目层面的短期资金活动性压力。

4、万科：完成发行37亿元中期票据，利率为3%

12月28日，万科发布了“22万科MTN005”的发行申购、配售、分销情状通知布告。本期债券简称“22万科MTN005”，代码102282785，期限3年，起息日为2022年12月28日，兑付日为2025年12月28日，方案发行总额37亿元，现实发行总额37亿元，利率3%。

5、中国铁建：拟发行20亿元可续期公司债，票面利率3.75%

12月28日，中国铁建披露了2022年公开发行科技立异可续期公司债券（第二期）相关发行文件。上述债券拟发行金额20亿元，分为两个品种。品种一期限为3年期，品种二为5年期。根据网下询价成果，最末确定本期债券品种二全额回拨至品种一，并确定票面利率为3.75%。债券拟于12月28日发行，12月29日起息。本期债券募集资金扣除发行费用后将用于填补活动资金。

投资动态：

1、辽宁省大连市：两宗宅地胜利出让，保利6.95亿元、中铁5.9亿元各得一宗

12月28日，大连市中山区原东海热电厂移走革新项目B区地块的利用权在胜利出让，竞得方为保利（大连）房地产开发有限公司100%控股的大连盈盛房地产开发有限公司；中山区原东海热电厂移走革新项目A区地块的利用权胜利出让，竞得方为中铁铁龙（大连）房地产开发有限公司。前者成交总价为69512万元，成交综合楼面价为14591.10元/平方米。后者成交总价为59016万元，成交综合楼面价为14183.13元/平方米。

运营动态：

1、上海证大：完成海门及南京物业出卖，此前估量录得收益46.55亿港元

12月27日，上海证大房地产有限公司公布，完成十分严重出卖事项及干系交易。6月7日，上海证大通知布告称，上海证大有前提附和出卖及买方有前提附和收买销售股份，代价为现金人民币2.25亿元。销售股份相当于出卖Myway Developments Limited的全数已发行股本，及出卖上海证大次要于江苏省海门及南京处置物业开发及投资营业。上海证大估量，将因出卖事项录得收益（扣除税项前）约46.55亿港元。

2、中交物业：办事集团挂牌成立，注册本钱3亿元

近日，中交物业办事集团正式挂牌成立。该集团由中交集团、中交房地产、中交一公局、中交投资以及中交物业等配合出资组建，注册本钱3亿元人民币。中交物业办事集团成立后将分为总控平台和开展平台，负责造定物业板块将来开展规划，搭建管控系统，停止原则化、专业化、数字化、科技化建立等，负责专业人才系统搭建和培育提拔等。据悉，当日中交房地产集团有限公司与北京首都国际机场临空经济区管委会签订战术协做框架协议，成立了全面战术协做关系。

3、电建地产：撤出山东津岳地产50%股权，之后不再持股

12月28日，据企查查展现，电建地产集团撤出对外投资，该投资企业为山东津岳房地产开发有限公司。中国电建地产集团有限公司退出前持股50%，现已不再持股，山东津岳房地产开发有限公司的大股东为济南先投新创城市开发建立有限公司，持股100%。

4、旭辉贸易：首个轻资产项目山钢和润·旭辉里正式开业

12月28日，山钢和润·旭辉里已于近期正式开业，开业期间总客流量即打破10万人次，销售总额打破300万，为旭辉贸易的首个轻资产项目。山钢和润·旭辉里择址上海闵行区浦江镇鲁汇组团，为小体量贸易地产项目，主力客群为项目周边3-5公里内的消费者客群，项目以里享生活家为主题，打造“15分钟精致生活圈”。

该项目由旭辉贸易与山钢地产的协做，一方面需要称心山钢地产推进综合性房地产开发的战术转型，一方面承接了旭辉贸易轻资产开发的需求，那对两边而言均属于双赢的抉择。据悉，2021年旭辉一年发作式新开业6个项目后，2022年又开业了江西标杆性项目南昌旭辉Cmall，加进了日渐炽热的轻资产大军。