国海证券资管金牛团队量化投资之道：锚定中证500，逃求阿尔法收益

在震荡向下的市场行情中，国海证券权益投资成为“一抹亮色”

《投资时报》记者 章敬宇

进进2023年，国内经济运行恢复一般，市场自信心继续苏醒，本钱市场明显反弹，国内经济苏醒、稳增长政策落地逐渐成为市场存眷的焦点。

复盘2022年权益市场行情，A股市场表示较差，次要宽基指数跌幅约20%，科创板跌幅到达30%程度，兴旺市场与新兴市场股票市场均匀跌幅也下探至20%程度。受此权益市场震荡下行影响，大部门权益类基金的净值纷繁回调、功绩呈现下滑。

不外在全年震荡向下的市场行情中，国海证券权益投资成为震荡市的“一抹亮色”。根据海通证券于2022年12月31日发布的《基金公司权益及固定收益类资产功绩排行榜》，国海证券在权益类公募产物比来1年（2022.01.04-2022.12.30）净值增长排名中，收益率排名第六。

国海证券资管聚焦投研力量倾力打造的股票型公募产物——国海证券量化优选一年持有期股票型聚集资产治理方案（以下简称“国海量化优选”），以优良的回撤掌握，获得较佳的功绩。自2021年8月23日参公革新以来，截行2023年1月31日，累计收益率录得6.15%，同期中证500指数收益为-9.12%，获得了较好的超额收益，国海证券资管主动治理转型颇见效果。

中证500价值闪现 量化加强战略可期

国海证券战略研究团队于近日发布研究陈述《中小风气占优，首选中证500和1000》。陈述认为，连系过往A股市值风气轮动体味，相对平稳的宏看经济情况、“觅增量”的财产政策导向以及加速向上的财产周期特征是助力小盘风气跑赢的三大体素，在以高量量开展为核心的经济开展格局之下，2023年整体情况对小盘风气较为有利。在市场大势向好的根底上，中证500设置装备摆设价值凸显。

公开材料展现，国海量化优选次要摘用中证500指数为基准的量化指数加强战略。中证500指数由全数A股中剔除沪深300指数成分股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票构成，是A股中盘生长的指数代表。

国海量化优选现任基金司理石雨萌解析中证500持久投资价值：一是笼盖行业范畴广，个股集中度低，受单一股票涨跌影响较小，且热点行业笼盖较高，中持久投资胜率较高；二是估值合理。Wind数据展现，截至2023年1月31日，中证500近十年市净率百分位处于近十年汗青分位数的16.80%程度，为汗青较低位；三是过往收益表示占优。自2005年以来，中证500指数累计上涨528.92%，年化收益率为10.67%，持久收益率高于沪深300的8.17%、上证50的6.86%。

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“因而，不论是从指数特征、估值程度、汗青功绩，中证500指数都是一个比力合适中持久持有的宽基指数。详细到国海量化优选，我们的初志是想要为投资者供给一个值得持久持有的权益类产物，操纵多因子选股战略锚定中证500投资时机，获取指数的Beta收益，淡化择时，把次要精神和投研专注在获取可看的Alpha上。后续投资运做，我们将陆续发掘量化因子，迭代模子，逃求持久稳重的超额收益。”石雨萌表达。

金牛团队的量化投资之道

过往几年，国海证券资管量化团队产物功绩继续在公、私募同类产物中排名靠前，并获权势巨子奖项承认。2022年，指数加强和量化对冲产物别离获得“一年期指数加强型产物金牛奖”和“一年期相对价值型产物金牛奖”，彰显金牛团队强劲实力。

国海证券资管量化投资团队深耕多因子选股战略，构建了以根本面因子为根底的量化选股模子，同时操纵机器进修、人工智能手艺发掘中高频的较量因子，进步整体战略的有效性和超额收益程度。

依托于先辈的量化投资手艺和计算根底设备之上，国海证券资管具有对各类投资标的大范畴笼盖的才能。据悉，国海证券已于2022年9月完成新一代合规风控系统（O45-CMC）的整体上线，成为大资管行业首家全面换代的资产治理机构，全面赋能量化产物的投资治理，助力资产治理营业构成差别化核心合作力。

在金融科技的系统赋能之外，国海证券资管深耕投研，从主动治理投研才能动身，逐渐成立了笼盖宏看、行业、公司等多条理的研究系统，构成了“自上而下”和“自下而上”相连系的投研形式，投研团队构成合力，加强资本共享，为量化投资治理工做供给重要支持。

站在当前的时点，经济市场回热初见眉目，若何掌握权益投资机遇，仍将考验治理人的投研实力。国海证券资管量化投资团队负责人表达，将来将继续以严正的投资规律践行可继续的绝对收益理念，凝聚团队的伶俐和勤奋，在复杂的市场情况中，力争为投资者带来更好的持有体验。

风险提醒：市场有风险，投资需隆重。资产治理方案的过往功绩不代表其将来表示，投资司理的过往功绩亦不代表其将来表示。