海科新源创业板IPO：功绩提拔靠涨价，运营现金流净额两年为负

  乐居财经 王敏 3月22日，山东海科新源素材科技股份有限公司（以下简称“海科新源”）发布初次公开发行股票并在创业板上市招股阐明书（注册稿）。

  招股书展现，本次公开发行股票的数量不超越5,574.08万股，占发行后总股本的比例不低于25%。此次IPO海科新源拟募资15.12亿元，而且全数用于锂电池电解液溶剂及配套项目（二期）。

  功绩方面，2019年至2021年及2022年1-6月，公司的营业收进别离为104,657.91万元、166,048.19万元、307,246.05万元及156,591.24万元，净利润别离为12,234.90万元、15,284.41万元、60,749.86万元及31,656.12万元，此中主营营业收进占比均超越99%，主营营业凸起。

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  固然陈述期内，海科新源的功绩闪现上升的趋向，但其盈利却是来自涨价。2021年公司运营功绩大幅增长，次要原因为公司次要产物碳酸酯系列和丙二醇产物的均匀销售价格较上年大幅增长，此中碳酸酯系列产物的价格由2020年的9,902.26元/吨增长到2021年的14,036.95元/吨，增长了41.76%，丙二醇产物由2020年的8,208.30元/吨增长到2021年的17,012.86元/吨，增长了107.26%。

  陈述期内，公司运营活动产生的现金流量净额有所颠簸，别离为-2,143.70万元、-12,524.91万元、29,723.73万元和51,054.03万元。此中，2019年及2020年运营活动产生的现金流量净额为负。

  对此，海科新源阐明称，2019年度公司运营活动产生的现金流量净额为负，次要系公司部门客户通过银行承兑汇票的体例回款，而公司将收到的银行承兑汇票10,179.90万元用以付出子公司思派新能源重生产安装的工程建立款和设备摘购款所致。

  此外，2020年度公司运营活动产生的现金流量净额为负，次要系跟着2020年下半年子公司思派新能源电解液溶剂产物重生产安装的正式投产，公司电解液溶剂产物的产量和销量大幅增长，公司对下流溶剂客户的账期一般为3-4个月摆布，而电解液溶剂产物的次要原素材环氧丙烷、环氧乙烷和外购的工业级DMC的赐与商一般跟公司的结算体例是款到发货，因而公司购置商品付出现金早于公司销售商品收回现金的时间，从而使得2020年度公司运营活动产生的现金流量净额为负数。

  陈述期内各期末，公司的应收账款账面价值别离为15,305.21万元、40,019.90万元、77,104.49万元和34,691.89万元，占活动资产的比例别离为32.19%、33.49%、51.23%和19.91%，占比总体呈上升趋向。2019年至2021年各期末公司应收账款期后4个月内的回款金额占应收账款账面余额的比重别离为95.15%、1-1-3397.00%和98.71%，回款情状优良。

  2019年-2021年，公司异丙醇产物的销售收进别离为3,501.96万元、30,860.66万元和11,324.24万元，占主营营业收进的比例别离为3.35%、18.59%和3.69%，有所颠簸。2019年至2021年，公司异丙醇产物奉献的毛利额别离为194.28万元、8,654.41万元和1,828.41万元，占主营营业毛利总额的比例别离为0.64%、24.22%和1.90%，颠簸较大。

  2020年以来，跟着原素材丙烯价格的下降，异丙醇产物给公司奉献的营业利润有所增长，但公司为了聚焦优势产物，安定和继续提拔在电解液溶剂范畴的市场份额。2021年9月，公司将异丙醇消费安装改建为电子级碳酸乙烯酯消费安装。故比来一期，公司异丙醇产物的销售收进为0元。

  招股书披露，目前发行人存在权力瑕疵不动产及地盘情形，次要为部门房屋未获得房产证、部门地盘占用油田地盘及承租的部门房产尚未打点不动产权证书。此中，发行人未获得房屋产权证书的面积合计为1,122.24㎡，占用油井地盘面积为1,736.36㎡，其建立的相关房产和设备均为消费辅助用房或消费辅助设备，不属于次要消费用房或次要消费设备；承租的部门房产尚未打点不动产权证书对应的租赁面积为1,507.50㎡，次要用于研发和办公。

  海科新源次要处置碳酸酯系列锂离子电池电解液溶剂和高端丙二醇、异丙醇等精巧化学品的研发、消费和销售。公司也是高端丙二醇、异丙醇等产物国内的次要消费商之一。

文章来源:乐居财经