上交所问询保利开展125亿元定增，要求阐明认购资金能否为自有资金等

3月23日，上海证券交易所披露关于保利开展控股集团股份有限公司（600048.SH）向特定对象发行股票申请文件的审核问询函。

根据问询函内容，申报素材展现，发行人现实掌握人保利集团参与本次向特定对象发行认购，参与认购金额不低于1亿元而且不超越10亿元，在本次发行完成后18个月内不得让渡。

上交所要求发行人阐明保利集团用于本次认购的资金来源，能否为自有资金；保利集团及其联系关系方从订价基准日前六个月至本次发行完成后六个月内能否存在减持公司股票的情状或减持方案，如是，该情形能否违背《证券法》关于短线交易的有关规定，如否，请出具许诺并披露；本次发行完成后，保利集团在公司拥有权益的股份比例，相关股份锁按期限能否契合上市公司收买等相关规则的监管要求。

此前保利集团申报的素材展现，截至2022年9月30日，发行人陈述期内合并报表范畴内的在建房地产项目有505个，本次募集资金拟投进“广州保利领秀海项目”“西安保利天汇项目”“大连保利城项目”等14个房地产开发项目和填补活动资金；目前本次14个项目已获得了地盘利用权证、建立用地规划答应证、存案等证明文件和资格文件，此中13个项目无需停止环评存案；本次募投项目均为已开工建立并获得部门预售证的通俗商品室第，项目最早方案于2023年8月起头交付；部门项目同步建立回迁安设房、保障性租赁住房或政策性住房。

对此，上交所要求保利开展阐明14个房地产开发项目标项目类型，销售或出租对象，开工建立情状、预售情状、后续进度安放及估量完工交付时间，募集资金的详细利用安放，能否属于“保交楼、保民生”相关的房地产项目或经济适用房、棚户区革新、旧城革新拆迁安设住房建立；租赁住房的运营形式和盈利形式，能否仅面向通俗居民出租，能否用于出卖；本次募集资金投向前述14个房地产项目标次要考虑，并连系财政情况、运营情状、现金流等情状阐明本次融资的需要性和合理性；发行人能否已成立并有效施行募集资金运用相关内掌握度，能确保募集资金专项用于上述所披露的募投项目，募集资金能否用于拿地拍地或开发新楼盘等增量项目、能否用于政策撑持的房地财产务；连系相关项目预售资金运行情状等阐明能否存在资金调用等违法违规情形及处理整改办法；本次募投项目能否已获得现阶段所需主管部分存案、审批等证明文件和所有资格文件，13个项目无需获得环评存案的原因；后续所需证明文件或资格文件的打点停顿情状以及能否存在无法获得的风险；募投项目能否存在交付困难或无法交付的严重倒霉风险以及发行人的风险应对办法，并停止风险提醒。

除了前述问题之外，上交所关于保利开展的财政情况和偿债才能也提出了问题。

根据保利开展的申报素材，截至2022年9月末，保利开展合并口径资产欠债率为77.91%，速动比率为0.51。上交所要求其阐明剔除预收款后的资产欠债率、净欠债率和现金短债比目标能否处于合理区间内；比来一期末银行授信及债券信誉评级情状和还本付息情状，能否存在大额债务违约、过期等情状；连系目前公司欠债规模及构造、货币资金、盈利才能、现金流情况及外部融资才能等，量化阐发公司的短期、持久偿债压力，能否面对较大的债务偿付风险，并在申报文件中停止相关风险提醒。

此外，还涉及包罗融资规模及效益测算、募投项目施行主体、运营功绩和运营合规与内部掌握等多项问题需要保利开展停止回复。