2022年11月28日，证监会发布“第三收箭”，在房地产股权融资方面停止了调整优化，时至今日，已有超30家倡议股权融资方案。既有规模房企、也有出险企业，包罗民企和国央企。
从目前披露的房契定增情状来看，面临那一波股权融资的松动，已有部门企业积极挠住时机停止定增，扩展运营优势。还有部门房企，起头通过发行股份或者以现金付出的体例购置资产并募集配套资金，
2022年12月21日，证监会会议表达：“落实好已出台的房契股权融资政策，容许契合前提的房契‘借壳’已上市房企，容许房地产和建筑等密切相关行业上市公司施行涉房重组”。为非上市房企再增添一条新的股权融资渠道，股权融资呈全行业利好。
目前房企销售回款压力仍然浩荡，融资情况的继续利好对企业无疑是个好动静。但需要重视的是，鉴于当前房地产企业的估值表示，不超越原总股本的30%对应募集的金额仍然有限，同时定增还可能引发原股东权益摊薄。
因而对房企来说，最重要的关键仍在于销售面能否回热。
2022年11月28日，证监会发布“证监会新闻发言人就本钱市场撑持房地产市场平稳重康开展答记者问”。证监会决定在股权融资方面调整优化5项办法，并自本日起施行。
至此，信贷、债券、股权三个融资渠道“三箭齐发”，合力鞭策房地产融资。纾困标的目的也从此前“救项目”转换至“救项目与救企业并存”。
2022年11月29日，福星股份、世茂股份发布了定增方案，成了首批食螃蟹的人，随后增加北路桥、大名城等规模相对较小的房契，再到六合源和陆家嘴等。
据不完全统计，截至目前，已有超30家涉房上市企业谋划股权再融资，既有规模房企、也有出险企业，包罗民企和国央企。
从用处标的目的来看，本次房企的定增潮次要集中在三方面：
一是，发布定增方案，通过非公开体例再融资，次要用于政策撑持的房地财产务，包罗保交楼、偿债、填补运营资金等。
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二是，面临那一波股权融资的松动，积极挠住时机停止定增，扩展运营优势。
三是，通过发行股份或者以现金付出的体例购置资产并募集配套资金，涉及并购重组及配套融资。
证监会发布的“第三收箭”，是2022年11月11日银保监会发布十六项政策的延续，核心在于“救项目与救企业并存”。
差别于信贷和债券政策，此次证监会在股权融资方面的调整同样惠及风险房企。
2022年11月28日证监会提出的再融资铺开中，A股非公开发行股票的限造前提里，并未包罗企业能否债务违约，而且上市房企非公开再融资募集资金被鼓舞用于“保交楼、保民生”地产项目，
从目前披露定增预案的企业来看，像华夏幸福等债务缠身的出险企业也已胜利发布了初步的定增方案。他们的募集资金用处也同样集中在“拟用于公司’保交楼、保民生’相关的房地产项目开发、以及契合上市公司再融资政策要求的填补活动资金和了偿债务等”。
我们认为，再融资目标次要仍是促进保交楼，化解行业风险，此次关于出险房企的政策笼盖可以搀扶帮助企业优化本钱构造，进一步鞭策出险企业的债务风险化解工做。关于出险企业来说是一个贵重的时机。
面临那一波股权融资的松动，已有部门企业积极挠住时机停止定增，扩展运营优势。
华发股份、大名城、福星股份等企业发布了相对详细的定增预案，估量将募集资金用于优良项目标开发和建立，并留有不超30%的资金用于企业运营，扩展示有的运营优势。如华发股份将募集的75%资金投向郑州、南京、湛江、绍兴四城的四个项目中；大名城将70%的资金投向上海建立的5个项目中。
值得重视的是，华发股份本轮定增中估量募集资金不超越60亿元，是当前披露预案中募集金额更高的企业，其股东华发集团还将参与认购，根据其公布的预案拟向包罗控股股东珠海华发集团有限公司在内的不超越35名特定对象，非公开发行不超越6.35亿股A股股票，募集资金总额（含发行费用）不超越60亿元，华发集团参与认购金额不超越人民币30亿元，且认购数量不低于本次非公开发行现实发行数量的28.49%。
除了A股企业停止定增之外，部门港股上市企业也倡议了股权融资，包罗碧桂园、新城开展、建发国际、合景泰富、德信中国等。他们次要集中在股权配售方面，且因为不断以来对H股的再融资限造没那么严厉，此次H股房企停止配股的速度相关于A股更快，如碧桂园在12月7日发布通知布告拟配发17.8亿股新股份，融资总额约48.06亿港元，于12月14日该配售工做已经完成，而其他A股定增的企业暂无完成。
在募集资金利用用处方面，H股房企配售次要集中在境外债偿债以及公司一般运营，在境外债发行和融资受阻的情状下，H股停止配股将有助于缓解即将到来的境外债到期顶峰的压力，庇护此前较为懦弱的境外融资渠道，降低房企活动性压力。
与其他企业差别，本次发布股权融资方案的企业中，招商蛇口、格力地产、陆家嘴那三间企业募集资金次要用于并购重组。跟证监会此前明白的条目有较大的关系：“容许房企发行股份或付出现金购置涉房资产；发行股份购置资产时，能够募集配套资金”。
2022年12月5日招商蛇口通知布告拟发行股份购置资产并募集配套资金，交易标的为控股76%子公司南油集团剩下的24%股权。12月16日招商蛇口披露了与招商局投资开展发行股份购置资产协议，招商蛇口拟通过发行股份购置深投控持有的南油集团24%股权、招商局投资开展持有的招商前海实业2.89%股权并募集配套资金。
对应的核心资产为其对应前海自贸投资合计约6.83%权益，前海自贸投资是深圳前海片区重要的地盘持有主体与开发建立及投资运营主体，现正值利润释放期，对招商蛇口的持久开展和价值兑现有较大意义。
值得重视的是，重组南油集团的预案早在2020年5月的时候提出，彼时的交易计划为“向深投控发行股份、可转债，同时操纵配套融资引进安然资管，总代价逾70亿元“。最末受限于房企再融资政策未铺开，在颠末几轮计划修改后，证监会对配套融资的战术投资者相关认定原则较为严厉招致了安然最末退出，于同年11月交易以失败了结。
而本次招商蛇口的重组预案拟发行股份购置资产并募集配套资金，剔除了2020年的“可转债”计划，次要通过向深投控及招商局投资开展发行股份，以及向不超越35名投资者非公开发行股票获得配套资金，本次的投资者范畴由2020年的1位（安然）转为本次的不超越35位，相关的投资者认定或有所放松。
整体来看，政策刚满月，已有超30家涉房上市企业谋划股权再融资，不只有规模房企也有出险房企。
关于规模房企来说，此次再融资前提松动，不只能够通过再融资保交楼偿债，还能够借此时机停止并购重组，扩展运营优势。关于出险房企来说，此次政策无疑是给出险房企开了一扇新窗。
因而，在那种情状下无论是关于活动性欠缺的房契仍是部门资金充沛的房契都给了较为积极的响应。
不外值得重视的是，关于当前房地产企业的估值表示，整体募集资金金额相对有限，同时也会对股票将来的投资价值形成必然的影响，关于企业而言，用好政策东西的同时，仍需把存眷重点落在企业销售层面，只要当市场筑底上升、销售回款得到保障才气让企业实正走出窘境。
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文章来源:丁祖昱评楼市