做者：暴哥
来源：暴财经（ID：icaijing123）
1971年布雷顿丛林系统崩溃之际，时任美国财长康纳利对全世界扔下一句“名言”：
“美圆是我们的货币，却是你们的问题。”
那几乎可称为关于美圆最精练的描述， 50年了，美国的霸权心态丝毫未变！
1
美圆确确实实已成为了全球所有国度的费事，关于全球交易量第三大的货币——日元来说，更是费事中的plus！
强势的美圆招致日元本年以来持续狂跌，日元因而成为华尔街金融本钱的围剿的重要目的。虽然日本政府苦苦防御，但汇率防线节节溃退，日本经济深陷在货币战与金融战之中。
上周五，美国劳工统计局一份超预期的通胀数据，让联储11月加息75个基点预期更为强烈《震惊全球的超等大逆转！——点击文字查看 》，也再度将日元推入深渊。一天之内，日元贬值1.07%报148.72，超越1998年金融风暴期间的高点，为32年新高。
9月22日，当日元贬值至146附近时，日本政府为了提振日元，曾出手花了近200亿美圆来干涉外汇市场。那也是自1998年以明天将来本政府初次以卖出美圆、买入日元的体例干涉汇率。
政策短时间内效果明显，但持续性很差，短短十来个交易日日元就已打破1998年的汗青高位147.63，并向汗青更高峰160挺进。
那也让日本外汇市场自信心，彻底溃败。
目前，日元接近1美圆兑150日元的关键心理关隘，也意味着日元危机已降临。
日本财政大臣铃木俊一上周五暗示，日本对市场颠簸性敏捷增加“深感担忧”。
2
日元为什么会崩了？
要答复那个问题，只需要看到日元那轮大跌始于何时，就已经得出一半的谜底。
本轮日元汇率大跌始于3月初。
那是什么日子？
那是美联储本轮正式加息日。2022年3月美联储启动本轮加息，也开启了全球所有非美圆货币的噩梦。
日元也不破例，本年以明天将来元兑美圆贬值了 29.23%，成为全球表示最差的货币，以至还不如土耳其里拉。
同样是加息，做为全球第三大经济体的日本，日元为何就跌幅更大，表示更差，以至用瓦解来定义日元的走势？
那就不能不提日本的：安倍经济学。
2012年安倍晋重返辅弼后，为了改动日本经济持续低迷的走势，起头大张阔斧的经济变革，此中，超宽松货币政策就是其三大行动之一。
安倍的量化宽松可不是循序渐进的放水，为避免资产欠债表收缩，日本悍然不顾，大量增发国债，“无限量”印钞。
日本央行资产欠债表
不只鼎力大举放水，日本央行还通过把基准利率降至-0.1%，来拉动投资！
对的，你没看错，是负的0.1%，存款还要倒贴利钱的那种。（不外，日本负利率其实不是针对老苍生，而是日本央行给到金融机构的的利率，意在鼓舞金融机构给企业贷款投资）
日本，由此在2016年进入负利率时代。
回过甚来看，安倍经济学的素质也就是“放水经济学”。
当然，效果也是明显的。过去十年日本的经济得到恢复，GDP连结年均1.2%的增长，赋闲率持续下降，日本股票也是持续大涨。
副感化也是杠杠的！
截至2021岁尾，日本国度债务规模却高达1216万亿日元，约12.69万亿美圆，人均超越1000万日元。比拟4.94万亿美圆的GDP，欠债比例约为257%。
并且放水就像“毒药”，一经服用就不克不及停，停下来就随时可能招致国度债务违约而破产。
即使是在通胀高企、全球次要央行争相加息的大布景下，日本央行仍充任“孤勇者”， 颁布发表将短期利率维持在负0.1%，并将10年期日本国债收益率目的维持在零摆布。
那就是，日元外汇瓦解的另一半谜底：耐久的天量放水。
当放水吹起来的泡沫，碰到持续加息的美圆，日元就成为待宰的羔羊！
3
日元危机带来的危害，远远不但是外汇市场瓦解那么简单。
1、商业逆差加大
安倍经济初志之一，就是通过货币贬值来加大日本企业出口，提振经济，增加就业。
诚然，本币贬值确实是外贸出口的“福音”，但若是碰到全球原质料价格飙涨，那个“福音”就成为了“负担”
日本是一个资本极度匮乏的国度，能源的对外依存度高达88%，粮食自给率仅有37%，大量的工业根底原质料都需要进口。乌俄战争后全球大宗商品价格上涨，而日元持续贬值又进一步了加剧日本企业的进口压力，很多日本企业苦不胜言。
原质料及能源价格飙升，让本币贬值-刺激出口的战略正在渐渐失灵。日本已经持续13个月呈现商业逆差，且在持续扩大：8月份，日本商业逆差为28173亿日元（约合人民币1373亿元），为自1979年有可比数据以来更大值。
也就是，创汗青新高。
而反映日本与海外货物、办事和投资交易情况的经常项目呈现589亿日元（约合人民币30亿元）顺差，较上年同期大减96.1%。
2、外汇缩水
商业逆差持续加大合并政府救市办法的外汇消耗，截至2022年9月底，日本外汇储蓄降至1.238万亿美圆，为2017年3月底以来的更低程度，比拟8月底大幅下降了540亿美圆，创单月下降汗青纪录。
当然那点量的削减，关于超越1万亿美圆的外汇体量来说，暂时还不至于给日本带来美圆的活动性危机，但其实缩水自己就在申明问题。
3、通胀昂首
2%的通胀率是安倍经济学的重要目的之一，过去10年日本通胀率超越2%的岁首其实不多，因而也成为了日本能够对峙‘绝对不需要加息’的最次要根底。
因日元大幅贬值，进口的能源和食物价格高企带来的输入性通胀，日本通胀程度已经超越2%，8月以至到达了3%。
通胀并不是本身消费增长带来的，不是经济苏醒的表示。那会让日本的经济临极大的经济压力，量化宽松进退两难。
4、日本经济倒退30年？
本年以来，日元已经下跌了近30%，那使得用美圆计算的日本人均GDP和日本GDP总量已经来到了汗青的新低位。
《日本经济新闻》援引经济合做与开展组织(OECD)的预测数据称，日本本年的名义GDP为553万亿日元。若是按1美圆兑140日元换算为美圆，则为3.9万亿美圆，那将是自1992年以明天将来本那一经济目标初次低于4万亿美圆。
那也将意味着日本经济体量与德国持平。而在2012年，日本GDP曾打破6万亿美圆，比德国超出跨越近8成。
若是日元贬值趋向持续，日本经济总量跌出“世界前三”可能实的会呈现
不只是以美圆计价的GDP，日本的均匀工资也同步在倒退——若是按1美圆兑140日元的汇率计算，目前日本人年均匀工资为3万美圆，也回到了1990年前后的程度。
此外，日本在全球GDP中的占比曾超越15%，现已萎缩至4%摆布。
过去，我们在讨论日本经济的时候，老是说日本“失落的20年”。现在根据美圆计价，日本经济规模已回到上世纪90年代泡沫经济瓦解之后。我们再议论日本经济那就不是停滞的20年了，而是30年了。
若是日本贬值的趋向仍然得不到改动，将来日本经济将进一步沉沦，那此后每过一年，都在30年的根底上+1年。
汗青文章保举（点击蓝色字体查看）：
再加息，美国楼市会崩盘吗？
人民币大动做！A股慌吗？
银行起头急了
中国要抄底美债？
伴侣们，看完点个【赞】+【在看】