大动作！2000亿券茅将赴瑞士上市，加码这些业务！还有这些A股公司已到或将到瑞士上市

10月31日晚间，东方财产通知布告，拟发行全球存托凭证（GDR）并申请在瑞士证券交易所挂牌上市。

11月1日，东方财产开盘后敏捷上行，截至10点半摆布，股价大涨逾2%。根据通知布告，东方财产此次募集的资金，将用于扩展和延伸财产治理产物和办事，加大研发手艺的协做与投进，子公司增资及海外分收机构建立、称心日常营业开展需要，填补活动资金等。

因政策撑持、估值较高、审核时间较短等优势，瑞士交易所逐步成为一些A股公司到海外上市的新抉择。

东方财产拟登岸瑞交所

东方财产通知布告，公司拟在获得境表里相关有权监管部分的批准后，发行全球存托凭证（简称“GDR”），并申请在瑞士证券交易所挂牌上市。公司此次发行GDR所代表的新增根底证券A股股票不超越6.61亿股，不超越本次发行前公司通俗股总股本的5%。

为完成本次发行上市，东方财产拟根据相关法令律例的规定转为境外募集股份有限公司，并根据GDR招股阐明书所载条目及前提，向契合相关前提的投资者发行GDR。

通知布告展现，东方财产本次发行GDR募集的资金扣除发行费用后，将用于扩展和延伸财产治理产物和办事，加大研发手艺的协做与投进，子公司增资及海外分收机构建立、称心日常营业开展需要，填补活动资金等，以进一步进步整体财产治理办事才能，稳固和提拔公司市场地位。

据悉，每份GDR的面值将根据所发行的GDR与根底证券A股股票转换率确定。每份GDR代表按最末确定的转换率计算所得的响应数量的、每股面值人民币1元的A股股票。

在GDR与A股转换限造期方面，此次发行的GDR能够在契合境表里监管要求的情状下，与根底证券A股股票停止转换。根据《存托凭证营业监管规定》的要求，此次发行的GDR自上市之日起120日内不得转换为境内A股股票。公司控股股东、现实掌握人及其掌握的企业认购的GDR自上市之日起36个月内不得让渡。

截至10月31日收盘，东方财产股价为15.61元，总市值为2063亿元，总市值在证券板块中仅次于中信证券。

2021年境外营业营收占比为1.28%

东方财产三季报展现，本年前三季度，公司实现营业收进95.61亿元，同比下降0.78%；实现回属于上市公司股东的净利润65.94亿元，同比增长5.77%。ROE（加权均匀净资产收益率）呈现了下滑，为11.45%，同比下降5.29%。

详细来看，本年前三季度，东方财产利钱净收进为18.44亿元，同比增长8.35%；手续费及佣金净收进为41.74亿元，同比增长7.50%；值得一提的是，公司投资收益增长亮眼，本年前三季度投资收益为11.71亿元，同比增长137.46%。三季报还展现，东方财产仍在不竭加大研发投进。本年前三季度东方财产研发费用到达7.16亿元，同比增长49.63%。

在境外营业方面，近年来东方财产次要通过子公司哈富证券加快推进国际化战术，哈富证券次要营业为证券经纪。2021年哈富证券在中国香港地域收进同比增长81.14%到达1.67亿元。从营收占比来看，2021年东方财产在中国内地营收占比高达98.72%，而在中国香港地域营收占比为1.28%。

本年7月29日晚间，东方财产在通知布告中提到，公司董事会会议审议通过《关于为全资子公司出具书面责任书的议案》。为进一步扩展公司办事范畴，公司间接持股的全资子公司Hafoo Securities (Singapore) PTE. LTD.（以下简称“哈富新加坡”）拟向新加坡金融治理局申请本钱市场办事派司。

值得一提的是，除了公布发行GDR并登岸瑞交所以外，就在10月25日晚间，东方财产发布三季报的同时还通知布告称，子公司东方财产证券拟公开发行不超越180亿元公司债券。通知布告展现，为进一步拓宽东方财产证券融资渠道、优化欠债构造及填补营运资金，面向专业投资者公开发行公司债券，发行规模不超越人民币180亿元，债券期限不超越5年。

瑞士成中国企业海外上市新热门抉择

券商中国记者重视到，因政策撑持、估值较高、审核时间较短等优势，瑞士交易所逐步成为上市公司发行GDR首选之地。

2018年10月12日，证监会发布《关于上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证营业的监管规定（试行）》，正式成立上交所与伦敦证券交易所互联互通的机造（简称“沪伦通”）。2019年6月起中国企业可通过沪伦通以沪市A股为根底在英国发行代表中国境内根底证券权益的GDR，华泰证券发行首只沪伦通产物。

2022年2月11日，证监会发布《境表里证券交易所互联互通存托凭证营业监管规定》，将“沪伦通”扩容为“中欧通”，鼎力倡导A股公司到瑞士、英国、德国发行GDR并上市。

瑞交所是瑞士SIX集团旗下的证券交易所，位于苏黎世，为瑞士次要的股票、债券及其他衍生品的交易场合。瑞交所也是欧洲更大、活动性最强的交易所之一。截至2022岁首年月，瑞交所约有230家上市公司，总市值约2万亿美圆，均匀市值到达约90亿美圆。

根据券商中国记者不完全统计，本年以来，A股市场已有20余家上市公司完成或谋划发行GDR并在瑞交所上市。包罗国轩高科、杉杉股份、格林美、科达造造、安康元、乐普医疗等多家上市公司已胜利在瑞交所发行GDR。同时，隆基绿能、巨星科技、东方盛虹等10余家公司也于近期纷繁公布试水GDR并在瑞士上市。

中信证券阐发师裘翔认为，发行GDR并在瑞士上市，相对港股IPO等其他融资渠道具有特殊优势。而瑞士交易所的监管系统兼顾上市要乞降市场化导向，正在成为GDR发行的热门抉择。

瑞士GDR发行上市的审核由瑞士交易所自律监管机关负责，审核效率高、流程快，总体审核时间估量为1.5-2个月，相对“沪伦通”6-8月的流程效率更高。2022年5月17日，瑞士交易所监管委员会发布通知布告拟修订上市规则，使GDR在瑞士交易所的上市和交易更具吸引力，保留对GDR不适用瑞士交易所关于公司治理信息指令的豁免，并为中国GDR发行人供给准进。

值得一提的是，裘翔还提到，从已发行GDR的公司交易价格看，上市交易前，GDR价格相关于A股普及存在必然水平的折价，除华泰证券的折价率超越30%外，其余GDR的发行折价大致在5-10%的区间。跟着回兑期的临近，GDR折算价格和A股股价之间的价差闪现不竭收窄的趋向，在兑回期限造完毕后，GDR折算价格和A股股价趋于一致，根本不存在套利空间。

责编：林根

校对：陶谦