【国君非银】境外上市融资，利好长期发展——东方财富发行GDR并在瑞士证券交易所上市点评

境外上市融资，利好持久开展

公司发行GDR并在瑞士证券交易所上市点评

本陈述导读

东方财产通知布告拟发行GDR并在瑞交所挂牌上市，发行规模不超越总股本的5%，境外挂牌上市有利于提拔出名度和拓展海外营业，看好公司持久开展。

摘要

东方财产抉择在瑞士证券交易所挂牌上市，是因为2022年我国与瑞士交易所实现互联互通，且瑞交所审批流程简单，时效更快。抉择瑞士发行是因为2022年2月，证监会发布《境表里证券交易所互联互通存托凭证营业监管规定》，在”沪伦通“根底上扩展到瑞士、德国；7月28日，中国和瑞士证券市场实现互联互通。而瑞交所做为欧洲更大的交易所之一，企业估值相对较高，审批流程较为简单，审批时间更短。

发行规模不超越发行前公司通俗股总股本的5%，按当前市值测算估量融资规模约88亿。发行GDR所代表的新增根底证券A股股票不超越660,708,127股，不超越本次发行前公司通俗股总股本的5%。根据当前市值测算，估量融资规模约88亿人民币（监管规定发行价格不低于基准价格90%，测算中发行价格根据当前价格90%测算）。

东方财产发行GDR并申请在瑞士证券交易所挂牌上市，有利于提拔公司海外出名度，拓展公司海外营业，利好公司持久开展。东方财产通过在海外发行GDR，能够让更多国际投资机构领会到公司，有利于提拔公司出名度。公司募集海外资金次要用于“扩展和延伸财产治理产物和办事，加大研发手艺的协做与投进，子公司增资及海外分收机构建立、称心日常营业开展需要，填补活动资金等，以进一步进步整体财产治理办事才能，稳固和提拔公司市场地位”。海外资金的募集将有利于公司继续拓展海外营业，推进国际化战术，利好公司持久开展。

投资定见：我们认为此次发行填补企业活动资金，有利于公司陆续拓展国际证券、财产治理等营业，利好公司持久开展。庇护2022-2024年EPS为0.66/0.77/0.86元，庇护目标价37.29元，庇护“增持”评级。

风险提醒：本钱市场大幅颠簸;财产治理营业不及预期

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