瑞士交易所将迎首家中国券商！东方财富拟发行6.6亿新股，此前再融资超360亿

图源：图虫创意

在本年3月原有“沪伦通”正式拓展完美设立“存托凭证互联互通”机造以来，瑞士日渐成为A股上市公司海外发行全球存托凭证GDR的首选地。自7月首批4家正式登岸瑞交所以来，截至目前已有超20家中国企业抉择奔赴瑞交所。

而今，瑞交所也将迎来首家发行GDR的中国券商——东方财产(300059.SZ)。

10月31日夜间，东方财产发布通知布告称，公司拟在瑞士证券交易所发行GDR，GDR所代表的新增根底证券A股股票不超越6.61亿股。

东方财产拟GDR体例发行6.61亿新股

10月31日晚的通知布告展现，根据境表里相关监管规定，东方财产拟在获得境表里相关有权监管部分的批准后，发行全球存托凭证(Global Depository Receipts，以下简称“GDR”)，并申请在瑞士证券交易所(SIX Swiss Exchange，瑞交所)挂牌上市，GDR以新增发的人民币通俗股(A股)做为根底证券。

该通知布告中称，此次GDR所代表的新增根底证券A股股票不超越6.61亿股，即不超越发行前东方财产通俗股总股本的5%。每份GDR代表按最末确定的转换率计算所得的响应数量的、每股面值人民币1元的A股股票。最末发行数量提请股东大会受权董事会或董事会受权人士根据法令规定、监管机构批准及市场情状确定。

关于发行目标，东方财产在通知布告中阐明称，此次发行GDR募集的资金扣除发行费用后，将用于扩展和延伸财产治理产物和办事，加大研发手艺的协做与投进，子公司增资及海外分收机构建立、称心日常营业开展需要，填补活动资金等，以进一步进步整体财产治理办事才能，稳固和提拔公司市场地位。

逃溯汗青，此次海外间接融资尚属东方财产自2010年上市后初次。同时，若此次GDR顺利发行，也将成为东方财产自A股IPO之后第6笔再融资。在此之前，东方财产已施行两轮定增及三轮可转债，合计再融资已达361.63亿元。

同时，对此次抉择赴瑞交所发行GDR一事，时代财经致电东方财产董秘办并发送摘访提纲，但截至发稿未获得回复。

受动静面提振，截至11月1日收盘，东方财产收16.20元/股，涨3.78%，市值高达2141亿元。

瑞交所新晋GDR热门“奔赴地”

所谓存托凭证(Depository Receipt/DR)即指由存托人签发、以境外证券为根底在境内发行、代表境外根底证券权益的证券，每个存托凭证代表必然数量的境外公司发行的根底证券。

根据存托凭证开展的标的目的差别，可分为GDR和CDR两类：GDR容许契合前提的沪深上市公司在规定海外交易所发行DR(简称“西向营业”);CDR则容许契合前提的海外发行人在沪深交易所发行DR(简称“东向营业”)。

此中，GDR 互联互通最早于2018年在伦敦交易所停止试点运行，自 2021 年岁尾中国证监会拓宽了“沪伦通”营业范畴，并起头将欧洲市场拓展至瑞士、德国以来，2022 年后，境内上市公司抉择 GDR 体例停止再融资、海外融资呈现明显提速。

据时代财经不完全统计，自本年7月28日科达造造(600499.SH)、格林美(002340.SZ)、国轩高科(002074.SZ)、杉杉股份(600884.SH)做为中国首批4家A股上市公司在瑞交所正式发行GDR以来，截至目前，已有超20家上市公司发行或筹备发行GDR，此中又有过对折拟赴瑞交所上市。

而东方财产更是首家赴瑞交所发行GDR的中国券商。

此前，以GDR体例“出海”融资的中国券商仅华泰证券(601688.SH)一例，GDR挂牌地为伦敦交易所。

彼时，做为“沪伦通”首单，华泰证券GDR发行吸引了浩瀚海外优良投资者的热情参与。华泰证券GDR发行价为每份20.5美圆，最末获得募资16.92亿美圆，刷新了英国甚至欧洲本钱市场多项融资笔录(2017年以来英国市场规模更大IPO、2013年以来全球存托凭证市场规模更大IPO、2012年以来欧洲市场规模更大的纯新股募资上市)。

同时，凭仗此次在伦交所发行GDR的体味，尔后华泰证券也承揽了大部门赴瑞交所发行GDR的工做。

便当企业出海融资

关于GDR发行优势，华宝证券研报认为，在存托凭证互联互通下的GDR发行比拟在海外递交IPO流程较短，审批速度更快，限造更低，第一批发行GDR的中国企业从公司决议到胜利发行仅历时三到四个月。

华泰证券发布的研报还展现，综合各个海外上市场合来看，伦交所市场规模更大、活动性更好、公家持股比例要求更低;而瑞交所估值中枢更高，并具备审核时间短、监管要求宽松、地缘政治风险低等优势。

此外华泰证券还提到，通过发行GDR，能够提拔国内上市公司的全球出名度和影响力，以及公司ESG程度，同时还将进一步吸引全球资产设置装备摆设基金增配相关A股正股，中持久来看有看更好地发掘公司合理价值。

例如，GDR发行后，华泰证券、中国太保(601601.SH/02601.HK)、长江电力(600900.SH)的陆股通持股比例均呈现差别水平的上升，引进海外持久投资者能够改进股权构造。