前不久，奈飞公布了三季报，财报数据十分好，明显高于市场预期。
而做为奈飞的合作敌手，迪士尼那回可拉了大胯了。
不外，有预期差才有投资时机，那么如今的迪士尼值得投资者考虑吗？
(▲图片来源：收集)
Part.1
财报不及预期
迪士尼发布了截至2022年10月1日的第四财季功绩。
财报数据很差。
公司实现营收201.5亿美圆，同比增长9%，低于市场预期的213亿美圆。
盈利方面，净利润1.62亿美圆，与往年同期持平；每股收益0.3美圆，同样低于阐发师预期的0.51美圆。
(▲数据来源：FXTM富拓、彭博)
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分营业来看，迪士尼的营收分为有线收集、流媒体、内容销售、主题公园四块。
· 有线收集的营收下滑5%,次要原因是疫情影响下，NBA 、MLB等赛事的场次安放削减。
不外收进削减的同时版权收入同样削减，因而虽然营收下降5%，但盈利反而上升了6%。
(▲图片来源：收集)
· 流媒体营业表示很差。本季度流媒体营业同比增长8%，但吃亏却从6亿扩展到了14.74亿美圆。吃亏的间接原因，是造形成本敏捷增加。
· 营收娱乐的表示更差，其营收下滑15%，吃亏数字从6500万扩展到了1.78亿美圆。
该板块表示差劲的间接原因是近期乏善可陈，比拟之下，往年同期迪士尼上映了《黑寡妇》《失控玩家》《尚气与十环传奇》以及《森林奇航》等四部高量量影片。
· 独一表示给力的是主题公园板块。本季度主题公园板块营收同比36%，74.25亿美圆的数字也立异高，盈利也高达15亿美圆。
本季度迪士尼功绩欠安，股价天然也呈现下滑。那么，迪士尼短期内有看呈现功绩反转吗？
Part.2
危、机并存
迪士尼短期内将面对一个相当复杂的情状。好的部门是，虽然流媒体吃亏加大，但是用户也在增加。本季度流媒体订阅用户增长超出预期，订阅用户激增1460万，此中Disney+用户净增1210万。
能够说，Disney+在用户中的口碑已经翻开。所遗憾的，只是短期内花钱没能做出好内容罢了。
内容财产嘛，哪能天天出爆款。我小我情愿相信，只要给够时间，迪士尼将来仍然能创做出伟大产物。
12月8日推出的Disney+告白撑持版本也将带来积极财政影响。公司期看走上流媒体营业盈利的道路，鞭策功绩继续增长并在将来为股东创造价值。
当季该公司表达，Disney+在推出仅3年时间内敏捷扩大间接得益于其战术决策，即鼎力投资创造优良内容并在国际上妥帖该办事。届时，所有的投进，城市有回报
(▲图片来源：收集)
而迪士尼更大的风险，恰好在于本季度表示更好的主题公园板块。上海迪士尼前段时间从头被封锁，而秋冬季是疫情的高发期，将来一个季度上海迪士尼的开放时间恐怕会更少。
而在11月初飓风“尼科尔”又在佛罗里达州登岸，估量也会对主题公园营业产生影响。
别的，目前为行本年整体的进园数据已经超越了疫情前的2019年，将来能否进一步增长，还有待看察。
别的，迪士尼官方公布将对公园停止全新晋级。
法国巴黎、日本东京、中国香港的迪士尼乐园将闪现三个差别的“冰雪奇缘”主题园区。而上海迪士尼则会成为首个拥有《疯狂动物城》的乐园。
显然那回增加迪士尼的现金压力，而很难说如许的投进能给迪士尼带来几的回报。
Part.3
投资价值若何？
虽然第四财季的“功效单”不尽如人意，但迪士尼上调了对本年底和明岁首年月的指引，主题公园营业苏醒以及流媒体办事新的告白收进将搀扶帮助撑持整体功绩。
假设以上预期得以实现，再加上该股自往年以来已经大跌逾50%，届时长线投资时机将会浮现。
手艺面上，迪士尼股票自往年2月到达202以来跌跌不休，目前交投于100摆布，相当于市值蒸发了约一半。该股在上月下探50后起头上升，假设能延续反弹动能，目标将对准50日均线。
若遭到50日均线压制回落，则可能从头测试前期支持位91，一旦跌破，目标将陆续下看85。另一方面，假设能胜利站上50日均线，那么初步目标位指向108.4，然后是200日均线所在的115。
(▲WALT DISNEY D1 来源：FXTM富拓MT4平台)
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